东南亚风投们盯上了哪块蛋糕？

如果说2020年是世界各地人们都被迫在网上购物的一年，那么2021年则是我们都开始享受网上购物的一年。

2020年，几乎一夜之间，东南亚的大部分购买行为都转移到了网上。在全球范围内，电子商务在三个月内的使用量超过了其十年的量。

据谷歌、淡马锡控股(Temasek Holdings)和贝恩公司(Bain & Company)的一份报告显示，目前东南亚有超过4.4亿网民，其中80%的人至少进行过一次网上购物。

当东南亚的消费者已经习惯这种购买方式后，东南亚风投者开始蜂拥而至。

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虽然这份清单远非详尽无遗，但它标志着这一年投资者对东南亚感兴趣的一个明显领域——利基电子零售（niche e-tail）。无论是通过社交媒体进行购买，还是在短时间内保证交付的快速商务，越来越多的这类初创公司也在期待风投者的加入。

根据台湾人工智能客户参与平台iKala的年度报告，在2021年上半年，社交商务订单和商品总值（GMV）与去年同期相比分别跃升102%和91%。

同时，东南亚人在社交媒体上花费很长的时间，尤其是菲律宾和马来西亚在全球排名前15位中，这使得Facebook和Instagram已经成为了天然的购物中心。

因此，社交商务的投资只会增长。根据The Ken收集的数据，2021年该行业至少结束了10轮融资，较2020年的4笔社交商务交易大幅上升。

"人们想在任何地方购买。如果我在Instagram上看到有人穿得很花哨，我为什么要先去谷歌搜索这个人穿的是什么？你希望的是点击、购买，然后在家里拿到它，"500 Global（去年6月，500 Global投资了印尼社交商务初创公司Dagangan）的Harnal说。

印尼二三线城市的供应链相当糟糕，它更加低效且不自动化。所以，你会为商品支付更多的钱。而社交商务可以帮助这些用户获得网上购物的机会。

快速商业是目前大多数食品科技公司正在奔向的大门。比如外卖巨头foodpanda，它正祈求成为东南亚快速商务的领导者。该公司目前承诺在30分钟内送货上门。

在2020年以前，如果一个人用完了药品或其他家庭必需品，他就会跑到最近的商店。在后疫情时代，就没必要这么复杂了。突然间，顾客们期望那些网上商店可以在30分钟、15分钟甚至10分钟内送货上门。

“比如你习惯了在三天内收到一件东西，然后又开始期望一天内收到，然后是几个小时，最后甚至开始想：为什么我不能在15分钟内收到它？这是快速商务得以发展的重要原因。”500 global的全球执行合伙人Vishal Harnal说。

像foodpanda和Astro这样的商家创造了食品杂货尽快送达的需求。但是，有多少食品科技公司和城市的基础设施，能够满足这种闪电般的快递速度的新需求呢?

众所周知东南亚拥有一些世界上人口最密集的国家。但像Grab和foodpanda这样的平台正在跨地域建立自己的“黑店”，即可以接收本地物流中心的商店，以此尽量缩短送货时间，尽快达到预期效果。

在各种数据的“鼓励”下，风投者频繁下注。但在成功的背后， 仍有些风投者承认自己是“跟风”了。

"总的来说，社交商务还没有真正成为一个我们感到兴奋的领域。它可能很难获得牵引力。我们投资了一家时尚领域的早期创业公司，但最终没有成功。"Antler（新加坡风投机构）公司的联合创始人兼亚洲管理合伙人Jussi Salovaara说，但没有透露公司的名字。

同样的，在快速商务面前，盈利仍然是棘手问题。由于快速商务是在疫情期间出现的新商务，所以仍有一些投资者持观望态度，他们担心这并不是一个长期的项目。

Salovaara说：“我还没有看到太多迹象表明快速商务是一个可行的、可持续的业务。这是一个资本密集的行业，而且还有Grab和其他公司进入这个行业。它可能在这个地区有效，但整体的单位经济将是一场血战。这种模式更适合于密集的城市环境。”

不过，在风投下注和落空期待的时候，电子支付成了最大赢家。

不管是社交商务还是快速商务都在优化其支付体验和结账体验，而电子支付成为了其最重要的一步。而同时，只需要一个“简单”的转移资金的方式，这个行业就可以赚钱。

例如印尼支付公司xendit，该公司在2021年9月进行的1.5亿美元C轮融资中，估值跃升至10亿美元。新加坡的Nium，在2021年7月成为东南亚首家B2B支付领域独角兽的公司。

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