股价受重创之后，华尔街分析师为何仍看好这两只成长股？
作者 | 特雷弗·詹纳温
翻译|华尔街大事件
过去一年，标准普尔500指数的总回报率为25%，远高于其长期平均水平。尽管表现令人印象深刻，但某些华尔街分析师仍然认为投资者的投资回报有很大的上涨空间，尤其是在一些最近遭受重创的成长股中。
例如，Rosenblatt Securities分析师Mark Zgutowicz目前对Roku (纳斯达克股票代码：ROKU)的目标价为500美元，意味着在分析师眼里它有199%的上涨空间。帝国资本分析师布赖恩·鲁滕伯最近开始对Latch (纳斯达克股票代码：LTCH )进行分析报道，目标价为15美元，意味着他认为这只股票将上涨137%。当然，华尔街的价格目标往往是短期的（即12个月内），你永远不应该把短期预期作为投资论点。
但是，这两个公司仍然值得仔细研究，本文是你应该知道的“常识”。
01
Roku已成为流媒体娱乐的门户。它的平台将观众与Netflix和Disney +等优质内容以及公司自己的流媒体平台The Roku Channel的广告支持服务连接起来。事实上，Roku在第三季度占全球联网电视 (CTV) 观看时间的31%并排名第一。而亚马逊的Fire TV则占有17%的市场份额排名第二。在过去的两年里，Roku在美国智能电视操作系统业务中保持第一。
为了进一步完善自己，Roku正在建立一个原创内容库。它在5月推出了30部原创作品，并在8月推出了另外23部作品，所有这些作品都可以在The Roku 频道上观看。并且在6月，该公司推出Roku Recommends，这是一个突出热门电视节目和电影的每周节目。Roku Recommends 旨在通过将观众引导至热门节目来提高参与度，或许更重要的是，它为广告商提供了一个接触坚持观看优质内容的观众的机会。
在财务上，Roku的表现令人印象深刻。第三季度，活跃账户增长23%至5640万，流媒体播放时长增长21%至180亿。由于传统电视正朝着相反的方向发展，Roku的提高更加值得注意。事实上，本季度18至49岁年龄段人群的传统电视收视率下降了19%。毫不奇怪，Roku 的广告业务蒸蒸日上：收入飙升51%，该公司公布的GAAP利润为每股摊薄收益0.48美元，远高于去年的0.09美元。
展望未来，Roku 有能力保持这种势头。管理层对原创内容的追求似乎得到了回报，因为 Roku 频道跻身该平台的前五名频道之列——鉴于可用的流行流媒体内容的丰富性，这是一项令人印象深刻的壮举。假设该公司继续实现两位数的高收入增长，那么这只股票肯定有可能在未来12个月内上涨199%。但即使这没有发生，Roku看起来仍然是一个极具成长力的公司。
02
Latch专注于智能建筑技术。其产品组合包括一系列硬件、软件和服务。但它的核心产品是LatchOS，这是一个完整的操作系统——为一系列设备提供动力，包括门禁控制、对讲机和摄像头。对于消费者而言，Latch可以使用智能手机解锁门、授予访客访问权限以及控制各种智能家居设备。对于物业经理来说，Latch 可以远程控制访问权限，从而减少对现场工作人员的需求。
智能楼宇行业目前高度碎片化，大部分企业将精力集中在部分体验上（如接入软件、对讲设备等）。但Latch提供了更全方面的服务。这种价值主张使其平台非常具有粘性——事实上，Latch几乎从未失去过一个客户。
在最近一个季度，Latch收入为1120万美元，增长120%。而总预订量猛增181%至 9600万美元，表明未来销售增长强劲。需要注意的是，Latch仍然是一家年轻的公司，按照公认会计原则，它是无利可图的。然而，凭借3.28亿美元的现金和等价物，且没有长期债务，它可以烧现金来加速业务规模扩大进度。
在这一点上，随着智能锁技术变得更加主流，Latch应该会受益于全行业的顺风。根据Grand View Research的数据，该市场在2021年价值16亿美元，预计到2028 年将以每年18%的平均速度增长，达到53亿美元。Latch将会受益于强大的市场地位，在美国建造的10套新公寓中超过3套采用 Latch 技术。
此外，管理层正在将业务扩展到公寓以外：LatchOS 最近推出了商业办公室，该公司已经在曼哈顿赢得了帝国大厦等标志性客户。有了这个新市场的支持，我不会惊讶于看到Latch的股票在明年飙升137%。更重要的是，我相信这家公司在未来十年内可能会成长10倍或更多。
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