亚马逊Q2财报出炉，未来如何布局？

2022年7月28日，亚马逊 (NASDAQ: AMZN) 公布了其截至2022年6月30日的第二季度财报。财报数据显示，第二季度亚马逊净销售额增长7%，至1212亿美元，超过了华尔街预期的1190亿美元。对比去年同期的1131亿美元，排除整个季度汇率同比变化带来的36亿美元不利影响，净销售额同比增长10%。

具体来看，该公司的云计算业务亚马逊云服务（AWS）的净销售额为197亿美元，同比增长33%。显而易见的是，亚马逊的云计算业务是公司未来的关键。

与其他云服务供应商相比，根据权威调研机构Synergy Research Group（SRG）的数据，2022年第二季度，全球企业在云服务上的支出比去年同期增长了29%，即547亿美元。亚马逊AWS继续引领全球云服务市场，市场份额高达34%，同比增长1%。

亚马逊CFO Brian Olsavsky也在回答投资者提问中强调，未来将继续增加该领域的人员，包括产品工程师、销售人员、客服人员等，公司认为AWS背后蕴藏着巨大机遇，现在仍处于被市场接受的早期阶段。目前来看，用户反馈良好，这也让他们有信心继续加大对AWS的投资。

电商热潮消退的当下，美国零售业媒体广告却蒸蒸日上，成为了零售商收入增长的重要助推力。亚马逊Q2的广告收入为87亿美元，比去年同期增长18%。这使得亚马逊成为美国第三大数字广告平台，仅次于Google和Facebook。亚马逊预测2022年全年的广告收入将达到400亿美元。而在2021年，亚马逊的广告收入为310亿美元。

亚马逊一直在加大投资、扩大广告覆盖的产品种类。亚马逊投资者关系主管Dave Fildes表示亚马逊广告的重点在于打造引人入胜的广告体验。因此去年便为一些流媒体平台，如亚马逊Freevee，引入了互动广告，还在亚马逊音乐上引入了音频广告。未来，将继续与合作伙伴深度合作，利用亚马逊的技术能力打造亚马逊广告产品。

财报数据显示，亚马逊自营销售额为509亿美元，占其整体净销售额（1212亿美元）的比重约42%，根据GeekWire追踪的数据，这是历史最低。与此同时，亚马逊第三方卖家销售额占比达57%。亚马逊首席财务官表示，这是一个历史新高。

亚马逊CFO Brian Olsavsky明确表示，用户到底是选择亚马逊自营，还是购买第三方卖家的产品，其实对亚马逊来说区别不大。第三方卖家能够扩大用户的产品选择，亚马逊更关心的是产品价格以及服务是否便利。亚马逊对于第三方卖家的加入非常满意，并为第三方卖家能够更好提供产品和服务，打造了适用工具、做出了大量投资，同时从卖家那里获得了海量收入。

与此相关的趋势是，亚马逊来自第三方卖家服务的收入（包括亚马逊从第三方卖家那里收取的销售佣金，以及物流和仓储的费用）为274亿美元，创下非节假日季度的纪录。而亚马逊的在线零售额已经连续两个季度保持下降趋势，亚马逊正致力于通过向Prime会员和第三方卖家收取费用弥补其在线销售的下滑。

近日，亚马逊还宣布削减自有品牌产品线，随着这一举措的推进，未来亚马逊自营的份额将持续下降，平台资源预计也会更多向第三方卖家倾斜，卖家们会享受到更多更便捷的服务工具和政策，但随之而来的，亚马逊向第三方卖家收取的费用也会持续上涨。

疫情导致的电商红利逐渐消失，消费者消费能力受到全球高通胀的限制。亚马逊在线零售额的下滑趋势，更多是零售市场增速放缓的体现。为缓解收入压力和应对更困难的经济环境，亚马逊一方面不断优化成本，仅在人力成本方面，亚马逊就在二季度净减员了9.9万人，降幅超6%，是迄今为止该公司单季度最大的一次裁员；另一方面，继续自己的扩张步伐，涉足更多国家和新兴市场，布局非亚马逊网络购物平台。

亚马逊从未停止过对国际市场的投资，投资的举措也多种多样。在新近推出的国家，如印度、巴西以及中东地区，亚马逊的业务还处于起步阶段，也针对性提出如联手政府，助力企业发展在线业务；为当地用户推出分期付款计划等措施。此外，也通过视讯内容（Prime Video等），适配当地文化，吸引当地群体加入Prime会员；也根据当地基础设施结构，建立支付模式、打造第三方运输系统，甚至投资建设互联网以及电信基础设施。

网络平台方面，就不得不提到“Buy with Prime”服务，目前仅限美国的Prime会员从非亚马逊网站商家购买商品，人们可以获得免费送货、无障碍结账、符合条件的订单免费退货等体验，目前该项服务仅限于开通了FBA的商家使用，亚马逊计划今年逐步邀请更多商家参与进来，与具备良好信誉的亚马逊第三方卖家合作，不断扩大该项服务的覆盖面。

亚马逊是实行扩张型战略的经典案例，一方面注重投资结构、市场占有率等问题，另一方面也同样持续注重产品和服务的质量，为扩张提供重要保障，最典型的是亚马逊对于物流保障的关注。

从财报数据看，第二季度，亚马逊净亏损20亿美元，这是该公司连续两个季度亏损，而去年同期净利78亿美元；摊薄后每股亏损0.2美元，而去年同期每股收益为0.76美元。市场分析认为，这一亏损主要是由亚马逊对Rivian的投资造成的。

Rivian是一家美国电动汽车制造商和汽车技术公司，主营产品有运动型多用途车、皮卡和电动货车。该公司于去年11月上市，彼时，亚马逊持有的Rivian股份的价值曾高达270亿美元。但至今年，Rivian的市值蒸发了四分之三。目前，亚马逊所持Rivian股份的价值约为50亿美元。

亚马逊表示，将推出与Rivian合作开发的一系列电动送货车，预计到2022年底将在100多个城市拥有数千辆Rivian厢式货车，遍及美国100多个城市，到2030年，将有10万辆上路。

除电动送货车外，亚马逊大力投资物流基础设施建设。据报道，亚马逊计划在2022年再开设250个不同规模的物流基础设施，包括庞大的配送中心、占地10万平方英尺以下的小型取货站等。所有这些设施都将加快亚马逊订单的配送速度，将商品尽快送到客户手中。

亚马逊CFO Brian Olsavsky表示，配送与运输一直是亚马逊的投资重点，每年都会投入很大一部分资金。估计今年约40%的资金用于提升仓储容量、提高运输效率，而这些投资所带来的积极影响也将逐渐在2023年之后开始显现。

交货时间越来越成为主要竞争力，除亚马逊外，行业内众多其他电商平台和物流商，也在为物流保障而努力。USPS购买电动货车更新交付车队；速卖通扩大取货点网络，缩短订单交付时间；Shopee新增配送中心，提升配送时效；UPS开通新航线，扩大运营范围……