AMZ123跨境卖家导航
拖动LOGO到书签栏,立即收藏AMZ123
首页跨境头条文章详情

IPO转型与财税合规

1213
2022-10-14 17:06
2022-10-14 17:06
1213

迷思:IPO财税合规的普遍误解

对于很多大卖来说,IPO上市是一件势在必行的工作。财税合规的终极目的,就是为了推进IPO。然而,在卖家群体中,存在一个常见的迷思。

上至老板和高管、下到基层财务人员,普遍认为,财税合规只包含两件事情:

1.搭建股权架构,理顺集团关联主体的持股关系。

2.做实关务、税务和资金的流程合规。

如果从IPO的角度来看,完成这两件事,财税合规也仅仅是完成了最初的的30%。更多、更细致、更深层次的合规,还需要更加系统性的规划和推进。


那么,还需要做什么呢?

回答这个问题,我们可以换一个角度。从IPO的招股说明书出发,看看IPO过程中,需要披露哪些财务信息。顺着IPO的要求,往前倒推,就可以去思考几个问题:

• 我们的各项业务,能够在阳光下进行披露吗?如果不能,怎么办?

• 公司具备生产这些信息的能力吗?如果不具备,如何去建立?

• 经过合规调整的财务数据,与同行相比,有竞争力吗,会受到资本市场的认可吗?


本期内容,我们将以一家跨境电商大卖的招股书为例,来尝试总结一下,财务合规,究竟要做好哪些工作,各项工作的难度在哪儿?



案例:提炼一家大卖的招股书

上图是一家跨境电商公司的招股书,当前,公司尚处于IPO审核中。(如果您有兴趣,可以从交易所的网站下载到招股书文档)


从篇幅来看,招股书总共495页,其中,财务章节占145页。剔除封页、目录、声明等页面,财务信息披露,占整个招股书的比重达到35%+。


从内容上看,财务章节包含了财务报表、审计报告、财务报表编制基础等十七个必备章节。每个章节的数据质量、信息丰富程度,均有明确的监管要求。对于披露不够充分的部分,监管机构还会对进行专项问询。


案例公司2021年二季度首次提交了招股书,2021年至2022年间,监管机构先后进行了三次书面问询,提出问题总共45个,其中财务问题29个。围绕这29个财务问题,公司进一步提供大量的解释,补充的说明文件总计572页。


主要问题包括:收入与成本确认是否严格符合会计准则的规定、毛利率的计算准确性与合理性、销售费用支出的规范性、汇率顺势与国际汇率走势的一致性、运费分摊的准确性、潜在税务风险等等。


面向IPO的的财务合规和披露要求,纷繁而复杂。如果我们进行一定的归纳和总结,核心的内容,包括如下几个模块:


01

财务报表

这个模块,主要包括IPO前三年期间,母公司(即上市主体)的财务报表,以及集团合并财务报表。


这个模块的第一个难点,是编制合并报表。对于很多“内外账”核算、关联公司众多、内部交易频繁的公司而言,理清楚真实数据,输出一套合规的合并报表,可以说难于上青天。


这个模块的第二个难点,是公司的重视程度不够。老板经常会认为“编报表”是一项无关紧要的基本工作。然而真正合规的合并报表,对财务专业能力要求极高。很多公司在首次编制的时候,才会发现,要么编不出报表,要么编出的报表与实际情况差别巨大,要么编制过程的规范性达不到合规标准。


02

关联公司及股权关系

这一模块,相对比较容易理解。事关股权和利益,这也是股东们最重视、最感兴趣的模块。IPO中,公司需要披露股权交易的流程、纳税情况、股权定价情况等。


此外,股权、资本类业务的会计核算,相对的技术难度也会比较高,大量的初级财务人员在这个领域也经常犯错,因此,也是财务审核和数据规范的重点工作。


03

主要会计政策

所谓的会计政策,是指公司进行财务核算和信息披露的标准和规则。比如说,按照发货确认收入,还是按照客户签收确认收入?退货的时候如何调整收入和成本?怎样分摊成本?运费应计入成本还是费用?按照什么比例进行资产折旧...


IPO过程中,公司需要详细披露每个会计科目、每类业务的会计政策。会计政策制定的好坏,对报表影响极大。比如说,某一类开支是计入研发费用or管理费用,很大取决于会计政策的预先设定,体现到报表上,呈现为公司主要依靠研发驱动,还是侧重于运营驱动。


会计政策的制定,既要符合公司业务实际,又要匹配行业的通行做法,还要满足会计准则的要求。因此,有人说,会计政策设计,既是科学又是艺术,是财务合规中最具“前瞻性”和“规划性”的环节,也是对专业能力要求最高的工作。


04

主要财务指标与经营成果分析

指标分析,是财务信息披露的最核心环节。从篇幅上看,几乎占财务章节的1/3。需要披露资产负债率、库存周转率、毛利率、费用率等数十个指标。并对这些指标的财务结构、变化趋势、逻辑关系和同业对比进行全方位的说明。


以上述招股书为例,仅就毛利率一个指标,公司就披露了多达8页详细信息,主要包括:

(1) 最近三年总体毛利变动情况。需要区分含运费/不含运费的场景,详细解释毛利率变动的原因和合理性。


(2) 分产品线的毛利对比情况。解释不同产品线的毛利差别原因、逐个产品线毛利波动原因。包括销量因素、售价因素、成本因素等详细影响。


(3) 不同业务模式下的毛利情况。比如不同销售平台的差异,不同销售模式下的毛利率差别等等。


(4) 同业对比分析。公司需要选择同行上市公司,分析自身与同业上市公司最近三年的毛利率差异,并解释其合理性。


从监管要求看,财务分析的总目标是:以财务数据完全印证商业模式和经营状况。一旦基础财务数据无法支撑上述数据分析和披露,这将有可能成为IPO路上真正的拦路虎。


05

公司适用的税务政策、税务风险和税收优惠

这个模块,公司需要披露在中国大陆、中国香港、中国澳门、中国台湾、以及其他国家与地区的涉税情况。


对于A股IPO,税务问题本质上是个补税成本问题。对于香港IPO,情况稍有不同,监管对补税并没有强制要求,但对税务风险敞口的测算,有着更高的披露要求。


对于走向IPO的大卖,税务事关切身利益,是个高度敏感的问题,但就财税合规的专业技术而言,转型难度和要求并不算太高。正如俗语所言:用钱解决的问题,都不算是问题。


06

盈利预测

招股书中,公司需要对未来的业务进行合理预测,并编制盈利预测报表。通常,盈利预测需要审计师复核。


一定程度上,这项工作可以类比滚动的经营预算。既是监管披露的要求,对公司的科学管理也有巨大的价值。


这项工作的难度在于,经营预算通常以业务口径编制,而盈利预测需要按照上述第三点“主要会计政策”,以财务口径进行编制。




方法:建立IPO财税合规思考框架

招股书所披露的财务信息,可以说是全面覆盖、针针见血。跨境电商必须要有更深层次、更广覆盖的财务专业能力,才达到相关的要求。


对于走向IPO的大卖,核算规范、财务内控和信息披露,这是真正的挑战。


那么,怎样推动这个转型呢?我们的经验是,需要从如下方面同时入手:


■ 公司管理层必须要提高站位,以“合并视角 x 财务框架”的思维方式,定期检视财务数据。从而督促公司中层和基层,真正深化做实具体工作。


■ 中层财务管理者应当以专业的角度,摈弃传统核算中的各种“土办法”,重视会计政策的完善性和合规性,确保基础数据的完善性。


■ 基层财务团队在规范“核算能力”的同时,建立“报表能力”。可以首先尝试输出月度合并报表,逐步涉足合并财务分析,定期进行上市公司对标,以此为契机,逐步提升基层专业能力。


一旦我们具备成体系的财务管理能力,能够保证基础数据质量,就能够以不变应万变,从容面对IPO过程中的各类财务问题。这一点,也正是面向IPO的财税合规的核心要义。

免责声明
本文链接:
本文经作者许可发布在AMZ123跨境头条,如有疑问,请联系客服。
最新热门报告作者标签
韩国二手电商平台Bunjang锁定新加坡市场
AMZ123获悉,近日,韩国二手电商平台Bunjang旗下的Global Bunjang将目光聚焦新加坡,将其视为进军亚洲市场的关键“启动跳板”。Global Bunjang于2023年7月上线,是Bunjang专为国际用户打造的移动端网站,覆盖韩国流行商品、儿童用品、品牌时尚及收藏品等多元品类。自上线后,Global Bunjang成绩斐然,海外用户数量激增131%,交易额增长63%,其中K-pop商品交易占比约70%,成为平台增长的重要驱动力。
通过香港公司在税务新模式下进行防控的路径设计
2025年6月,中国国家税务总局发布 《关于互联网平台企业报送涉税信息有关事项的公告》(2025年第15号),标志着跨境电商税务监管进入“全透明时代”!一、税局新规解析:穿透式监管时代的来临这一被称为“中国版DAC7”的政策彻底改变了跨境卖家的税务环境,其核心在于通过三层穿透机制实现全覆盖监管:1.平台责任全域覆盖无论平台注册地在境内还是境外(如亚马逊、eBay、Temu、TikTok Shop等),只要向中国卖家提供服务或促成中国用户交易,必须履行报送义务。这意味着传统通过境外平台规避国内监管的路径被彻底封死。
TikTok澳洲渗透率达41.5%,35至54岁群体将成消费主力
AMZ123获悉,近日,根据分析机构Data AI和《澳大利亚金融评论》的综合报道,TikTok用户群体对澳大利亚商业地产市场的影响日益显现。目前,TikTok在澳大利亚拥有850万活跃用户,日均使用时长达1.5小时,已超过其他所有社交平台。尽管18至24岁的年轻人仍占主导,但澳大利亚正处于用户群体老龄化趋势的初期阶段,预计将在1至2年内经历结构性转变。澳大利亚的数据显示,2022至2024年间,TikTok的45至54岁用户比例从8%上升至13%,55岁以上用户比例从9%升至14%。与此同时,18至24岁用户比例下降至25%,而25至34岁人群则成为最大用户群,占比达35%。
亚马逊考虑扩大对Anthropic投资,或再加投10亿美元
AMZ123获悉,近日,据外媒报道,亚马逊正考虑扩大对人工智能公司Anthropic的投资规模,或将再向Anthropic追加数十亿美元投资,超出其此前已承诺的80亿美元,巩固其在AI领域的战略布局。2024年11月,亚马逊向Anthropic注资40亿美元,此举将其对该公司的总投资额提升至80亿美元,标志着其对生成式人工智能技术的高度重视。该潜在追加投资将有助于亚马逊继续保持Anthropic主要股东之一的地位,领先于已投入超过30亿美元的谷歌。亚马逊此举旨在提升其在人工智能领域的声誉。目前,OpenAI和谷歌在面向消费者的AI模型方面已占据先发优势,亚马逊希望通过深化与Anthropic的合作缩小差距。
FBA入库功能又更新!“亚马逊推荐的包装方式”全新上线,装箱也能省大钱
FBA入库体验又优化了!降本+提速,帮您一步到位!亚马逊欧洲站全新上线“亚马逊推荐的包装方式”功能(Box Packing Recommendation,简称BPR)!作为“发货至亚马逊(STA)”流程中的新举措,BPR能够智能地告诉FBA卖家“怎么装箱更划算”。按推荐打包,您的货件就能跳过中转站分拣的环节、直飞配送中心,提升库存分拨效率和配送时效,还能赚取真金白银的配送费折扣!作为“发货至亚马逊(STA)”流程中的一项新举措,BPR基于消费者需求和库存分布,为卖家提供最佳的SKU装箱分组方案。
25-cv-07830,刚冻结188店,新增版权乘胜再追击!你的链接是否安全?
曾于6月底通过Keith律所发起25-cv-07060案件,并成功冻结188家店铺的艺术家Heatherlee Chan,其版权维权行动再升级!Keith代理原告乘胜追击,新增两个全新版权作品,并发起维权,跨境卖家速速排查!已被25-cv-7060案件冻结的卖家可联系我们获取详细名单,并制定处理方案!案件基本信息起诉时间:2025-7-10案件编号:2025-cv-07830品牌方:Heatherlee Chan律所:keith品牌介绍Heatherlee Chan是一位自学成才的水彩艺术家,以梦幻般的想象力和诗意浪漫的作品风格著称。
周销量上周75%,制冰机冲上美区TikTok销量飙升榜第三
7月第2周资讯1. 周销量上周75%,制冰机冲上美区TikTok销量飙升榜第三2. 冲上美区TikTok商品榜第二,自拍杆三脚架日销量近4千单3. 周销量超4万件,头皮按摩梳冲上越南热销榜第二4. TikTok计划于9月5日在美国上线全新APP5. 字节跳动否认出售TikTok美国业务6. 2025亚马逊Prime Day美国战绩或达238亿美元7. 特朗普宣布对八国产品加征高额关税8. 美国返校季购物支出飙升至333亿美元o1.周销量上周75%,制冰机冲上美区TikTok销量飙升榜第三随着最近天气逐渐升温,EUHOMY制冰机凭借其出色的性能脱颖而出,冲上美区TikTok电商商品销量飙升榜第三。
人家都已经出海卖700多万台了,你才发现这个风口?
直到现在,全球传统打印机市场都是由惠普、佳能、爱普森和Brother等国际巨头牢牢占据着。仅这四个品牌的市占率就超过了60%,余下不到28.5%的市场份额则分布在其它品牌之中,其中中国品牌的占比长期低于5%。面对品牌力的缺失和无法绕开的专利壁垒,中国品牌几乎没有太大的可能在传统打印机品类中拿到结果。然而,当消费者对“打印”这一需求发生变化时,中国品牌迎来了新的机会。从外出游记的照片速印、手帐爱好者的贴纸制作,到中小商家灵活的标签管理,再到教育场景下的辅助教学资料打印,都离不开轻便、即连即打的便携打印方案。
Prime Day大促结束后,亚马逊流量如何不掉队?
每年的亚马逊Prime会员日(2025年为7月8日至11日)都是站内流量和销量的顶峰时刻,卖家在这期间倾尽资源冲排名、冲销量,打破平日的增长天花板。但随着促销结束,流量骤减、转化回落、排名波动随之而来。很多卖家发现,一旦失去了平台扶持和价格刺激,原本上涨的趋势迅速“打回原形”。图源:网络(侵删)这时候,不是“等死”,而是“稳住”。尤其是大促过后的7-10天,是排名稳定的关键窗口。如何借助站外流量延续热度?如何用低成本维持排名?01 大促后流量骤降,是常态更是风险先要明确一点,大促期间的站内排名和转化,大多是“非常态”红利。一旦优惠结束、广告收紧,流量往往在48小时内断崖式下滑。
通过香港公司在税务新模式下进行防控的路径设计
2025年6月,中国国家税务总局发布 《关于互联网平台企业报送涉税信息有关事项的公告》(2025年第15号),标志着跨境电商税务监管进入“全透明时代”!一、税局新规解析:穿透式监管时代的来临这一被称为“中国版DAC7”的政策彻底改变了跨境卖家的税务环境,其核心在于通过三层穿透机制实现全覆盖监管:1.平台责任全域覆盖无论平台注册地在境内还是境外(如亚马逊、eBay、Temu、TikTok Shop等),只要向中国卖家提供服务或促成中国用户交易,必须履行报送义务。这意味着传统通过境外平台规避国内监管的路径被彻底封死。
月销32万件,爆款“烤”验!Shopee7月选品市场趋势+热词榜单来了!
Shopee推出2025年7月老用户广告激励计划,覆盖巴西、菲律宾、越南等10大站点。受邀卖家在7月1-31日期间广告花费达标可获高额返点,若同时达成GMV Max目标可额外叠加10%返利。返点按阶梯计算(如菲律宾站:超基础目标1美元返20%,超冲刺目标2美元返25%),最高返点45美元。奖励金将于次月发放至广告账户,有效期30天且优先使用。报名截止7月16日23:59,仅限收到企业微信邀请的卖家参与,未报名或非受邀卖家无法享受优惠。夏日炎炎,假期接踵而至,人们的消费需求随着季节和假期悄然发生着变化。接下来,我们一同探寻 7 月 Shopee 市场上的现象爆品和热销趋势,为卖家们提供一些经营思路。
亚马逊大促页面隐藏价格?卖家被迫打起了心理战!
今年的Prime Day,不只是比拼谁的折扣低、谁的流量高,而是彻彻底底成了一场“价格拉锯战”。不少卖家一边要应对亚马逊系统愈发苛刻的价格审核,一边还得提防系统的各种“乌龙”操作,压力空前。折扣门槛再升级,系统强行“砍价”从6月开始,很多卖家陆续收到平台通知:如果想参加大促,折扣必须至少低于当前价格20%。而且,系统还会拿你最近90天的历史中位价、最低成交价,甚至其他平台价格来一一比对,一旦发现“让利不够”,就会拒绝你的促销资格。但说好的20%,系统自己也不守信用。首日活动刚开始,不少卖家被强制要求调价到22%、25%,甚至直接上调至30%。
FBA入库功能又更新!“亚马逊推荐的包装方式”全新上线,装箱也能省大钱
FBA入库体验又优化了!降本+提速,帮您一步到位!亚马逊欧洲站全新上线“亚马逊推荐的包装方式”功能(Box Packing Recommendation,简称BPR)!作为“发货至亚马逊(STA)”流程中的新举措,BPR能够智能地告诉FBA卖家“怎么装箱更划算”。按推荐打包,您的货件就能跳过中转站分拣的环节、直飞配送中心,提升库存分拨效率和配送时效,还能赚取真金白银的配送费折扣!作为“发货至亚马逊(STA)”流程中的一项新举措,BPR基于消费者需求和库存分布,为卖家提供最佳的SKU装箱分组方案。
如果你在大促期间遭遇同行恶搞,希望这篇 7000+的浅谈能帮到你。
吖祖丶我的C位Hello 好久不见。最近一直在忙,今年的黑五网一收获很多,尤其是大促期间,链接各种问题都快速解决,故打算黑五网一结束后,这周末去弘法寺还愿的。黑五网一爆单是爆单了,不过中间的一些小插曲,我昨晚睡了4个小时,想了很久,还是想聊几句。一、前情概要:我们这边的其中一款新品,由我设计产品的外观与包装,私模产品,工厂也给予了很大的支持。刚生产完就马上注册外观专利。内容营销是基于运营被我折磨了半个月,以相对完善的市场调研为基础所做的延伸。因此可以说保底全平台前三。
亚马逊竞品分析:3步优化让你的Listing流量暴涨
亚马逊2025 Prime Day激战正酣,7月8日开始至今,短短几天已让无数卖家心潮澎湃又焦虑万分。有卖家正享受着订单量一路飙升的狂喜,Listing排名和销量数据一路飘红;而另一边,也有不少卖家正经历着“眼看他起高楼,眼看他宴宾客”的无奈。自家产品明明不差,销量却迟迟不见起色,甚至被竞品远远甩在身后,心里真是说不出的焦急。在亚马逊上,成功不仅仅取决于价格或产品参数,关键在于你是否真正了解是什么促使买家下定决心点击加购。想知道答案,最快的方法就是直接去问消费者。接下来是一个由真实用户驱动的三步流程,从而快速找出:顾客为什么选择竞品、你的listing 究竟差在哪,以及如何迅速优化。
Temu拟进军欧洲食品市场,正大规模招募本地供应商
AMZ123获悉,近日,据外媒报道,Temu正计划进军欧洲食品市场,进一步扩大其在快速消费品领域的业务版图。据了解,自2025年5月以来,Temu已在德国建立本地团队,并计划将业务拓展至瑞士等其他欧洲国家,并积极联系欧洲本地供应商,特别是针对糖果、保健品等品类的小型制造商。该平台目标是在“从欧洲供应,为欧洲销售”的模式下,扩充本地产品线并优化服务,以更好满足欧洲消费者需求。Temu的策略旨在通过与本地供应商合作,减少对中国出口小包裹的依赖,以应对美国关税政策和欧盟即将实施的小包税收制度带来的运营压力。这一模式不仅有助于缩短配送周期,还能更贴合本地消费者口味和文化习惯,有助于提升用户体验和平台效率。
《2024中国塑料及相关行业海外拓展现状与趋势分析报告》PDF下载
“出海”不仅为中国企业打开了更广阔的市场空间,有效缓解国内市场内卷带来的压力,更是企业提升品牌国际影响力、塑造卓越品牌形象的关键举措·通过多元化市场布局,企业能够更好地应对单一市场波动带来的挑战,确保业务的稳定与持续增长。
《2024年3C消费电子出海解决方案白皮书》PDF下载
3C 消费电子全球市场分布呈现出成熟市场如北美、欧洲等地区消费规模大、需求稳定且注重产品体验与创新,而高潜市场如中东、东南亚、拉美等地区则增长迅速、潜力巨大,正逐步成为行业新的增长点。
《中国企业在欧盟发展报告(2024-2025)》PDF下载
欧洲对于中国企业而言具有十分重要的战略意义,中国企业在德国、匈牙利、西班牙等地设立了大量的研发中心、设计中心、数据中心、安全设施和生产基地,在为欧盟贡献税收、投资和就业机会的同时,也在产业升级、技术革新和可持续发展方面发挥着积极作用。这些项目的落地,使双方经贸合作达到了前所未有的高度,也助力中欧关系长远发展。
《2025年中国对外贸易潜力产品分析报告》PDF下载
贸易潜力产品指一国对外贸易中具有潜在贸易优势和发展空间的产品,贸易潜力产品包括的范畴有很多,既包括国内生产技术已经成熟但海外市场尚未完全开发的产品,也包括国内技术趋于成熟但尚未达到出口阶段的产品。
《2026春夏女鞋色彩趋势预测》PDF下载
随着消费者将目光转向百搭、耐看、治愈的色彩,深色仍然至关重要。值得注意的是,社媒对于色彩中性色的趋势愈发强烈。在此趋势下,受创新混搭文化启发彩色中性色势必会日益流行。基调色目前任是市场主流,如沙色、浆果红、南瓜布丁,既可保持配色创新,又承载着基础人群需求。
《2025年全球电商营销趋势报告》PDF下载
在全球零售市场增长趋于平稳的背景下,电商依旧保持增长的韧性。根据 Statista 数据,电商市场以 7.8%~9.7% 的增速,高于全球零售市场 4%~5%的预期增长率。这意味着,电商将持续在全球零售市场中占据更大的份额。同时,2025年电商用户全球渗透率将达到42.4%,预计到2029年进一步提升至 49.1%,电商购物逐渐成为全球日常消费的主流选择。
《2026春夏女装防晒属性单品报告》PDF下载
2026春夏女装防晒属性单品报告
《2025年亚太服饰与护肤品牌全球数字广告投放洞察》PDF下载
美国依然是服饰品牌数字广告投放最高的市场,近12个月支出超62亿美元
侃侃跨境那些事儿
不侃废话,挣钱要紧!
跨境电商赢商荟
跨境电商行业唯一一家一年365天不断更的媒体!
北美电商资讯
AMZ123旗下北美跨境电商新闻栏目,专注北美跨境电商热点资讯,为广大卖家提供北美跨境电商最新动态、最热新闻。
亚马逊公告
AMZ123旗下亚马逊公告发布平台,实时更新亚马逊最新公告,致力打造最及时和有态度的亚马逊公告栏目!
AMZ123会员
「AMZ123会员」为出海者推出的一站式私享服务
亚马逊资讯
AMZ123旗下亚马逊资讯发布平台,专注亚马逊全球热点事件,为广大卖家提供亚马逊最新动态、最热新闻。
跨境学院
跨境电商大小事,尽在跨境学院。
AMZ123跨境电商
专注跨境行业热点事件报道,每日坚持推送原创深度热文
首页
跨境头条
文章详情
热门活动
跨境资讯
跨境资讯
跨境早报
跨境社群
品类交流群
宠物品类交流群宠物品类交流群
加入
宠物品类交流群
扫码进群
家居品类交流群家居品类交流群
加入
家居品类交流群
扫码进群
母婴用品交流群母婴用品交流群
加入
母婴用品交流群
扫码进群
品类交流群
加入
跨境资料
亚马逊运营干货包亚马逊运营干货包
加入
亚马逊运营干货包
扫码进群
TikTok运营干货包TikTok运营干货包
加入
TikTok运营干货包
扫码进群
跨境电商行业报告跨境电商行业报告
加入
跨境电商行业报告
扫码进群
跨境资料
加入
官方社区
跨境电商交流群跨境电商交流群
加入
跨境电商交流群
扫码进群
亚马逊卖家交流群亚马逊卖家交流群
加入
亚马逊卖家交流群
扫码进群
独立站卖家交流群独立站卖家交流群
加入
独立站卖家交流群
扫码进群
官方社区
加入
立即扫码咨询
立即扫码咨询
IPO转型与财税合规
枳子科技
2022-10-14 17:06
1213

迷思:IPO财税合规的普遍误解

对于很多大卖来说,IPO上市是一件势在必行的工作。财税合规的终极目的,就是为了推进IPO。然而,在卖家群体中,存在一个常见的迷思。

上至老板和高管、下到基层财务人员,普遍认为,财税合规只包含两件事情:

1.搭建股权架构,理顺集团关联主体的持股关系。

2.做实关务、税务和资金的流程合规。

如果从IPO的角度来看,完成这两件事,财税合规也仅仅是完成了最初的的30%。更多、更细致、更深层次的合规,还需要更加系统性的规划和推进。


那么,还需要做什么呢?

回答这个问题,我们可以换一个角度。从IPO的招股说明书出发,看看IPO过程中,需要披露哪些财务信息。顺着IPO的要求,往前倒推,就可以去思考几个问题:

• 我们的各项业务,能够在阳光下进行披露吗?如果不能,怎么办?

• 公司具备生产这些信息的能力吗?如果不具备,如何去建立?

• 经过合规调整的财务数据,与同行相比,有竞争力吗,会受到资本市场的认可吗?


本期内容,我们将以一家跨境电商大卖的招股书为例,来尝试总结一下,财务合规,究竟要做好哪些工作,各项工作的难度在哪儿?



案例:提炼一家大卖的招股书

上图是一家跨境电商公司的招股书,当前,公司尚处于IPO审核中。(如果您有兴趣,可以从交易所的网站下载到招股书文档)


从篇幅来看,招股书总共495页,其中,财务章节占145页。剔除封页、目录、声明等页面,财务信息披露,占整个招股书的比重达到35%+。


从内容上看,财务章节包含了财务报表、审计报告、财务报表编制基础等十七个必备章节。每个章节的数据质量、信息丰富程度,均有明确的监管要求。对于披露不够充分的部分,监管机构还会对进行专项问询。


案例公司2021年二季度首次提交了招股书,2021年至2022年间,监管机构先后进行了三次书面问询,提出问题总共45个,其中财务问题29个。围绕这29个财务问题,公司进一步提供大量的解释,补充的说明文件总计572页。


主要问题包括:收入与成本确认是否严格符合会计准则的规定、毛利率的计算准确性与合理性、销售费用支出的规范性、汇率顺势与国际汇率走势的一致性、运费分摊的准确性、潜在税务风险等等。


面向IPO的的财务合规和披露要求,纷繁而复杂。如果我们进行一定的归纳和总结,核心的内容,包括如下几个模块:


01

财务报表

这个模块,主要包括IPO前三年期间,母公司(即上市主体)的财务报表,以及集团合并财务报表。


这个模块的第一个难点,是编制合并报表。对于很多“内外账”核算、关联公司众多、内部交易频繁的公司而言,理清楚真实数据,输出一套合规的合并报表,可以说难于上青天。


这个模块的第二个难点,是公司的重视程度不够。老板经常会认为“编报表”是一项无关紧要的基本工作。然而真正合规的合并报表,对财务专业能力要求极高。很多公司在首次编制的时候,才会发现,要么编不出报表,要么编出的报表与实际情况差别巨大,要么编制过程的规范性达不到合规标准。


02

关联公司及股权关系

这一模块,相对比较容易理解。事关股权和利益,这也是股东们最重视、最感兴趣的模块。IPO中,公司需要披露股权交易的流程、纳税情况、股权定价情况等。


此外,股权、资本类业务的会计核算,相对的技术难度也会比较高,大量的初级财务人员在这个领域也经常犯错,因此,也是财务审核和数据规范的重点工作。


03

主要会计政策

所谓的会计政策,是指公司进行财务核算和信息披露的标准和规则。比如说,按照发货确认收入,还是按照客户签收确认收入?退货的时候如何调整收入和成本?怎样分摊成本?运费应计入成本还是费用?按照什么比例进行资产折旧...


IPO过程中,公司需要详细披露每个会计科目、每类业务的会计政策。会计政策制定的好坏,对报表影响极大。比如说,某一类开支是计入研发费用or管理费用,很大取决于会计政策的预先设定,体现到报表上,呈现为公司主要依靠研发驱动,还是侧重于运营驱动。


会计政策的制定,既要符合公司业务实际,又要匹配行业的通行做法,还要满足会计准则的要求。因此,有人说,会计政策设计,既是科学又是艺术,是财务合规中最具“前瞻性”和“规划性”的环节,也是对专业能力要求最高的工作。


04

主要财务指标与经营成果分析

指标分析,是财务信息披露的最核心环节。从篇幅上看,几乎占财务章节的1/3。需要披露资产负债率、库存周转率、毛利率、费用率等数十个指标。并对这些指标的财务结构、变化趋势、逻辑关系和同业对比进行全方位的说明。


以上述招股书为例,仅就毛利率一个指标,公司就披露了多达8页详细信息,主要包括:

(1) 最近三年总体毛利变动情况。需要区分含运费/不含运费的场景,详细解释毛利率变动的原因和合理性。


(2) 分产品线的毛利对比情况。解释不同产品线的毛利差别原因、逐个产品线毛利波动原因。包括销量因素、售价因素、成本因素等详细影响。


(3) 不同业务模式下的毛利情况。比如不同销售平台的差异,不同销售模式下的毛利率差别等等。


(4) 同业对比分析。公司需要选择同行上市公司,分析自身与同业上市公司最近三年的毛利率差异,并解释其合理性。


从监管要求看,财务分析的总目标是:以财务数据完全印证商业模式和经营状况。一旦基础财务数据无法支撑上述数据分析和披露,这将有可能成为IPO路上真正的拦路虎。


05

公司适用的税务政策、税务风险和税收优惠

这个模块,公司需要披露在中国大陆、中国香港、中国澳门、中国台湾、以及其他国家与地区的涉税情况。


对于A股IPO,税务问题本质上是个补税成本问题。对于香港IPO,情况稍有不同,监管对补税并没有强制要求,但对税务风险敞口的测算,有着更高的披露要求。


对于走向IPO的大卖,税务事关切身利益,是个高度敏感的问题,但就财税合规的专业技术而言,转型难度和要求并不算太高。正如俗语所言:用钱解决的问题,都不算是问题。


06

盈利预测

招股书中,公司需要对未来的业务进行合理预测,并编制盈利预测报表。通常,盈利预测需要审计师复核。


一定程度上,这项工作可以类比滚动的经营预算。既是监管披露的要求,对公司的科学管理也有巨大的价值。


这项工作的难度在于,经营预算通常以业务口径编制,而盈利预测需要按照上述第三点“主要会计政策”,以财务口径进行编制。




方法:建立IPO财税合规思考框架

招股书所披露的财务信息,可以说是全面覆盖、针针见血。跨境电商必须要有更深层次、更广覆盖的财务专业能力,才达到相关的要求。


对于走向IPO的大卖,核算规范、财务内控和信息披露,这是真正的挑战。


那么,怎样推动这个转型呢?我们的经验是,需要从如下方面同时入手:


■ 公司管理层必须要提高站位,以“合并视角 x 财务框架”的思维方式,定期检视财务数据。从而督促公司中层和基层,真正深化做实具体工作。


■ 中层财务管理者应当以专业的角度,摈弃传统核算中的各种“土办法”,重视会计政策的完善性和合规性,确保基础数据的完善性。


■ 基层财务团队在规范“核算能力”的同时,建立“报表能力”。可以首先尝试输出月度合并报表,逐步涉足合并财务分析,定期进行上市公司对标,以此为契机,逐步提升基层专业能力。


一旦我们具备成体系的财务管理能力,能够保证基础数据质量,就能够以不变应万变,从容面对IPO过程中的各类财务问题。这一点,也正是面向IPO的财税合规的核心要义。

TikTok开户服务
TikTok开户服务
TT123推出的TikTok广告开户服务,深度洞察TikTok平台的流量优势与用户行为,帮助客户快速完成广告账户注册、资质审核及账户搭建,缩短启动周期,助您精准触达全球亿万活跃用户
立即咨询
交流群
全球电商平台开店交流群
扫码入群
咨询
官方微信群
官方客服

扫码添加,立即咨询

加群
官方微信群
官方微信群

扫码添加,拉你进群

更多
订阅号服务号跨境资讯
二维码

为你推送和解读最前沿、最有料的跨境电商资讯

二维码

90% 亚马逊卖家都在关注的微信公众号

二维码

精选今日跨境电商头条资讯

回顶部