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市场分析 | 中国航司和枢纽机场的机遇窗口期来临了?

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2020-08-21 21:57
2020-08-21 21:57
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转载自 |国际航空研究院

新冠疫情在全球范围内的传播使得全球经济遭遇重创,旅游业的损失更是首当其冲,据世界旅游组织估算,2020年1-5月国际游客量同比减少56%,国际旅游收入损失达3200亿美元,近三倍于2008年全球经济危机所导致的损失额。而在以旅游业为重要经济支柱的东南亚国家,航空业更是受到沉重打击。
作为中国重要的国际贸易、出境旅游、海外探亲访友目的地,东南亚航空市场对于中国民航业的重要性不言而喻。因此,对东南亚地区各大航司和主要机场在疫情之下的表现及未来发展趋势进行分析和预判,或许能够为中国航司提前谋划应对策略,并在后疫情时代寻找市场机会提供一些启示。

图:越南城市景观
来源:Google


东南亚市场整体情况:逐步复苏,越南国内市场表现亮眼

亚太地区是全球范围内第一波受新冠疫情影响的区域。根据东南亚各国颁布的出入境政策限制以及14天隔离要求,大部分外国游客被禁止入境,以休闲游为主的东南亚民航市场陷入停滞状态,国际运力除了用于货物运输以及包机遣返之外基本取消,各大航司和枢纽机场面临严重现金流危机。
近期,随着东南亚各国疫情得到有效控制,压抑已久的国内公商务快线及休闲游需求显示出复苏迹象;OAG数据显示,7月东南亚市场国际运力虽仅恢复到同期的10.8%水平,但国内运力已快速恢复到61.1%水平,其中越南是东南亚市场恢复最快速的国家。


全服务航空公司:恢复缓慢,经营环境持续恶化

东南亚市场上最主要的全服务航空公司有新加坡航空、泰国航空、马来西亚航空和印尼鹰航。这几家航司都拥有高比例的宽体客机机队,并着重以本国首都为枢纽打造中远程国际航线。疫情冲击之下,国际市场恢复缓慢,而国内市场又面临低成本航空的剧烈冲击,整体而言恢复进度滞后,经营状况堪忧。

图:东南亚主要全服务航司运力恢复情况(按座位数)
来源:IAR基于OAG数据分析

图:东南亚主要全服务航司运力恢复情况(按ASK)
来源:IAR基于OAG数据分析


低成本航空公司:亚航激进扩张势头受遏制,低成本新星冉冉升起

一直以来,以亚航为代表的东南亚低成本航空公司在短途市场上对传统航司造成了巨大冲击,也在东南亚短途国际市场上与中国航空公司形成激烈竞争。但在疫情冲击之下,尽管恢复速度显著快于全服务航司,但也元气大伤,实力受到极大削弱。
图:东南亚主要低成本航司运力恢复情况(按座位数)
数据来源:IAR基于OAG数据分析
图:东南亚主要低成本航司运力恢复情况(按ASK)
数据来源:IAR基于OAG数据分析


主要枢纽机场:国际中转枢纽受冲击严重,国内航线成为机场生存的重要依托

图:新加坡樟宜机场
来源:纽约时报

东南亚主要枢纽机场在疫情后期的表现存在一定差异。主营国际市场的新加坡樟宜机场受挫严重,目前运力水平仅恢复至同期的10%;泰国曼谷素万那普机场和马来西亚吉隆坡机场的国内国际市场缓慢复苏,目前运力水平恢复了15%-20%;受益于国内航线网络和越南相对较好的疫情控制,越南胡志明机场以座位数计,运力已恢复至同期64%-74%的水平。

图:东南亚主要枢纽机场运力恢复情况(按座位数)
数据来源:IAR基于OAG数据分析

图:东南亚主要枢纽机场运力恢复情况(按ASK)
数据来源:IAR基于OAG数据分析
中国航司的机会来了?
1. 全服务航空公司整体恢复进度缓慢,需要危中求变以求突围。
多年以来,东南亚全服务网络型航司的国内市场已被低成本航空高度侵蚀,疫情的影响仍在持续,远程国际市场恢复遥遥无期,总体而言恢复进度滞后,经营状况堪忧。新航原有的国际转国际模式难以持续,必须破危为机,积极调整运营模式,才能扭转局势,走上复苏之路。马航、泰航和鹰航受低成本冲击严重,资源整合或是破局关键,但经济发展、行业趋势、政府支持、债权人合作、汇率燃油波动等因素都会影响重组结果,航空公司是否能顺利重组从而走上可持续经营道路,尚需通过一系列考验。
2. 低成本航空发展放缓,主战场转向国内市场;亚航被严重削弱,越捷可能成为崛起新星。
近年来,亚航在亚太地区短途国际航线的竞争中始终是一股不可小觑的强大力量,其在多国合资经营的策略也加速了集团版图的扩张。疫情冲击之下,边境的持续封锁带来了国际市场恢复的不确定性,此时的亚航正处于近年来实力最受压制的时期。与此同时,以越捷航空为代表的国内航线网络为主的航空公司运力水平迅速恢复,越捷在7月第三周(7.13-7.19)运力同比上升6.6%,是东南亚地区恢复最快的航司。加之其良好的现金流管理和成本控制能力,越捷很有可能在东南亚地区快速崛起。
基于此,目前东南亚航空市场正处于发展的“空窗期”,为中国航司提供了难得的市场机遇
1. 强势航司竞争实力被削弱,为中国航司抢占东南亚市场带来机遇
东南亚是经济发展最有活力和潜力的地区之一,其外向型的经济模式和旅游业的发展前景,决定了民航业扩张的必然性。亚太市场的充分竞争和周边市场的低成本化,使得中国航司过去意图深耕东南亚市场的策略往往难以实现。然而,疫情的影响使得东南亚传统上实力最为雄厚的全服务和低成本航司的竞争能力史无前例地双双被削弱,可以说,当前东南亚市场已短暂地出现“真空状态”,短期内为中国航司释放出市场机会。基于疫情新常态下旅客出行喜好的改变,国际航线网络结构将出现变化,国际周边市场短途游或将成为疫情后需求反弹的热门市场,东南亚市场有望成为中国航司新的利润增长点。
2. 东南亚传统国际枢纽恢复滞后,为中国枢纽机场吸引国际中转旅客提供了难得的窗口期
新加坡、曼谷等东南亚枢纽机场,一直以来是东南亚至东北亚、东南亚至北美/欧洲、澳新至欧洲市场的重要中转枢纽。在以往的竞争格局中,东南亚枢纽机场与枢纽航空公司相互依存、共同发展,打造了遍及全球的高效便捷的国际中转航线网络。中国有志于打造国际枢纽的机场应抓住机遇,吸引国际中转旅客,弥补东南亚枢纽的市场空缺。此外,中国航司也可借此机会寻找新的合作伙伴,积极开展国际航线代码共享、联营等工作,在运价编排、票价、竞争上形成合力,盘活利润市场,基于双方的网络优势,打造东南亚经中国中转至欧美市场的枢纽高地。
目前来看,东南亚航空业整体的复苏步伐不会太快,并将迎来一轮新的行业洗牌,预计留给中国民航业的机遇窗口期可能达到一年。除了中国航司与机场应结合市场形势,深入研究东南亚航线网络,把握利润市场,研究合作模式,打造中转枢纽,抢占市场先机以外,行业政策的支持与配合同样十分重要。在确保防疫工作持续有效的同时,逐步放开国际航线市场政策,将对中国民航业抓住宝贵的市场机遇期起到巨大的保障与促进作用。


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2020-08-21 21:57
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主要枢纽机场:国际中转枢纽受冲击严重,国内航线成为机场生存的重要依托

图:新加坡樟宜机场
来源:纽约时报

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图:东南亚主要枢纽机场运力恢复情况(按座位数)
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