七五观察 | 上市之前，回顾菜鸟的东南亚“战绩”

在阿里公布最新的财报后，菜鸟上市计划也进一步得到了确认。据财报披露，董事会批准启动探索菜鸟集团上市，目标是在未来12到18个月完成这项上市计划。

在上市之前，菜鸟的收入表现可观。在抵消跨分部交易的影响后，菜鸟的收入同比增长18%至136.2亿元，主要受国际物流履约解决方案服务每单平均收入增加，以及对消费者物流服务需求的增加所致。

在菜鸟的国际物流市场上，东南亚是其重点布局的市场之一。菜鸟网络前副总裁的万霖也曾对外表示：未来跨境物流的海外布局，东南亚肯定是重点。成立10年，菜鸟在东南亚如何布局？如何助力菜鸟的上市计划？

阿里的最新财报指出，在物流的全球化市场，菜鸟持续加强端到端履约网络。预计到5月底前，菜鸟将打造超20个优选仓，进一步优化国际快递时效，支持国货品牌更高效出海。尽管海外重点市场并未提及东南亚，但菜鸟在东南亚的布局在早些年已经相当“大手笔”。

据悉，菜鸟在2015年开始在全球起网布局自建物流。但和很多国内的物流公司不同，菜鸟在布局之初就大手笔投入全球智慧物流网络的建设。这对于地理环境碎片化，基础建设落后的东南亚来说，尤为重要。

● 打造eHub，承当国际物流枢纽

2017年，马来西亚数字经济发展机构宣布与阿里集团达成战略合作，双方联手在马来西亚打造海外的第一个eWTP（世界电商贸易平台）“试验区”。合作的其中一项，还有菜鸟网络和Lazada牵头在吉隆坡机场打造服务于eWTP的eHub（国际物流枢纽）。eHub位于吉隆坡国际机场旁，占地超过24万平方米，其中仓储区域超过10万平方米。它包括航空货站、分拨中心和订单履约中心，由菜鸟自主运营。为促进当地商品出口，菜鸟在马来西亚的三个主要港口提供B2B物流服务，覆盖了55个国家的174个港口。

● 打造cHubs，扩大仓储网络

2021年11月，菜鸟宣布在东南亚扩大仓储网络的计划，在越南、印度尼西亚、马来西亚和新加坡建立一个名为cHubs的智能仓库网络，占地面积接近250万平方米，cHubs可以使东南亚的电子商务商家和本地企业走在前列，提供端到端和具有成本效益的物流服务，而无需传统的中间分销层。

● 推动数字化清关，提升物流效率

在与马来西亚政府的eWTP合作之初，菜鸟就与马来西亚海关合作开通了快速清关系统，通关效率从此前的1天清关提升为3小时无纸化清关。2018年到2019年，菜鸟又相继与新加坡、越南、印尼、泰国海关签署了谅解备忘录，推动数字化清关、智慧物流技术、物流信息共享、电子化跨境贸易单一窗口等一系列环节在这些东南亚国家的实行。

但仅自建物流基础设施和提供智慧物流解决方案是不够的，东南亚物流市场非常分散，更多时候需要相互的合作。2018年至2020年间，菜鸟先后与多家东南亚的本土物流企业达成了投资或合作，推进跨境物流与数字化物流服务。

● 与Flash express合作，建成本地最大自动化仓储系统

2022年1月，菜鸟为泰国头部快递公司闪电达（Flash express）建成了东南亚地区规模最大的自动化仓储系统，应用柔性自动化技术，使仓库的产能可以根据实际单量进行调整，目前该仓库日均能保持6000单的产出，日处理能力可提升到20000单。

● 与百世快递合作，推出全链路跨境直送服务

2021年8月，菜鸟与百世国际联合启动中国至泰国、越南、柬埔寨的全链路跨境直送服务。当地网购消费者通过天猫淘宝海外下单时选择“官方直运”服务，包裹即可“一单到底”配送上门，大约一周左右即可送达。

截至2023年3月31日的三个月内，阿里国际零售业务整体订单增长15%，速卖通（AliExpress)、Lazada和 Trendyol三个零售业务并驾齐驱，均实现双位数增长。其中，Lazada通过优化买家体验，在东南亚市场实现双位数订单同比增长，买家基础进一步强化，并通过提供增值服务持续改善变现率。在Lazada提升服务的过程中，菜鸟提供了不少的支持，这也主要得益于此前已经打好的物流基础。

在服务买家层面，菜鸟通过eHub和跨境极速达服务帮助东南亚消费者最快72小时拿到Lazada包裹。

• 2021年3月，菜鸟网络与香港货运航空宣布建立合作伙伴关系，并合作开通了从香港到东南亚首个通过菜鸟香港eHub处理包裹的货运航班，运往菲律宾、马来西亚和泰国的交付时间最快缩短了60％，而这些国家的消费者只要在Lazada下单购买跨境商家的商品，最快72小时就可以收货。

• 同年6月，菜鸟与Lazada开始试运营并于8月份正式推出东南亚跨境极速达服务，物流提速近50%，基本上实现了新加坡、泰国、菲律宾和马来西亚等国家“72小时达”服务。

• 在2023年生日大促期间，Lazada联合菜鸟网络继续提升跨境物流体验。大促第一天，来自菲律宾的消费者下班后下单国货品牌UGREEN电脑支架，第二天睡醒后（8:30）即送达签收。

在服务买家层面，菜鸟和Lazada在产业链和海外仓鼓励中国卖家出海东南亚。

• 2022年9月，菜鸟联手Lazada推出了服饰产业带出海专线，首站在广东潮汕三个城市新设专线集货点，潮汕商家可以就近将货物运送至集货点，当天完成转运、出库、航班锁定，第一时间抵达东南亚，最快5天便能送达东南亚消费者。

• 2021年9月，Lazada宣布再次携手菜鸟对平台跨境立体物流网络再次升级，并支出5000万人民币激励金用于支持商家海外仓业务，帮助中国商家出海东南亚市场。

2013年5月，菜鸟网络成立。2023年5月，菜鸟传出要上市的消息。这十年间，菜鸟不仅拿下国内物流市场份额，也在国际物流市场占据一定地位。就东南亚物流市场而言，菜鸟有非常深入的布局，也和Lazada搭配的非常好，但菜鸟在东南亚还是会面临不少的挑战，比如较高的物流投入成本和越来越多的竞争者。

据Rocket Equities指出，东南亚复杂的地理地形以及较差的公路、铁路和轮渡网络对跨境物流和最后一公司派送造成了很大的挑战，使得物流的运营成本占约60%。据了解，由于发达国家的经济高度发达且物流设施非常完善，美国的物流成本占GDP比大概是5%-6%，日本则是7%-8%，中国则是13%-15%。而东南亚国家物流成本占GDP比平均达到了20%左右，也就是说四分之一的经济价值都是被物流消耗的。

而上文提及到，菜鸟在基础设施上基本都是“大手笔”的投入，搭建的物流枢纽和仓储网络都是覆盖整个东南亚市场。考虑到东南亚复杂的物流网络，菜鸟在搭建物流网络的过程中或许也要承担起更多的成本。据阿里最新财报指出，菜鸟分部的经调整EBITA为亏损人民币3.91亿元。

由于东南亚物流市场分散，也诞生了不少物流玩家。比如，就跨境物流而言，DHL、UPS和联邦快递等国际物流公司成为重要参与者。印尼进出口货运代理在线平台Andalin也国际贸易活动创建端到端的一站式解决方案。从第四方物流来看，Waresix、Janio、Kargo、Ritase、Haulio和CEVA Logistics等都是东南亚本土的玩家。

不可否认，菜鸟背靠阿里肯定具备很大的竞争优势。除了阿里，菜鸟在2016年也得到了东南亚投资者的支持，比如新加坡政府投资公司（GIC）、淡马锡控股公司(Temasek)、马来西亚国库控股公司(Khazanah)等。不过，阿里巴巴始终是大股东，持有菜鸟集团67%的股权。

菜鸟上市后，又会怎么布局东南亚物流市场？静待。