关注！Shopify年GMV飙出96%的增速后，或于2021年放缓至34%？

小马看跨境

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2021-02-20 22:21

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日前，全球电商SaaS服务商Shopify公布了截至2020年12月31日的第四季度和全年财务业绩。

最新财报数据显示，Shopify第四季度的总收入为9.777亿美元，超过市场预期的9.1亿美元，同比增长94%；毛利润达到5.044亿美元，同比增长91%；调整后的毛利润达到5.106亿美元，同比增长89%；净收入为1.239亿美元，摊薄后每股收益0.99美元；调整后净收入为1.988亿美元，摊薄后每股收益1.58美元，而2019年第四季度调整后净收入为5000万美元，摊薄后每股收益0.43美元；商品交易总额（GMV）为411亿美元，比2019年第四季度增加205亿美元，增幅为99%。

其它数据方面，Shopify第四季度订阅解决方案的收入为2.794亿美元，同比增长53%，主要原因是有更多商户加入平台；商户解决方案收入增长了117%，达到6.983亿美元，主要是由于GMV的增长；每月经常性收入（MRR）持续增长，截至2020年12月31日达到8260万美元，其中Shopify Plus（针对大型企业的定制化服务）贡献了2100万美元，占MRR的25％。

另据2020全年财报显示，Shopify全年总收入为29.295亿美元，比2019年增长86%；GMV为1196亿美元，比2019年增长96%；毛利润增长78%，达到15.415亿美元，而2019年为8.656亿美元，调整后的毛利润在2020年增长78%，达到156850万美元，而2019年为87940万美元；营业利润为9020万美元，调整后营业利润为4.374亿美元；净收入为4.913亿美元，调整后净收入为3430万美元；其它数据方面，订阅解决方案收入增长41%，达到9.088亿美元，而商家解决方案收入增长116%，达到20.07亿美元。

Shopify2020第四季度和全年业务七大亮点

据悉，Shopify上市五年以来，股价累计增幅达7100%。12个月以前，许多零售行业以外的人甚至从未听说过这家公司，现在它却拥有了超过1860亿美元的极高市值。可以看到，Shopify在过去打造了一种“去中心化的电商基础设施”和对中小型零售商的高度关注，以异军突起之势，得以与美国老牌电商巨头亚马逊、eBay相抗衡。

分析Shopify对外披露的业务模式，其商业逻辑与亚马逊的主要差别在于：前者是具有控制权的中介；后者在自己的平台上为开发者构建了一个真正的生态体系——为商家提供80%的功能，然后由第三方开发者提供其余的定制功能，比如点评、发放网红生成码等等，类似Android的操作系统，因而相对亚马逊具备更自有的扩展性，可以促进第三方供应商和最终用户之间的关系。

以下为Shopify在2020财年的部分业务亮点：

1. 强化Shopify系统，在第四季度，执行多次闪购，平稳地处理假日旺季的记录量，推出Shopify的第一个自助登机系统，使商家更容易开始履行订单。

2. 在疫情期间的3月21日至5月31日期间，将软件14天的免费使用期延长至90天，让所有计划的商户都能使用礼品卡功能，以及推出路边购买和本地配送。

3. 2020年4月，推出一款针对消费者的购物App——Shop。Shop糅合了Arrive（物流）和Shop Pay（支付）的功能，让消费者在应用内可以加速结帐、商店支付分期付款、追踪订单和物流信息、发现本地商店、黑人拥有的企业和其他策划商户名单等等。

截至2020年年底，Shop拥有超过1亿注册用户，其中包括选择Shop Pay的买家以及该应用程序的用户；2021年初，每月活跃用户超过1,900万。到2020年年底，Shop Pay自2017年推出以来，累计为GMV提供了近200亿美元的融资。

4. 2020全年，Shopify商家购买的消费者数量从2019年增长了52%，接近457亿。Shopify引入了一些新的销售和营销渠道，包括Facebook Shops、Walmart、Pinterest销售渠道和TikTok营销渠道等，帮助商家实现变现。

5. 推出全新的订阅服务Shopify POS，这是一款更快、更直观、更可扩展的POS软件，旨在满足复杂的零售商的需求，并推出POSPro，这是一种新的订阅服务，该服务具有增量价值功能，如在线购物商店、员工角色和权限、交换和智能库存管理等。

6. 在奥地利和比利时推出了ShopifyPayments，在比利时启用了iDEAL作为当地的支付方式，并支持Bancontact借记支付，将Shopify支付的可用性扩展到17个国家；在英国和加拿大推出ShopifyCapital（向中小企业提供贷款的工具），在第四季度，美国、加拿大和英国的商人从Shopify Capital获得了2.269亿美元的现金预付款和贷款，比去年第四季度美国商人收到的1.159亿美元增加了96%；在中国推出支付宝作为支付方式。

7. 向特定数量的商家推出“先买后付”的产品——ShopPay分期付款，让商家在结账时为买家提供更多的付款选择和灵活性，从而帮助商家提高销售额。

Shopify的高速增长还能持续多久？

摩根士丹利分析师Keith Weiss公开表示：“Shopify在推动电子商务的过程中，绝对是一个巨大的赢家。但在2021年，这种增长还将持续多久，才是关键的论题。”

2020年对Shopify而言，拥有着史诗般的胜利，但随着后疫情时代的到来，实体店和线下零售有望回归，对于未来，Shopify还有多少进一步的增长空间？Shopify的首席执行官Tobi Lutke坦言：“疫情使电子商务行业的发展加快了大约十年，这表明公司不太可能复制去年收入增长86%的业绩。”2021年，Shopify的增速或将放缓。

Weiss则预计，到2021年，Shopify的商品总销量（GMV）的增长将从去年的96％放缓至34％，这仍高于历史趋势，但低于华尔街的看涨模型。“Shopify的市值已达1800亿美元，交易价格是2022年估计销售额的35倍，像这样的高市值需要非常高的增长持久性，几乎没有错误余地。”Weiss强调。

但也有观点认为，Shopify未来的增长速度取决于疫情后新企业设立的速度。Shopify总裁Harley Finkelstein表示：“Shopify的大多数客户都是首次创业者，包括许多年轻的美国人，他们开始从事副业，因为疫情导致全球职位短缺。” 这将使Shopify仍旧有巨大的潜力价值，其是小企业在疫情中生存下来的生命线，即便疫情在未来正在消退。

此外，根据Shopify此次对外披露的财务和业务情况，公司似乎正在遍及消费者想去的一切地方。数据显示，Shopify目前的商户解决方案收入比订阅解决方案增长速度更快，这表明企业发现Shopify的服务，如运输、物流和融资同样具有吸引力。使用Shopify的消费者在2020年同比增长了52%，他们使用的产品包括通过ShopPay一键购物，而这些产品也可以在Facebook和Instagram上进行使用。

以下为Shopify在2021年的部分业务可能性：

1. 在2021年2月，Shopify将加速结账系统ShopPay扩展到Facebook和Instagram。这是ShopPay首次在Shopify之外提供，让Facebook和Instagram上的买家在每次送货时都能快速安全地结账，并抵消碳排放。ShopPay现在可以作为Facebook内部的一个支付选项，在美国使用Instagram结账的Shopify商家可以使用，并将在未来几周内推广到使用Facebook结账的（美国地区）购物商家。

2. 在2021年，Shopify将继续向电子商务的“后端”（物流、运输和履约）延伸。除了继续投资Shopify的软件基础建设，优化其分布式节点网络，提高整体商户体验，还将继续投资已建立的产品，如Shopify支付，Shopify航运和Shopify资本，以及较新的解决方案，如Sophify Fulfillment Network（为商家提供分布式履行中心网络，利用机器学习确保及时交付和降低运输成本）和6 River Systems（专注电商和零售运营的物流自动化企业）在其早期阶段贡献新生但增量的收入。

3. Shopify Plus是公司的重要收入主体。有七千多Shopify商家订购了软件的高级版Shopify Plus。这个版本可以提供更多的自定义功能，每月的费用为数千美元，现已占Shopify月度经常性收入的25％。在2021年，Shopify计划将ShopifyPlus的企业级功能带到北美和国际上的更多品牌，为更大、更复杂的企业提供一种更灵活、更具成本效益的方式来管理其零售业务。

4. 2021年全年，Shopify将发起研发方面的规模更大的工程师招聘活动；在销售和营销方面，预计将增加在线营销支出，以吸引北美和国际上更多的Plus和POS商家；并加强产品营销，以帮助商家充分利用平台上的各种功能。

5. 2021全年，Shopify预计将恢复更正常的增长速度。受疫情推动电子商务的加速发展，2020年是Shopify收入和调整后营业收入增长的特殊一年，而在2021年，伴随各国推出疫苗，人口能够更自由地流动，整体经济环境可能会改善，一些消费者支出可能会转向线下零售和服务。Shopify方面指出，预计第一季度可能仍将贡献全年收入的最小份额，第四季度的最大份额，但如果疫苗的推出将更多的支出转移到服务和线下购物上，那么四个季度的收入分配可能会比以往更加均匀。