东南亚：活在电商爆发神话里

策划 | 丁珏汭

作者 | 胡展嘉

本文为澎湃号·湃客财经 X 零态LT联合出品

东南亚，近些年被吹的有些猛，尤其2022年，毫无疑问，被媒体渲染成——巨头必争之地。

原因诸如，阿里、腾讯等在国内风光无两的巨头，五年前已经站在无故事可讲的边缘，于是它们或主动、或被动开启了一场集体出海之旅。从印度、中东、非洲，到东南亚、北美，2020年受疫情以及地缘政治影响，它们不得不收缩扩张步伐。

这种情况下，无标的可看的投资人也来加码。“在疫情期间，东南亚地区反而有利于巨头出海。”一位长期关注出海投资的业内人士告诉零态LT（ID：LingTai_LT）。在他看来，年轻的人口红利、不断提升的电商渗透率、优越的地理位置，以及疫情期间加速线上化的趋势，让东南亚成为巨头势必要拿下的香饽饽。

而当下，东南亚的竞争格局或许再生重大变化，1月4日腾讯官宣减持东南亚小腾讯Sea Limited，股权减少至18.7%，投票权预计减少至10%以下，受限于禁售期，腾讯在未来六个月内也不可进一步出售Sea的股份。这被外界解读为腾讯在东南亚战场的式微，就在不久前，阿里已派出大将蒋凡出击东南亚，其决心可见一斑。

▲东南亚市场风起云涌

这是一个怎样的市场？2022年的东南亚能否承载巨头海外增长梦？在这片被誉为当今世界经济发展最有活力和潜力的土地上，真的能诞生下一个跨境电商奇迹吗？

“企业出海，必须要去东南亚，这和你是巨头还是中小创业者没有关系。拿不下东南亚市场，一家公司就很难成为全球化视野的大公司，尤其是在电商领域。”长期关注东南亚出海市场的投资人石卢磊称。

东南亚手里究竟有多少牌？

东南亚市场的前景毋庸置疑，在这片由新加坡、印度尼西亚、菲律宾、马来西亚、越南、老挝、柬埔寨、泰国等国家和地区构建的富庶土地上，人口规模约8亿、平均年龄27岁、核心城市和首都经济圈集中度极高，例如：雅加达1/5北京面积；马尼拉1/25北京的面积；都承载了超过北京的人口数量。

▲泰国曼谷车水马龙的街道

更重要的是东南亚的商业演进路径与中国特别相似，无论是互联网化的相似性，跳跃PC端，直接进入移动互联网时代，还是商业结构的相似（除了家族垄断，其它都在跟随中国模式），又或者是发展速度的相似，从目前大环境来看，东南亚很像二十年前的中国，中国创业者出海东南亚恰逢其时。

而从《领英中国B2B品牌全球化营销白皮书》统计的数据可以发现，企业目标市场意愿统计10个国家和区域，第一是中国大陆，第二就是东南亚。

谷歌、淡马锡和贝恩联合发布的2020东南亚数字经济报告显示，去年全球六大经济体（中国、美国、日本、德国、印度及法国）因疫情新增互联网用户达4000万，按年增长3倍，令其用户占比升至人口70%。其中，东南亚市场被认为是具有很大潜力的市场之一。也就是说，疫情让全球经济降速，但却成为东南亚电商市场的“加速器”。联合报告显示，2020年东南亚互联网经济GMV超1000亿美元，并且随着数字化的普及和应用升级，预计到2025年将有望突破3000亿美元。

▲报告显示东南亚增长前景极为可观

在零态LT（ID：LingTai_LT）调研的创业者和投资人中，他们普遍看好东南亚2022年的境况，疫情期间，无论是出海资本规模、出海创业者或者基础配套，疫情的到来都肉眼可见的加速了一些领域的发展，比如线上集中交付以及跨境电商的发展。

疫情期间，作为印度尼西亚最大的电商平台，月活跃用户超过9000万的Tokopedia的线上购物需求激增，2020年10月，谷歌和淡马锡对Tokopedia投下最新信任票。盘旋在当地的美元基金巨头Facebook也在2020年在东南亚下注第一笔投资。

2021年，与李嘉诚关系紧密的维港投资创办人周凯旋在接受《彭博》访问时透露，新冠疫情驱使更多人使用互联网，鉴于东南亚各国数字经济的爆发式增长，维港投资将把东南亚市场作为投资重点，尤其是该区域内最大市场印度尼西亚。

当然，腾讯、阿里、滴滴、快手等在国内雄霸一方的巨头和小巨头们，也瞄准了这块充满鲜花，流着奶香的地方。

▲泰国民众庆祝水灯节（图：视觉中国）

从以上几个层面来看，东南亚确实值得一去，但优势在被过于突出时，有时容易让人忽视风险的一面。

在稠密的人口，相似的文化背景和得天独厚的地理位置之外，是很多外界看不到的东南亚真实存在的一面：复杂的宗教、地域之间碎片化的分布，以及不同人种之间区隔的语系，当然，不止于此，正是这些因素，让众多满怀期望去到东南亚当地的创业饱尝苦果，要么换赛道、换项目，要么打道回府，创业终止。

“在宏观层面我们都知道东南亚有价值，但实际出手时，完全不是那回事。因为并不能完全移植中国模式。”石卢磊称。

从目前布局来看，中国创业者，尤其是巨头更愿意通过投资并购的方式，进军当地，比如阿里控股的Lazada、WorldFirst、Tokopedia、Bukalapak等；腾讯控股的Sea Limited旗下的Shopee，京东控股的Tokopedia、TiKi.Vn等，而躬身入局的快手在东南亚当地推出的短视频产品Kwai，在经历短暂的高光时刻后，因战略摇摆而以失败告终。

▲泰国街头（图：零态LT）

在中国打过胜仗和硬仗的玩家们，来到之后发现，东南亚并不是“赢家通吃”的市场，这不禁让人疑问，出海创业者对东南亚市场是否过于乐观？这中间取胜的关键又在哪里？或许两个层面可以解释：

一是如何真正做到本地化。

一言以蔽之，东南亚文化与中国看似相近，实质上却仍存在巨大差异，文化上的差异就会造就行为上的差异，行为上的差异就会导致结果上的差异。各个国家、地区的文化底蕴、做事方式和决策习惯，可以说都不相同。

多文化、对语言、多宗教，对出海东南亚的巨头和中小创业者而言，在落地层面带来了相当大难度。新加坡各项基础设施相对完善，越南的发展水平相对落后，依然以现金支付为主。不同地区之间，贫富差距现状，决定了企业出海不能把所有地区等同对待。

零态LT（ID：LingTai_LT）在过往文章《蒋凡“下凡”东南亚》就曾写道，巨头到海外容易盲目自信，迅速铺钱、铺资源，却没有真正深扎下去，而这种简单copy to China的模式，搬到海外不仅失灵，且有反作用，尽管面对的是open的国际市场，但最后依然输得很惨。

▲Lazada平台上的带货主播（图：Lazada官微）

二是巨头组织架构能否有效应对。

在东南亚，无论巨头还是中小创业者，面对的都是新市场，新业务，新用户，在进行单点作战时，巨头原有的优势未必能发挥作用。并且对其组织架构和管理策略提出了新的考验。

比如决策者是否能够真正放权，信息传递是否通畅，能否在当地真正形成组织，完成业务拓展，如果只是单纯雇佣当地的人，决策者又在中国远程指挥，就很难做好这个事情。“不只是雇佣当地员工就可以了，如何把决策有效传导当地，能够吸纳不同的人才参与其中，才是关键。”某出海投资人告诉零态LT（ID：LingTai_LT）。

但现实情况似乎不容乐观，据了解，有些巨头外派出去的人员，在和当地人进行对接时，甚至不会讲外语，可以说，连当地基本的情况都无法做到熟知。比这更夸张的情况也时有发生。

“归根结底，还是对当地市场不够了解和重视，以及没有真正深扎下去。”上述人士称，在他看来，这个情况得到彻底改善后，才算是真正了解真实的东南亚。

从工具出海，到内容出海，再到如今的电商出海，中国创业者已经行至出海第三波浪潮，而在东南亚战场上，战争的号角似乎已经吹响，巨头们摩拳擦掌，期待来一场巨大的胜利。

从目前来看，他们离胜仗还有多远呢？

首先，随着中国超级供应链的成熟和国潮品牌的崛起，中国品牌在全球的形象已经有了极大改善，供给端也有了强大优势；其次，中国互联网模式在海外市场渗透，尤其是在印度和东南亚地区的渗透，为跨境电商带来了巨大的价值洼地；最后，互联网为这些地区所带来的去中间化价值，将有望打掉这些国家传统模式中的三个层级的批发商，从而创造新的价值。

但结构性机会谁会抓住呢？是具备先天资金、资源优势的巨头，还是船小好调头，灵活机动的中小创业者？

在诸多业内人士看来，一切无法下定论，而文章开头提及的腾讯减持，也并不意味着东南亚已经成为被巨头放弃的市场，“东南亚依然处于增量和上升期，腾讯的动作有多重复杂因素，和市场前景并无太大关系。”

▲印度尼西亚班达亚齐清真食品节（图：视觉中国）

但他们也纷纷表示，攻克东南亚是一个漫长的长线过程，离真正的胜仗还有一段距离。是否会诞生下一个淘宝和京东，很难说，毕竟历史无法进行简单重复，但在接下来的多方暗中较量中，每个创业者都要尊重当地市场，练好基本功，打造出属于自己的武器。

首先，要拥有一支强大的线下团队，能够快速了解当地，配置最好以2/3当地人，1/3中国人最优。

其次，创始人要提出正确的问题，不断提升认知力，能够在复杂局势中，制定出关键策略和打法，而提升认知力最重要的抓手就是提升洞察力，透过表象看本质。要让企业活得久，才能打胜仗。最好要有海外生活背景，对于文化、历史和习惯等一系列差异化的东西能把握住。

再次，接受投资时，最好找创过业的投资人，否则很难在过程中理解、帮助和赋能创始团队。

可以说，谁能掌握更多确定性武器，才能在这场不确定性的市场和对垒中，拥有更多获胜的可能性。