日元要开启暴涨通道？市场在赌美国降息！

最近四个月的美元兑日元汇率

喜大普奔！！

日元昨晚突然暴涨1.7%！在今天早上，继续维持涨势，截止发稿前，目前美元兑日元的汇率，已经从最高峰的1美元兑162日元，目前是1美元兑158日元。重新回到了160以内的区间。而日元兑人民币，也从最低的100日元兑人民币4.48左右，回到了目前的4.56点位。

原因自然是昨天美国劳工部公布的数据显示，今年6月美国消费者价格指数（也就大家常说的CPI指数）同比上涨3.0%，涨幅较5月收窄0.3个百分点，显示出美国通胀继续放缓的迹象。

数据显示，今年6月美国CPI环比下降0.1%。剔除波动较大的食品和能源价格后，核心CPI环比上涨0.1%，较5月环比涨幅收窄0.1个百分点；核心CPI同比上涨3.3%。目前，6月上涨的指数包括住房、汽车保险、家装、医疗保健和个人护理。而机票价格、二手车和卡车以及通信服务的价格指数则在当月出现下降。能源指数本月环比下降了2.0%，与前一个月的降幅相同。食品指数环比上涨了0.2%。

最近三个月的日元兑人民币汇率走势

在美国CPI数据公布后，大宗商品市场迅速反应，现货黄金、白银直线冲高，双双涨超1%。现货黄金短线走高近20美元，现货白银短线走高0.5美元。而美元汇率也直接下跌超过1%左右。

其实早在数据发布前，市场就纷纷作出研判：美国6月CPI同比涨幅将进一步回落。此次数据公布之后，基本就意味着尘埃落定，美国2024年开年通胀持续反弹的态势被“打断”，4月、5月、6月连续3个月CPI同比涨幅回落显示出价格压力缓解，这不仅有望为美联储降息提供底气，也将对包括美股、黄金在内的重要资产带来直观影响。

美联储的下一次货币政策例会定于7月30日至31日举行，市场预计美联储将维持联邦基金利率在5.25%至5.5%的高位区间。而交易员预期的美联储在7月会议上维持利率不变的概率超过95%，而在9月会议上降息的概率为66%。

而美联储主席鲍威尔在国会作证时重申，需要更多良好数据以加强宽松货币政策的立场。关于通胀问题，鲍威尔表示，对通胀正在朝着2%目标可持续地回落还没有足够的信心。所有通胀预期指标都处于2%附近。不需要等到通胀率降至2%才开始降息。

总之，所有的数据和迹象都显示：今年美联储降息的概率非常大。自然而然，美元汇率贬值的步伐也会逐步加快。

在昨晚，美国CPI数据公布的几分钟后，美元兑日元汇率突然飙升至157.44，最大升幅近3%，创下自2022年末以来的最大单日涨幅。尽管市场猜测日元飙升与美国公布CPI数据有关，但这也引发了日本财政部出手干预市场以支撑日元猜测。

从去年开始，日元就一直很疲软。虽然在今年四五月份，疑似日本财务省干预了外汇市场，但日本央行一直没有承认。而且，干预之后的效果也没有长期维持，导致日元此后继续下跌，日元疲软态势不改，毫无上涨迹象。

投资者几个月来不断抛售日元，因为日本的利率比其他地方低得多，这导致日元的空头仓位持续积累。上周，日元触及1986年以来的最弱水平，这引发了日本当局的警惕，再次表示如果有必要将采取行动支撑货币的言论。只是，这种空头支票对市场的悲观情绪并没有特别大的刺激。

从去年开始，日元就一直贬值，使其成为G10国家中表现最差的货币。市场情绪如此低落，以至于即使在日本央行自2007年3月以来首次上调短期政策利率后，市场仍然以看空日元为主。美国监管机构的最新每周数据显示，投机者持有的对日元的空头头寸价值142.6亿美元，接近4月份的6年半高点。

美元势强，天下苦之久矣！

所以，昨晚美国的CPI指数一发布，就小小的一个“美国降息预期”，就足够掀起市场的情绪，这充分反映了市场投资者“久旱逢甘霖”的迫切心情。

从我们的判断来看，美国降息还没那么快，估计还需要几个月时间才能落地。所以，这一波货币的波动和期货市场的反弹，或许也只是昙花一现！市场上的空头力量还是非常强大的，美国经济没有出现疲软迹象，美国大选可能会出现的一些变数。

总之，日元这一波如果出现较大涨幅，建议卖家们抓紧提现。因为我们判断市场情绪恢复理性之后，日元整体疲软的态势并没有出现“质的改变”，大概率还是维持4.5~4.6的波动范围。

机不可失，时不再来啊！