星徽精密15.3亿收购泽宝案获证监会批复核准，大卖增长势头真猛

本次交易泽宝股份 100%股权的价格为 153,000 万元，其中，以发行股份的方式支付89,052.35 万元，以现金方式支付 63,947.65 万元。本次发行股份购买资产的股票发行价格为 8 元/股，共计发行 111,315,433 股。

上述资产总额、资产净额、营业收入比例均已超过 50%，按照《重组管理

办法》的规定，本次交易构成重大资产重组。

本次交易的交易对方为孙才金、朱佳佳、太阳谷（HK）、亿网众盈、广富

云网、恒富致远、泽宝财富、顺择齐心、顺择同心、达泰投资、新疆向日葵、

大宇智能、九派、广发高成长、前海投资基金、宝丰一号、灏泓投资、广发科

技文化、民生通海、杭州富阳基金、汎昇投资、金粟晋周、汎金投资、上海汰

懿、易冲无线、鑫文联一号、广远众合 27 名泽宝股份股东。

资料显示，星徽精密成立于1994年，于2015年6月成功登陆创业板，公司生产的滑轨、铰链等五金产品广泛应用于家具、电器、工业设备、金融设备、汽车、IT等行业，是史丹利、海尔、美的、华帝、万和、通润、比亚迪、全友、索菲亚、皇朝家私等国内外知名企业的可靠合作伙伴。目前，星徽精密采用各种先进的生产设备，拥有全自动铰链生产线，台湾引进的高精度滑轨滚压成型冲孔一体化自动生产线、全自动滑轨组装生产线。

标的公司深圳泽宝是知名的跨境出口B2C电商企业，主要通过亚马逊等第三方电商平台，研发和销售电源类、蓝牙音频类、小家电类等产品，其中95%以上业务收入通过亚马逊平台实现。根据中联出具的《评估报告》，考虑到分红及以现金对标的资产增资等因素，确定泽宝股份100%股权的价格为15.3亿元，较净资产增值率为324.79%，泽宝股份是深圳一家知名的出口跨境电商企业，主要收入来源于境外产品销售，拥有多年的数字营销经验，通过数据挖掘技术，找到目标客户群体，实现产品从制造商到终端用户的点对点传递。

根据公司与业绩承诺方签订的《盈利预测补偿协议》，标的公司 2018 年度、2019 年度、2020 年度实现的承诺净利润分别不低于 1.08 亿元、1.45 亿元和 1.90 亿元。

星徽精密表示，本次重组完成后，泽宝股份将成为星徽精密的全资子公司，上市公司的主营业务构成将形成“精密制造+跨境电商”双轮驱动的格局。

拥有RAVPower、TaoTronics、VAVA、Anjou、Sable五大主要自有品牌，主要产品类型包括电源类、蓝牙音频类、小家电类、电脑手机周边类、个护健康类、家纺家居类等，具体情况如下：

泽宝与跨境通、傲基、安克创新、通拓身为同行，一边共同享受跨境电商行业蓬勃发展带来的种种红利，私下里你追我赶，同时又被资方、监管机构作为比较对象，比较结果是想看看哪个更值钱。

泽宝对行业主要竞争对手的认知：

竞争对手增长势头真猛：

2018 年，同行业可比公司继续保持强劲增长势头。2018 年一季度同行业可比公司营业收入平均增长超过55%，净利润平均增长超过 83%。而 2018 年 1-4 月，标的公司实现的承诺净利润为 2,342.36 万元，较 2017 年 1-4 月同期增长 84.91%，与行业可比公司平均增长水平相当，且高于实现 2018 年业绩承诺所需的 31.88%的年增长率。

跨境电商行业的快速发展，近年来，国家针对跨境电商连续出台利好政策，旨在鼓励、扶持跨境电商的发展。2012 年底，国家将杭州、郑州、宁波、重庆、上海 5 个城市作为我国跨境电子商务试点的首批城市。2013 年到 2014 年先后将深圳、苏州、青岛等 9个城市作为开展跨境电商的第二批试点城市。2016 年，国务院在天津、上海、重庆等 12 个城市设置了新一批的跨境电子商务综合试验区。海关总署、财政部、国税局、人民银行、国家外汇管理局先后出台多项文件，在海关监管、通关、税收、汇兑等多方面搭建完善跨境电商发展配套环节、便利跨境电商发展。中国跨境电商行业进入发展的黄金时期。

2017 年中国进出口跨境电商（含 B2C 及 B2B）整体交易规模达到 7.6 万亿

元，预计至 2018 年将达到 9.0 万亿元。2011 年至 2017 年，跨境电商交易规模占我国进出口贸易总额比例逐年增长，2017 年占比为 27.35%，阿里研究院预计2020 年跨境电商市场交易规模将达 12 万亿元，占进出口总额比例将达到37.6%电子商务对传统贸易形式的渗透呈现逐年增加趋势。因此，标的公司所在的出口跨境电商行业正处快速发展时期，未来市场空间巨大，前景可期。

今天小编详细的把泽宝报告书中详尽的内容给大家总结如下，大卖发展增长势头迅猛，说明这个行业依然前景无限。

总体来看跨境电商大卖家们对行业现状仍然是积极乐观的态度，尽管2018年是一个充满变数政策多变、国际环境多变的大洗牌年，这些变局无所谓就是让一个鱼龙混杂、躺着赚钱的时代终结。

（编辑：毛辉）

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