【今日机构评级汇总】Truist看好Facebook数字广告复苏强劲；花旗认为腾讯未来十年有多种变现潜力

敲重点：

• Truist将Facebook目标价提高至320美元，看好其数字广告生态系统复苏强劲；

• 看好BaaS模式将改变游戏规则，野村予蔚来(NIO.US)“买入”评级，目标价80.3美元；

• 投行贝雅：将特斯拉目标价488美元上调至728美元。

美股

Wedbush：重申游戏驿站(GME.US)“持有”评级，目标价16美元

Wedbush重申游戏驿站(GME.US)“持有”评级，目标价16美元。该行表示：“公司定位良好，有望成为新游戏机发布的主要受益者，我们仍然非常乐观地认为，它将在2021财年恢复盈利。”

同时，该行分析师Michael Pachter警告称，目前卫生事件仍然是摆在公司发展面前的一个障碍，在大规模接种疫苗之前，游戏驿站的实体店销售仍面临着巨大的挑战。但Wedbush的看法是积极的，该行认为公司在2021年及以后将产生可观的利润，在其前景发展拥有更大的能见度之前，该行还没有准备好上调其投资评级。

此前该公司遭到香橼高调做空，香橼创始人Andrew Left称游戏驿站股价只值20美元。不过，他的言论很快引起了北美最大散户论坛用户们的不满。Andrew Left在社交媒体上称，自己受到了来自这些散户的网络暴力，并表示不会再对游戏驿站发表任何评论，因为“一群愤怒的暴徒”在过去48小时内犯下了多项罪行，他将把这些罪行移交给FBI、SEC和其他政府机构。

截止1月22日美股收盘，游戏驿站股价涨51.08%，报65.01美元。

投行贝雅：将特斯拉目标价488美元上调至728美元

贝雅将特斯拉(TSLA.O)目标价从每股488美元上调至728美元。贝雅在给客户的一份报告中表示，对该股的偏好仍然是上行。贝雅分析师Ben Kallo表示，在柏林和奥斯汀工厂开工、启动上海业务、并兑现了2020年销售(约)50万辆汽车的承诺之后，特斯拉正在进入其发展的下一个阶段。Kallo一直对特斯拉保持跑赢大市的评级。他表示，特斯拉的下一个“重要里程碑”可能是，首席执行官马斯克可能会把他的不同业务，包括SpaceX、Neuralink和Boring Company整合到一起。Kallo表示，这种组合将有助于管理个别公司的波动性，并吸引新投资，但这只是猜测。

截止1月22日美股收盘，特斯拉股价涨0.20%，报846.64美元。

Truist将Facebook目标价提高至320美元，看好其数字广告生态系统复苏强劲

Truist分析师Youssef Squali将该公司在Facebook上的目标价从310美元上调至320美元，并在下周发布第四季度财报之前维持买入评级。该分析师在一份研究报告中对投资者表示，该公司应该看到一个“强劲的收尾”以迎接原本“艰难”的2020年，并为2021年的前景指引一个更“坚实”的方向。斯奎利补充说，他的行业调查显示，数字广告生态系统总体上出现了强劲的复苏迹象，尤其是Facebook。

截止1月22日美股收盘，Facebook股价涨0.60%，报274.50美元。

Truist将英特尔将目标价从60美元提高至64美元，维持对该股票的持有评级

Truist分析师William Stein将该公司对英特尔（Intel）的目标价从60美元上调至64美元，并维持对该公司股票的持有评级。该分析师在一份研究报告中对投资者表示，该公司公布了一系列第四季度业绩，其中最重要的消息是7nm收益率的恢复，以及该公司有意与foundry合作并自行提供foundry服务。斯坦因补充说，虽然他对英特尔有机会阻止市场份额流失给AMD（AMD）持“谨慎乐观”的态度，但他更愿意继续观望，直到他有了更多的信心。

截止1月22日美股收盘，英特尔股价跌9.29%，报56.66美元。

杰富瑞看好沃尔玛有望打造一个更全面生态系统，股价有可能升至每股200美元

Jefferies分析师Stephanie Wissink认为，鉴于沃尔玛有能力利用与消费者的接近度和规模优势，将2021年打造成一个更全面的生态系统，因此它具备了“转型年的条件”。她认为，随着库存的改善和购物模式的正常化，沃尔玛准备重新夺回失去的食品杂货份额。同时，她认为沃尔玛+和即将与TikTok建立的合作关系是一个“强大的组合”，也是公司数字生态系统战略的两大支柱。这位分析师告诉投资者，Wissink对沃尔玛股票有买入评级和177美元的目标价，她认为沃尔玛有可能推出“超级中心即服务”的产品，维持其200美元的上行目标价。

截止1月22日美股收盘，沃尔玛股价涨1.02%，报146.33美元。

中概股

看好BaaS模式将改变游戏规则，野村予蔚来(NIO.US)“买入”评级，目标价80.3美元

野村予蔚来(NIO.US)“买入”评级，目标价80.3美元。该行称蔚来是中国豪华汽车品牌的“象征”，并指出公司提出的“电池即服务（BaaS）”将改变游戏规则。

在销售增长方面，野村观察到，中国电动汽车充电基础设施正在改善，这将刺激更多消费者向购买电动汽车迈进。该行保守预计，到2025年，中国售出的新车有16.5%将是电动汽车，这意味着整个行业的年销售增长率将达到31%。对于蔚来这样的领军企业来说，其销售增长率可能会更高。此外，在未来某个时候，电动汽车将达到临界规模(据估计，市场渗透率将达到20%)，这意味着更多的汽车买家转向电动汽车，从而进一步加速销售增长。

该行还提到，通过三分钟全自动换电和计划增加mini-hotspots（大约三个停车位的大小）覆盖中国主要城市的大部分地区，蔚来希望重新定义整体用户体验。一方面，这既减少车主在充电站等待时间，还有助于消除其里程焦虑。

该行表示:“蔚来在推出电动汽车产品线时采取了类似特斯拉(TSLA.US)自上而下的方式。首先是豪华旗舰车型ES8，然后是更适合消费者的车型和变体（即ES6和EC6）。我们认为，蔚来已经成功地确立了自己的高端汽车品牌地位，因为购车者愿意支付类似于欧洲主要豪华原始设备制造商（OEM）入门级车型的价格。另外，在BaaS中，作为先行者蔚来应该比其他OEM更受益于价格优势。”

截止1月22日美股收盘，蔚来股价涨6.19%，报61.95美元。

Truist：上调阿里巴巴目标价至326美元，维持“买入”评级

Truist分析师Youssef Squali目前将阿里巴巴目标价由308美元上调至326美元，维持“买入”评级。Squali表示，预计阿里巴巴第三季度的业绩表现强劲，并相信阿里巴巴将是后卫生事件时代、中国经济重获增长环境下的主要受益者。

该分析师补充道，卫生事件加速了人们消费习惯向网络的转变，特别是在二三线城市和网络普及率较低的地区。

截止1月22日美股收盘，阿里巴巴股价跌0.53%，报258.62美元。

港股

花旗：上调腾讯目标价至876港元 评级买入

花旗发表研究报告，维持腾讯(00700.HK)买入投资评级，并是该行的首选及核心持有股份，目标价由原来的734港元上调至876港元。该行指，随着微信的营运踏入11周年，并秉承连接性和简单性的基本价值观，该行看到其超级应用程序生态系统的影响力日益增强。随着去年小视频的交易成交金额(GMV)出现令人鼓舞的改善，以及吸引新的视频帐户，加上用户与日常生活服务需求的联系更紧密，该行看到在未来十年的进程中，有多种变现的潜力。另外，腾讯亦在全球游戏市场上扩大份额，加强其内容IP产品组合，以及企业客户对其企业服务黏性逐步改善，因此该行仍对腾讯的增长前景感到乐观。

截止1月25日港股收盘，腾讯股价涨10.93%，报766.5港元。

麦格理：上调美团目标价至362港元 评级中性

美港电讯APP 25日讯，麦格理发表研究报告指，美团(03690.HK)的核心食品配送及到店业务正在健康发展，市场份额逐步提升，但是公司新业务及其他服务的投资计划更为进取，预期亏损情况可能较预期持续一段更长时间。告指，美团食品配送业务似乎保持稳定发展，符合预期，在同业仍在面对困难时较快恢复增长，因此估计市占率将有所提升。虽然核心业务表现强劲，但第四季团购业务预期亏损将30亿至40亿元人民币，今年仍需对业务作投资。麦格理预期，市场对美团业务预测将需要重新调整，指出亏损加剧、新业务利润太低，将无法基于盈利推算出估值，将目标价由287港元上调至362港元，预期有约4%下跌空间，维持中性评级。

截止1月25日港股收盘，美团股价涨5.16%，报399.8港元。

花旗：上调移卡目标价至89港元 评级买入

美港电讯APP 25日讯，花旗发表报告指，相信移卡(09923.HK)去年下半年净支付金额将按半年增长46%至9,250亿元人民币，全年净支付金额将按年增长4%至1.56万亿元人民币，经手机应用程式支付的占比亦将提升。该行料移卡去年下半年纯利按年增长41%至2.34亿元人民币，去年全年纯利则按年增长21%至3.66亿元人民币，上调今年及明年收入预测4%及9%，上调去年纯利预测2%，2022年纯利预测亦上调1%，今年纯利预测则下调1%。基于上述调整，该行上调移卡目标价，自48元上调至89元，维持买入评级。

截止1月25日港股收盘，移卡股价涨20.80%，报83.35港元。

麦格理：下调新东方在线目标价至33.5港元 评级跑赢大市

美港电讯APP 25日讯，麦格理发表研究报告，指出新东方在线(01797.HK) 2021财年上半年的收入按年增长19.2%。由于在教师方面作出大量投资，经营利润率下跌33.2个百分点至22.6%。该行相信，公司在教学质量及内容的投资上正处于正轨，而随着品牌的知名度提升将会令其取得成果。在销售费用方面而言，有纪律的市场竞争对公司而言是正面，因为它可以透过高质量课程来提升其转化率及保留率。麦格理重申公司跑赢大市投资评级，目标价由原来的34.4港元下调至33.5港元，因该行将其2021至2023财年的盈利预测分别下调至11.95亿、9.12亿及3.32亿元人民币。

截止1月25日港股收盘，新东方在线股价跌5.45%，报26港元。

兴业证券：首次覆盖给予泡泡玛特(09992)“审慎增持”评级 目标价92港元

兴业证券研究报告称，首次覆盖给予泡泡玛特(09992)“审慎增持”评级，目标价92港元。

报告中称，潮玩市场潜力巨大。一，当中国在2019年突破了人均GDP一万美元后，潮玩等精神需求可能迎来跨越式发展;二，横向国别比较，日/韩/新加坡年轻人人均潮玩消费额分别是中国的7/4.5/8倍;三，纵向来看，中国新生代显露出巨大的消费动能，中国潮玩市场在过去四年的复合年增长率34.6%，超世界均值。随着中国人均GDP的追赶，远景万亿级的潮玩新蓝海正待挖掘。

报告指出，潮玩行业的关键门槛在于IP，目前泡泡玛特的产品驱动力仍强于其本身的品牌驱动力，强IP属性也是一种风险。对艺术家而言，强强联合将是潮玩新进入者难以复制的壁垒;公司预计2024年底零售门店数将扩大4.4倍(较2020年底)，机器人门店数将扩大5倍，以星巴克在购物中心的门店数量来测算公司中期开店天花板，测算国内天花板在1200家门店左右，开店空间超过5倍。

截止1月25日港股收盘，泡泡玛特股价涨1.87%，报81.60港元。