跨太平洋合同谈判季开启，美国关税政策再迎变数

随着2月底的临近，跨太平洋航线年度合同谈判季即将正式拉开帷幕。对于全球航运业而言，每年此时都是货主与船公司博弈未来一年运价、舱位和合作条款的关键窗口期。然而，就在谈判即将进入实质性阶段之际，美国关税政策再度成为市场关注的焦点，给本已复杂的谈判环境增添了新的变数。

过去一年多来，美国货运市场持续受到集装箱货量下滑和运价走低的影响，许多进口商的库存水平已降至低位。在此背景下，关税政策的每一次风吹草动，都可能直接影响货主的采购决策、发货节奏以及合同谈判的底牌。而就在2月下旬，美国最高法院的一纸裁决，彻底打破了原有的政策格局。

当地时间2月20日，美国最高法院以6票对3票的结果作出裁定，认定特朗普政府依据《国际紧急经济权力法》（IEEPA）实施的大规模关税措施缺乏明确的国会授权，属于越权行使行政权力。首席大法官罗伯茨在多数意见书中指出：“国会授予征收关税权力时，会作出明确规定并加以谨慎限制，但本案中国会并未这样做。”

这一裁决意味着特朗普政府此前基于IEEPA框架实施的一系列关税政策——包括针对特定商品的“芬太尼关税”以及所谓“对等关税”等——将被迫中止。据宾夕法尼亚大学沃顿预算模型估算，自2025年2月以来基于该法征收的关税总额已超过1750亿美元，这笔巨额税收面临退还风险。

裁决公布后，特朗普随即展开快速反击。当天晚些时候，他宣布将援引《1974年贸易法》第122条，对所有进口到美国的商品加征10%的临时关税，为期150天。次日，他又在社交媒体上将税率上调至15%，并称“立即生效”。根据第122条规定，这些措施仅为临时性质，若需延期必须获得国会批准。

美国海关与边境保护局（CBP）于2月23日正式发布公告，确认自2月24日美国东部时间凌晨12:01起，终止依据IEEPA征收的所有关税。公告同时明确，此举不影响依据其他法律授权征收的关税，包括1962年《贸易扩展法》第232条和1974年《贸易法》第301条项下的措施。

耶鲁大学预算实验室的测算显示，此次政策变动使美国整体有效关税税率从13.6%降至6.5%，降幅超过一半。不同国家和地区受影响程度差异显著：

• 巴西是最大受益者，其输美商品有效关税率从40%大幅下降至13.6%

  
  

• 中国和越南输美商品关税率下降约5个百分点

  
  

• 欧盟整体关税水平保持不变

  
  

• 英国因部分产品适用规则调整，关税率反而上升5%

Freightos研究主管Judah Levine分析指出：“显著降低的有效关税税率可能会刺激巴西等地的出货量。一些从中国和越南进口的贸易也可能被关税下降所吸引，增加订单。但与去年相比，整体削减幅度有限，加上高度不确定性，订单激增的可能性不大。随着春节后制造业恢复，任何回升可能要到3月初才会显现。”

Vespucci Maritime创始人、航运分析师Lars Jensen表示，在需求疲软、全球运力预计未来数年持续过剩的市场环境下，货主虽处于有利地位，但长期决策也将陷入两难：“这给货主营造了极为艰难的决策环境，他们不仅要承诺未来12个月的具体货运量，还需确定部分货物的始发地。”

从运价角度看，短期市场可能出现以下变化：

• 部分国家关税率大幅下降，可能刺激相关航线出货量回升，短期内推高即期运价

  
  

• 若出货集中启动，可能导致港口、卡车、铁路等环节出现连锁延误，进一步加剧运价波动

  
  

• 货主为规避不确定性，可能倾向于签订短期灵活合约，而非传统年度长约

美国关税政策的剧烈变动也引发主要贸易伙伴的警惕。当地时间2月23日，欧盟方面表示准备暂停与美国之间贸易协议的批准程序，并要求特朗普政府提供更多有关其新关税计划的细节。欧洲人民党党团负责美欧贸易协议谈判的首席谈判代表泽利亚娜·佐夫科表示，欧盟“别无选择”，只能推迟批准程序，以寻求对当前局势的明确了解。

提醒相关货主货代：当前正值跨太平洋合同谈判的关键窗口期，面对政策层面的频繁变动，建议相关企业务必在年度长约中清晰约定未来关税变动的承担方，避免后续因政策调整产生纠纷。短期内可考虑分批次、小批量订货，减少一次性锁定的风险敞口。同时应及时查询美国海关发布的商品豁免信息，确认自身货物是否适用新规。第122条临时关税需在150天内获得国会批准，

后续走向仍是市场关注焦点，建议密切跟踪政策动态。随着春节后制造业产能逐步恢复，建议根据航线情况提前规划舱位，避免集中出货带来的拥堵和成本上升，合理安排节后出货节奏。

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