骞里眼 | 我国金融科技公司的出海浪潮

近年来，金融科技这一概念席卷全球，根据安永公司发布的《全球金融科技应用指数》显示，我国的金融科技应用指数高达87%，与印度并列第一。而根据IDC公司的研究报告，亚太地区以516家金融科技投融资企业数量成为仅次于北美地区的金融科技热门投资区域，东南亚市场尤其受到关注。我国的金融科技公司也在积极布局东南亚市场，2018年东南亚地区金融科技融资金额约6亿美元，交易笔数达81笔，并保持着较高的增长趋势，同年，我国对东南亚科技类企业的投资达57亿美元。

来源：安信证券研究中心

目前，东南亚市场之所以吸引了众多、各个行业的公司进入的主要原因在于东南亚市场拥有着6亿多的人口总数，其中印度尼西亚总人口数达2.68亿人，菲律宾达1.07亿人，越南达9.55千万人，同时东南亚国家有年轻化的人口结构，平均劳动人口达67%左右，有巨大的、年轻的、有潜力的市场与充足的人口红利。人口红利能够带来消费需求与投资需求，使得东南亚市场需求与潜力更大，能够为领先进入的公司带来更高的收益。

金融科技应用的落实很大程度上依赖于互联网基础设施的发展，当前东南亚地区互联网基础设施建设还未完善，仍处在快速发展中。虽然互联网用户的基数远高于其他地区，但亚太地区的互联网渗透率仅为52%，东南亚地区平均水平要更低，这说明了东南亚市场有足够大的开发潜力与需求。

东南亚地区银行电子化率是非常低的，泰国、印尼、菲律宾和越南的银行服务渗透率仅为37%、23%、22%和21%，而银行IT技术的深化是金融科技领域非常重要的一部分，也是需求较高的一部分。我国银行的电子化率较高，大部分银行的用户都能够通过手机APP或者网上银行进行移动支付、信息查询、投资理财、借贷等。随着互联网基础设施的建设以及金融行业的发展，东南亚民众对于网上银行的需求将会不断扩大，因此金融科技公司对于东南亚电子银行的投资回报率将会非常可观。

我国典型的金融科技公司主要有三类：一类是银行IT公司，如文思海辉金信、宇信科技、神州信息、长亮科技等以做银行IT系统和软件出名的公司；另一类是我国各大银行自主设立的金融科技子公司，如兴业数金、金融壹账通、招银云创、光大科技等；最后一类是我国互联网巨头以旗下第三方支付业务起家的金融科技/互联网金融公司，比如腾讯旗下的腾讯金融科技、前身是支付宝的蚂蚁金服、度小满金融、京东数科等。以上公司在金融科技领域都有各自擅长的部分，并且不同类型的公司之间也有紧密的合作，这些公司的发展很大程度上支撑着我国金融科技行业的发展。目前我国的金融科技技术已经比较完善，远远领先东南亚地区。成熟的技术也是这些公司对东南亚地区进行技术输出的主要驱动力之一。

我国互联网巨头在东南亚地区的投资各有侧重，腾讯主要在印度、新家坡进行布局，主攻云计算、电子商务领域；阿里巴巴则以在线支付为主，基本覆盖东南亚所有国家；京东主攻支付、消费金融、供应链金融、保险、理财多领域，国家则以印尼、泰国和越南为主。除此之外，一些银行IT公司，如宇信科技也加快了海外拓展步伐，设立新加坡二级子公司，帮助公司将银行IT解决方案和软件开发向东南亚地区输出。

就目前来看，我国金融科技公司在东南亚投资是比较明智的，但也要考虑到在东南亚地区投资的风险，比如东南亚地区金融体系与基础设施不健全、国内公司对于东南亚市场不了解等等。