“微光引航”：美国家居家具零售去库存进展
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《纵腾观察》
2020年Q1，新冠疫情给行业带来了短暂的混乱；
2020年Q2-2021年Q2，在居家办公潮、叠加房地产繁荣这背景红利下，美国家居家具行业消费者需求飙升，线上零售板块高增，线下零售板块回暖；与之相应的是，运费（以及材料和劳动力成本）开始飙升，大批库存以近十年最高价位水平进入美国市场；
2021年Q3，房地产市场降温，家具、装修需求走弱，但仍有来货订单，以超高的成本运入美国；
2022年至今，伴随着通货膨胀、利率上升和新房销售低迷，家居家具进入去库存阶段，包括3B家居、wayfair在内的家居零售巨头，都为这批昂贵库存付出代价······
以上的故事，相信每一位家居从业者并不陌生。美国家居家具去库存加快了整个行业的整合与洗牌，使大部分的中国家具企业出口都处于承压状态，也深刻影响了跨境电商经营决策等方方面面，行业去库存到哪了？接下来怎么做，我们将文中一一探讨。
01
美国家居家具去库存：
长路漫漫，微光引航
经历了2022年一整年库存高位，截止2023年2月家居家具类目零售库存水平仍处于较高水平，今年1-2月份的进展有限，去库存有较长的路要走。
从库销比来看，1月和2月的零售库销比已经低于2019年同期，而批发库存库销比仍处于高位，这意味着类似的库存仍然积压在渠道商那里。然而，2022年Q3起批发库销比开始呈下降趋势，这是一个积极信号。
家居家具批发库销比
02
动荡的美国家居零售：
3B家居破产重组去库存，
亚马逊扩大领先地位，
高价位品牌逆势增长，
家得宝利用利基市场成功抵御竞争
在美国家居用品销售市场动荡去库存的背景下，鲜有市场参与者能够置身事外。
上周日，美国家居零售巨头Bed Bath & Beyond在数次最后挣扎筹集足够资金维持公司生存失败后，申请了第11章破产重组。申请破产并不一定意味着公司要倒闭。许多美国大公司通过申请破产重组来摆脱债务和其他它们无力承担的成本。
不止3B家居，市场研究公司YipitData在其《2022 年家居用品市场报告》中指出，按市场份额排名前五的家居用品专营企业，如Wayfair和HomeGoods，从2022年1月至2022年10月的年销售额同比均出现下降。
Wayfair 报告当年净亏损为 13 亿美元。在其第三季度报告中，Wayfair 特别指出相对于市场需求，其家具供应仍然过剩。
当然，也有一些企业能够在通货膨胀和消费者需求疲软的浪潮中脱颖而出。
高价位品牌Arhaus、La-Z-Boy和Pottery Barn的总交易额和市场份额均实现了增长。通货膨胀对低收入家庭（收入在60,000美元及以下）支出影响较大，高收入家庭（收入为151,000美元以上）占据了纯家居用品总玩家交易额中的30%以上。
在大型综合零售商中，沃尔玛和塔吉特，家居用品销售份额同比下降，亚马逊却扩大了其在该类别的主导地位：该公司家居用品销售额同比增长24％。
尽管消费者在单个订单上可能会在家居专业零售商处花费更多的钱，但亚马逊在家居用品总GMV上占据主导地位。甚至在2022年实现了增长。仅在2021假日季，亚马逊的销售额就达到了所有纯家居零售商的销售额之和，在2022年的Prime Day期间，其市场份额再次达到峰值。
Homedepot（家得宝）也逆风向上，尽管2022年的库存量从166亿美元激增至221亿美元，但在2022年营收保持增长4.1%至1574亿美元，截至 1 月 29 日的第四财季，在线销售额同比增长 4.0%。
Homedepot能抵御来自亚马逊的竞争，因为大多数消费者不会在网上购买大型家庭装修产品（如地板和木板）。它还拥有比沃尔玛或塔吉特等超级市场更广泛的工具、油漆和其他产品。Homedepot在其利基市场的主导地位使其能够在更多样化的大卖场零售商衰落时茁壮成长。
03
美国家居家具线上市场展望
短期来看，预计家居用品库存去化的挑战将在2023年中期迎来转机。该类别的长期需求驱动因素仍然是有利的。国外数据调查公司gitnux的数据显示，美国 92% 的房屋建于 2000 年之前，预计到 2027年全球家装市场价值将超过1万亿美元。
此外，美国有超过500万套住房的短缺，这可能需要十年的时间来纠正，再加上千禧一代正越来越多地搬进他们的第一个家。Strategic Insights 民意调查显示，在不同年龄段的人群中，千禧一代是家具和装饰品的最大在线买家，而 70% 的女性表示她们曾在线购买家居饰品，这一比例在所追踪的类别中最高。
Statista 预计美国家具和家居用品零售电子商务收入预计到 2025 年将增加到 2082 亿美元以上。随着疫情带来的影响逐渐放缓，通胀的问题也会得到缓解，家装行业会再次迎来繁荣。
04
跨境电商卖家：
严控成本，现金为王
对于跨境电商卖家：
1、根据目前市场现状，拥有大量昂贵库存的公司在2023年上半年可能会面临巨大的利润率压力，而那些拥有更好库存状况的公司则有望获得市场份额。2023年强大的流动资金状况将是至关重要的。卖家需做好规划，趁上半年旺季通过促销尽快实现库存消化，保持稳定现金流；
2、在高通胀高利息之下，做好成本管控是重中之重。成本价格不止是采购价格和运费，关税也是很重要的部分。相比更有关税优势的墨西哥（墨西哥进口到美国的主要产品类别以木框架软垫座椅为主）、越南（木质家具）都是强劲的对手，中国卖家在类目选择上要扬长避短。
《纵腾观察》
2020年Q1，新冠疫情给行业带来了短暂的混乱；
2020年Q2-2021年Q2，在居家办公潮、叠加房地产繁荣这背景红利下，美国家居家具行业消费者需求飙升，线上零售板块高增，线下零售板块回暖；与之相应的是，运费（以及材料和劳动力成本）开始飙升，大批库存以近十年最高价位水平进入美国市场；
2021年Q3，房地产市场降温，家具、装修需求走弱，但仍有来货订单，以超高的成本运入美国；
2022年至今，伴随着通货膨胀、利率上升和新房销售低迷，家居家具进入去库存阶段，包括3B家居、wayfair在内的家居零售巨头，都为这批昂贵库存付出代价······
以上的故事，相信每一位家居从业者并不陌生。美国家居家具去库存加快了整个行业的整合与洗牌，使大部分的中国家具企业出口都处于承压状态，也深刻影响了跨境电商经营决策等方方面面，行业去库存到哪了？接下来怎么做，我们将文中一一探讨。
01
美国家居家具去库存：
长路漫漫，微光引航
经历了2022年一整年库存高位，截止2023年2月家居家具类目零售库存水平仍处于较高水平，今年1-2月份的进展有限，去库存有较长的路要走。
从库销比来看，1月和2月的零售库销比已经低于2019年同期，而批发库存库销比仍处于高位，这意味着类似的库存仍然积压在渠道商那里。然而，2022年Q3起批发库销比开始呈下降趋势，这是一个积极信号。
家居家具批发库销比
02
动荡的美国家居零售：
3B家居破产重组去库存，
亚马逊扩大领先地位，
高价位品牌逆势增长，
家得宝利用利基市场成功抵御竞争
在美国家居用品销售市场动荡去库存的背景下，鲜有市场参与者能够置身事外。
上周日，美国家居零售巨头Bed Bath & Beyond在数次最后挣扎筹集足够资金维持公司生存失败后，申请了第11章破产重组。申请破产并不一定意味着公司要倒闭。许多美国大公司通过申请破产重组来摆脱债务和其他它们无力承担的成本。
不止3B家居，市场研究公司YipitData在其《2022 年家居用品市场报告》中指出，按市场份额排名前五的家居用品专营企业，如Wayfair和HomeGoods，从2022年1月至2022年10月的年销售额同比均出现下降。
Wayfair 报告当年净亏损为 13 亿美元。在其第三季度报告中，Wayfair 特别指出相对于市场需求，其家具供应仍然过剩。
当然，也有一些企业能够在通货膨胀和消费者需求疲软的浪潮中脱颖而出。
高价位品牌Arhaus、La-Z-Boy和Pottery Barn的总交易额和市场份额均实现了增长。通货膨胀对低收入家庭（收入在60,000美元及以下）支出影响较大，高收入家庭（收入为151,000美元以上）占据了纯家居用品总玩家交易额中的30%以上。
在大型综合零售商中，沃尔玛和塔吉特，家居用品销售份额同比下降，亚马逊却扩大了其在该类别的主导地位：该公司家居用品销售额同比增长24％。
尽管消费者在单个订单上可能会在家居专业零售商处花费更多的钱，但亚马逊在家居用品总GMV上占据主导地位。甚至在2022年实现了增长。仅在2021假日季，亚马逊的销售额就达到了所有纯家居零售商的销售额之和，在2022年的Prime Day期间，其市场份额再次达到峰值。
Homedepot（家得宝）也逆风向上，尽管2022年的库存量从166亿美元激增至221亿美元，但在2022年营收保持增长4.1%至1574亿美元，截至 1 月 29 日的第四财季，在线销售额同比增长 4.0%。
Homedepot能抵御来自亚马逊的竞争，因为大多数消费者不会在网上购买大型家庭装修产品（如地板和木板）。它还拥有比沃尔玛或塔吉特等超级市场更广泛的工具、油漆和其他产品。Homedepot在其利基市场的主导地位使其能够在更多样化的大卖场零售商衰落时茁壮成长。
03
美国家居家具线上市场展望
短期来看，预计家居用品库存去化的挑战将在2023年中期迎来转机。该类别的长期需求驱动因素仍然是有利的。国外数据调查公司gitnux的数据显示，美国 92% 的房屋建于 2000 年之前，预计到 2027年全球家装市场价值将超过1万亿美元。
此外，美国有超过500万套住房的短缺，这可能需要十年的时间来纠正，再加上千禧一代正越来越多地搬进他们的第一个家。Strategic Insights 民意调查显示，在不同年龄段的人群中，千禧一代是家具和装饰品的最大在线买家，而 70% 的女性表示她们曾在线购买家居饰品，这一比例在所追踪的类别中最高。
Statista 预计美国家具和家居用品零售电子商务收入预计到 2025 年将增加到 2082 亿美元以上。随着疫情带来的影响逐渐放缓，通胀的问题也会得到缓解，家装行业会再次迎来繁荣。
04
跨境电商卖家：
严控成本，现金为王
对于跨境电商卖家：
1、根据目前市场现状，拥有大量昂贵库存的公司在2023年上半年可能会面临巨大的利润率压力，而那些拥有更好库存状况的公司则有望获得市场份额。2023年强大的流动资金状况将是至关重要的。卖家需做好规划，趁上半年旺季通过促销尽快实现库存消化，保持稳定现金流；
2、在高通胀高利息之下，做好成本管控是重中之重。成本价格不止是采购价格和运费，关税也是很重要的部分。相比更有关税优势的墨西哥（墨西哥进口到美国的主要产品类别以木框架软垫座椅为主）、越南（木质家具）都是强劲的对手，中国卖家在类目选择上要扬长避短。
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