本周关注 | 思科、英伟达、Roku等财报来袭，谁能秀出好成绩？

作者 | Richard Saintvilus

翻译 | 华尔街大事件

受利率上升和通胀上升的担忧影响，道琼斯工业平均指数和标准普尔500指数上周五收跌。上周四公布的新数据显示，美国通胀率达到了40年来的最高水平7.5%。然而，美联储的官员们对高峰的到来抱有希望。

上周三，亚特兰大联邦储备银行行长Raphael Bostic在CNBC上表示，“有一些证据表明我们正处于通货膨胀的风口浪尖上”，通货膨胀可能会在年中开始缓解。这似乎与克利夫兰联邦储备银行行长Loretta Mester的观点一致，她最近表示，随着美联储稳步收紧信贷，她预计今年通胀将会缓解。尽管华尔街经济学家一直预计3月份加息25个基点，但加息的次数各不相同，这取决于谁被要求加息。

花旗集团最近预测，2022年将从下个月开始加息5次，加息幅度为25个基点。与此同时，经济学家们似乎都在试图预测美联储今年将加息多少次，这一点也于事无补。这个数字从三次加息到多达八次。不确定性继续影响股票，造成持续波动。上周五，道琼斯工业平均指数下跌503.53点，跌幅1.43%，收于34738.06点。

标准普尔500指数下跌85.46点，收于4418.62点，跌幅为1.90%，而以科技股为主的纳斯达克综合指数下跌394.49点，收于13791.15点，跌幅为2.78%。在纳斯达克指数中，Meta Platforms（FB）、亚马逊（AMZN）、苹果（AAPL）、奈飞（NFLX）和Alphabet（GOOG、GOOGL）的跌幅均超过3%，苹果则以2.02%的跌幅收盘。

在过去两年多的时间里，消费者是经济的主要驱动力，通胀压力将迫使投资者评估股价，以及依赖消费者支出的公司能否继续繁荣。如果商品和服务价格的上涨会严重影响消费者支出，那么股票将会受到影响。除了投资者对通胀的担忧之外，供应链挑战继续给营收增长预期带来压力。

至于财报，以下是我本周将关注的公司。

华尔街预计思科每股收益81美分，营收126.5亿美元。相比之下，去年同期营收为119.6亿美元，每股收益为79美分。

看点：思科股票今年迄今已下跌13%，包括过去30天下跌11%，在这两个区间均落后于标准普尔500指数。当这一期限延长6个月时，股价已经下跌了近2%，而标准普尔500指数上涨了1.5%。

鉴于该公司2.6%的强劲股息收益率，思科现在在经济重新开放之前呈现出出色的价值和强大的防御品质。思科继续将其商业模式更多地转向软件和应用，特别是那些产生高经常性收入的服务。随着该公司从销售网络交换机和路由器的核心业务转移出去，该公司正在投资各种方法来增加基于订阅的软件和服务的经常性收入。

该公司表示，预计到2025年，订阅收入将占总收入的50%，这将比2021财年增加6个百分点（从44%）。但要做到这一点，市场将希望思科在周三表明，它可以迅速转向新的增长业务，以抵消传统细分市场收入的下降。管理层必须回答的问题是，思科能否利用这些增长机会创造价值。

华尔街预计英伟达每股收益1.22美元，营收74.2亿美元。相比之下，去年同期的营收为50亿美元，每股收益为77美分。

看点：以“重大监管挑战”为由，英伟达从软银收购Arm的计划已经结束。这笔400亿美元的交易自2020年9月以来一直在进行中，这将是芯片行业有史以来最大的一笔交易。这笔交易将使英伟达获得对英特尔（INTC）、AMD（AMD）和高通（QCOM）等竞争对手芯片设计的控制权，这些公司依靠这些设计开发自己的竞争芯片。

据估计，全球大约70%的人口每天都在使用Arm技术驱动的产品。虽然很难说英伟达没有Arm会更好，但NVDA股票在从峰值下跌32%后变得更有吸引力。在最近科技股受到惩罚的情况下，NVDA股市也从11月份的历史高点下跌了约40%。这种下降部分也是由于Arm交易的取消。

然而，当考虑到其在数据中心和人工智能计算领域的影响力时，英伟达早已展示了其在图形芯片和计算技术方面的创新品质。此外，随着最近围绕Meta与元宇宙的进步的兴奋，英伟达的图形芯片将有很高的需求。尽管如此，投资者仍希望英伟达在周三强调这些优势。

华尔街预计Roku每股收益7美分，营收为8.9654亿美元。相比之下，去年同期的营收为6.4989亿美元，每股收益为49美分。

看点：现在是买Roku股票的好时机吗？这位视频流媒体专家的股票在过去几周遭受重创，在六个月内损失了近60%的价值，包括在过去30天内下跌了10%，在这两个时间段都落后于标准普尔500指数。随着今年迄今股价下跌27%，Roku显示出强劲的价值。

与尼尔森控股公司（NLSN）合作，Roku最近在其OneView广告平台上推出了数字广告评级观众保证，这将允许Roku向其广告合作伙伴销售有保证的人口印象。根据Roku的说法，“OneView用户现在可以选择特定的年龄和性别人口统计，就像18至49岁的成年人一样，并且只为到达目标受众的广告印象付费。”

Roku已经受益于广告费用从线性电视向流媒体转移的上升趋势，这意味着Roku现在可以保证其广告客户只能瞄准符合他们标准的人群，从而允许公司根据需要提高广告价格。考虑到这些因素，Roku的股票在最近的下跌中似乎更有吸引力。周四，该公司必须尽自己的一份力量来证明这一价值。