极兔放弃内卷，去做国际快递巨头？

文 | 唐伯虎

2021年年底，胡润研究院携手广州市商务局、市高新区发布了《2021年独角兽榜》，列出了中国301个价值10亿美元以上的非上市公司。

在物流行业，有菜鸟网络、J&T Express（极兔速递）、滴滴货运、货拉拉、丰巢科技等公司入围。

其中，极兔速递在300多个独角兽中排名16，估值约1300亿，是除菜鸟网络外第二个估值千亿的物流公司。

现在，这个估值千亿的公司没有选择继续在中国内卷，而是宣布进入拉丁美洲。

圈地估值法

如果仅仅通过东南亚和中国市场，极兔要拿到融资，估值千亿很难。它之所以站上与菜鸟网络同级的台阶，在于它已经把目光放到了海外。

2月24日，极兔对外宣布正式进入拉丁美洲市场，并在墨西哥运营。

极兔表示，它已经在墨西哥建立12个转运中心、26个集散点，配送网络基本覆盖墨西哥全部32个州的核心区域。

作为快递服务的重要组成部分，墨西哥版本的极兔速递APP也将上线。

除了墨西哥，今年1月7日的时候，极兔宣布启动位于阿联酋和沙特阿拉伯两国的快递网络运营，并在当地建立全国性的自有配送网络和本地化的仓储系统。

据悉为了进入中东市场，从2021年4月开始，极兔就花了8个月对中东地区进行考察、选址和试运营。

按照时间轴推算，从2020年3月开始，极兔开始跳出东南亚市场，进入中国，正式开始国外扩张之路。去年，在国内价格战被叫停的情况下，极兔继续放眼海外，今年1月进入中东，2月进入拉美。

极兔官网显示，极兔速递的快递网络已经覆盖了中国、印度尼西亚、越南、马来西亚、泰国、菲律宾、柬埔寨、新加坡、阿联酋和沙特阿拉伯10个国家，服务全球逾20亿人口。

现在，加上墨西哥，已经11个国家，囊括东南亚、中国、中东、拉丁美洲四个大区。

向海外扩张，扩大快递版图，已经成为当下极兔的策略，这意味着极兔需要更多的资金。而极兔摸到了资本的脉搏。

2021年，一年时间内，极兔就完成3笔融资，金额分别为18亿美元、2.5亿美元、25亿美元。这背后不乏博裕、高瓴、红杉等知名投资机构的多次加持。

经历去年这三轮融资后，极兔的估值达到200亿美元，约合人民币1260亿。成为菜鸟网络外，第二个估值超过千亿的物流公司。

此外，外媒称，去年8月，极兔还在跟腾讯等一些投资者进行融资谈判，预计金额在10到20亿美元。如果该融资完成，极兔将成为亚洲估值最高的初创公司之一。

极兔，仅凭借不断“圈地”，就完成了自己的千亿估值。

去拉美傍大树

墨西哥的反差感很强，一方面这个国家给人的印象是穷、乱。墨西哥每年有大量人口越过边境进入美国，特朗普上台后，还特意为此修了边境墙。

但与此同时，墨西哥又是拉美第二大经济体，2021年上半年，墨西哥已经成为美国第一大贸易伙伴。

从人均GDP上看，墨西哥的数据并不差，2020年是8000多美元，前几年最高的时候，甚至超过1万美元。在2018年之前，墨西哥的人均GDP一直排在中国前面。

有了经济基础，那么互联网发展也就是自然而然的事情了。

据相关数据，墨西哥人口约1.28亿，互联网用户渗透率65%，拥有移动设备的人数比例达到87%，移动网民渗透率为62%。

2020年疫情的到来，使得这份互联网红利得以转化为电商。

据墨西哥在线销售协会AMVO数据显示，2020年墨西哥电子商务销售额达3160亿比索(约合人民币1005亿)，增长率为81%；2021年，该销售额增长27%到4010亿比索(约合人民币1234亿)。

如此电商销售规模和增速，自然吸引了不少来墨的跨境电商，包括去年3月，进入墨西哥市场的Shopee。

Shopee于2015年在新加坡成立，是东南亚目前成长最快的电商平台，2016年进入中国开展跨境业务。

在进入墨西哥前一年，Shopee还进入了巴西市场。用了两年时间，Shopee就成为巴西下载量最大的购物应用。根据Shopee的一项调查显示，2021年，在平台注册的本地卖家数量增长了600%。

之所以说起Shopee，是因为极兔在东南亚市场与Shopee有过长期合作。据此前媒体的报道，极兔这次进入拉美也是跟随着Shopee的脚步过去的。

我们知道，过去几年可以冒出来新的物流公司，就是依赖电商经济的崛起。电商平台需要物流公司送快递，而物流公司业绩的好坏也取决于平台的订单。

如果Shopee能在拉美电商市场赢得一席之地，极兔自然就可以从中分得一杯羹。

麻烦事：只“圈”不“种”

一个不争的事实是，现在极兔除了东南亚的市场较为成熟外，在中国，极兔只有订单量，而在中东和拉美这些国家，当下订单量也无从谈起。

从国内来看，去年10月，极兔以68亿的价格收购百世国内的业务。眼看着一只手已经伸到了淘宝，就要走上订单量巅峰的时刻，整合的难题又摆在眼前。

据证券日报报道，收购百世后，极兔就着手整合事宜。但今年初，极兔被爆出来因为没做好网点切换而导致停运，很多快递包裹滞留在当地转运站。

不过，最棘手的还是各个地区加盟商的整合问题。

在极兔的整合方案里，有提供区域细分方案的，也有提供合资公司方案的。不过，即使方案再完备，在实际操作中也难免会出现利益分配问题，从而影响业务的平稳过渡。

还有一个问题是，拿下百世后，极兔的订单无疑会更上一层楼，但是极兔的订单能不能盈利？还是说像申通一样，出现“增收不增利”的问题？这些都事关生死。

而在中国之外的市场，对于极兔来说，完全是摸着石头过河，面对的挑战更多。在拉美，极兔可能还可以通过Shopee扎稳脚跟，但在中东，就完全要靠极兔自己去拉订单。

但极兔并没有因为畏难而开始“种地”，而是选择继续开疆拓土。

据媒体报道，中东地区的埃及、拉丁美洲的巴西，已经成为极兔的下一个目标。去年极兔已经在这两个地方成立物流公司，并组建本地化团队。

很难判断，如果不是去年3月的一纸文书，价格战被叫停，极兔还会不会这么着急进军海外。但毫无疑问的是，当下的极兔依然充满活力，依然备受资本的青睐。

极兔只要发公告，说今天又进入了哪个国家，就会唤起资本的热情。当下，极兔需要证明的不是盈利能力，而是圈地能力，因为资本默认的是，有地就有单，而订单是快递的命根所在。

这或许就是后起之秀的奇妙所在：申通、圆通、韵达要是这么做，估计早就灰飞烟灭了。

但是，在极兔把所有的地盘都占领了一圈后，它最终还是要面对过去遗留的这堆麻烦事，然后回到快递的核心上来：如何配送？如何让用户满意？

估值可以靠圈地，但保值、升值靠的是深耕。

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