【每日美股机会】阿里巴巴值得继续持有，买入波音的时机已经来了

本文作者David H. Lerner，美股研究社专栏作者，由美股研究社编译，略有删减，转载请标明这句话。

【观察】

昨天的文章里面，其实就已经预测，大盘会低开高走，最终收涨，结果也和预期一样，这次下跌确实就是买入的机会。没有人喜欢看到市场低迷，特别是现在所有人都已经习惯了每天都在上涨的市场。

自然，一旦市场转为负面，许多经验不足的市场参与者就会认为“熊市要来了”。一旦遇到变化，就会出现各种奇怪的论调，即市场下跌是因为伊朗将军被杀害，所以市场崩溃进入熊模式。

但那些并不是市场运作的原理，确实有一些坏消息会短期影响大盘的走势，这些坏消息可以改变市场的上行偏向，但这主要是单一的。永远不要忘记第一条原罪，股市讨厌不确定性，收入，收益，利率，竞争性产品，税收等不确定性。事实上，它不关心的是来自某个只拥有50年代战斗机的第三世界国家的威胁和中世纪的经济与法治。

因为这里的结果非常明确，美国可以将德黑兰变成一堆瓦砾。是的，他们可以攻击并伤害到我们，但是结果很明显，这就是市场所关心的。

在大约两个月的时间里，我一直在用“融涨”之类的词给我的很多笔记打上标题。原因很简单-图表预示我们将接近躁狂水平。我知道你们中的许多人对最近的意外下降感到沮丧，但我正在庆祝。我很高兴不是因为它会提供一些快速Alpha的机会，而是因为这种价格走势正是反弹所需要的。

我们可能会重新建立相同的向上弧线，并获得更多的超卖，或者现在我们可以看到更多的市场机会，这就是我所希望的。从VIX来看，我认为这确认了市场参与者的警惕性，并且我认为这意味着波幅会更大。不断巩固的市场意味着我们可能会寻求找到较低的支撑位并仅缓慢地开辟新天地。

一段时间后，市场可能会更积极地回到新高。这就是整合的意思。我看不到熊市。无论哪种方式，您都应该继续持有。当我们再次遇到下跌时，请确保再次买入强于大盘的公司。如果您看到良好的股票跌至支撑位，立即果断买入。如果我们要趋于平稳，那么长期的交易态势也应该起作用。

【机会】

钻石股权收购公司（DEAC）成为选秀国王——如今，这种兴奋已经淡化了，我想提醒大家，根据校长的说法，这种“反向合并”将在今年上半年发生。通俗地说，“反向合并”是指被收购的公司是实际上市的公司，最后一个著名的SPAC是Virgin Galactic（SPCE）。

DEAC将成为Draft Kings，我认为一旦成为该品牌，其估值将在未来几年大幅提高。许多州都将批准体育博彩，因此收入增长的可见性并不完全存在。此外，还存在与FanDuel作为主要体育应用程序进行双头垄断的稀缺价值，而迄今为止，Draft Kings是唯一的公开应用程序。我认为这是将在几年内发展起来的长期猜测。我还希望，当我们确实有足够大的抛售时，它将给DEAC施加压力，并可以打折购买。DEAC预计在年中之前将Kings Drafts合并到其中。

阿里巴巴（BABA）——1月15日中美高层签署贸易协议。最近，出于多种原因，我对BABA持肯定态度，它们是：我仍然相信，即使读者对此有所退缩，但香港交易所的BABA交易将会与上海交易所联系起来。中国摆脱了特朗普的推特风潮，进入下周，我认为来自中国的更好的经济新闻将使该股继续上涨。下周我们将在中国贸易上签约。我认为BABA碰到了这一点。

波音（BA）坏消息再次，股票仍然上涨——波音还有更多的坏消息要面对。BA承担新债务，FAA在737 MAX上发现问题，此外，它与MCAS没有关系。他们在尾部发现了错误的接线配置，最后，有讨论认为，FAA将需要在MAX模拟器上进行更多的飞行员培训。这么多利空消息，BA下跌了20个基点，对吧？错误。它反弹了。

瞧瞧，CEO之所以被辞退是因为他坚持认为MAX将在12月获得批准，但到现在没有最后期限。实际上，MAX将在未来五周内获得批准。培训可以并行进行，但过程仍在进行中。美国不想延迟MAX复飞，也不想处罚BA。该软件已编写并经过测试。依赖于这架飞机的成千上万的高薪工作。12月的截止日期过于激进，但毫无疑问，某种形式的准备将是可能的。现在，有了这两个月，最终的比赛就要进行了。我看到该消息使BA在六到八周内大幅上涨。

12月31日，通用电气（GE）的股价为11美元，今天已超过12美元——在BA的领导下，我拥有GE的权利，以表明他们的命运有所关联。GE是MAX（MAX）发动机的独家供应商（在具有CFM的合资公司中）。他们还为流行的空中客车321NEO提供发动机，尽管这架飞机还使用了联合技术公司（纽约证券交易所股票代码：UTX）。目前，GE正在为NEO制造更多引擎。一旦获得MAX的批准，GE便可以生产这些发动机。我相信GE价格的上涨与MAX即将到来的消息有关批准的可见性。另一个可能性是通用电气将宣布退出通用电气医疗集团，我认为这只是坏消息。就是说，像GE这样的名字在一周内没有消息传出的情况下跳升了10％以上，意义重大。我认为这是一项与时间有关的交易，GE在未来六至八周内将大幅上涨。

Biogen于2020年初向FDA提交阿尔茨海默氏症药物申请——我绝对不是生物技术专家，但我确实知道痴呆症具有毁灭性，并且需求如此强烈。目前尚无阿兹海默症的真正治疗方法。我相信FDA有一切动力去那里接受治疗。即使这种治疗只能将生活质量提高几个月，还是值得的。我不知道什么时候批准，只知道应该在2020年初。我猜应该在三月之前。Biogen（NASDAQ：BIIB）也将面临专利壁垒，这可能会打击这个名字。请慢慢积累。我认为这种药物将成为价值数百万美元的卖家。

高盛（GS）1MDB丑闻快要结束了，1月23日，分析师会议。几周前，巴伦（Barron）有一个关于1MDB丑闻的文章。这是关于马来西亚主权财富基金的恶作剧，其细节并不重要。所讨论的罚款仅为20亿美元。仍然很多，但是比最初浮动的要少得多。该交易原定于2020年初结束。2020年初就在这里，无论是在本月还是下个月，我都认为1月23日的分析师会议将在这个问题上确定无疑。

这次即将到来的会议具有历史意义，因为GS在其存在的100多年中从未从未有过召开会议的需要。那为什么现在呢？GS不是过去的GS。GS是金融科技巨头，拥有强大的消费者产品，从与Apple的巨额交易开始（AAPL）Pay及其Marcus部门。我也认为他们也会强调自己的理财技巧。GS的市盈率仅为9倍。查看其他金融科技名称正在交易。我希望一旦GS展示出他们正在做的所有新工作，它们就会重新评级。

【操作】

我继续持有Hubspot（HUBS）的call和正股。我仍然持有我的BA，SPLK和LOVE CALLS。所有这些交易均以CALL期权表示。我还通过认股权证将DEAC添加到了持仓中。