阿布扎比还是迪拜？

阿布扎比四季酒店大堂，距离亿万富翁Ray Dalio和赵长鹏办公室仅有几步之遥的地方，身穿白色长袍和定制西装的男士们围坐在摆放着小杯阿拉伯咖啡的矮桌旁，低声交谈着。酒店休息区的座位有限，原因很简单：这里已成为该地区私人资本世界的神经中枢。 

阿布扎比Neovision Wealth Management联合创始人兼首席执行官Ryan Lemand表示：“世界上的每个人都想来这里，就像淘金热一样。”

在距波斯湾海岸约86英里的迪拜，景象截然不同。

大理石的酒店大堂里人头攒动，成群结队的参会者、手持自拍杆的游客和梳着大背头的西装革履的人混在一起。尽管迪拜拥有众多豪宅和金光闪闪的一切，但它的石油资源匮乏、主权财富基金规模较小，在金融危机期间不得不接受富裕邻国的救助。迪拜是奢华之都，而阿布扎比，投资者喜欢说它是资本之都。

“哪里有钱，哪里就有想成为富豪的人。迪拜就有很多想成为富豪的人。”迪拜居民Tobias Prestel说。他经营着Prestel & Partner，一家在全球举办会议的家族理财网络。

阿布扎比还是迪拜？——这是亿万富翁、基金经理、初创公司创始人、信托律师，甚至是那些已经入局或试图在此分一杯羹的骗子们共同的问题。答案为我们提供了一个线索，让我们了解这个多样化的全球性群体的起源和意图，他们为了巨额财富的利益而团结在一起。最近几周在两座城市进行的17次采访，让我们得以一窥私人财富是如何融入阿联酋的，这个可能是历史上最富有、最雄心勃勃的经济体。

财富咨询公司M/HQ的数据显示，去年，迪拜注册基金会（富裕家庭常用的一种工具）的数量增长了53%。在其拥有1.5万亿美元主权财富基金的竞争对手阿布扎比，注册基金会的数量增长了35%。这两个酋长国的目标是创建一个集中的生态系统，让来自世界各地的富裕家庭可以建立联系、共同投资，并找到让他们的巨额财富进一步增加的方法。然而，实现这一目标面临着从人员配置到文化冲突等一系列问题的挑战。此外，还有一项任务，就是将事实——真正的财富——从虚构中区分出来。

阿布扎比VS迪拜

正如最近到访的Dan Loeb和Nelson Peltz所言，阿布扎比的财富是真实存在的，对来自世界各地的投资者有着强大的吸引力。这里是阿联酋国家安全顾问谢赫·塔赫农·本·扎耶德·阿勒纳哈扬价值3000亿美元的个人帝国——皇家集团的总部，他是世界上最富有的家族成员。这与他担任主席的资产近1万亿美元的阿布扎比投资局和他其中一位妻子的家族办公室Al Reem Investments是分开的。

它的金融中心阿布扎比全球市场（ADGM）利用自己的声誉，为亿万富翁的投资实体提供了无数灵活而谨慎的结构。ADGM表示，其中一些结构旨在最大限度地减少对公共注册机构的披露，并具有“更宽松的合规要求”。

这种额外的保密性与当地富裕阶层喜欢的经营方式相吻合。

“他们非常注重保密，”为全球家族理财室提供咨询服务的Wingspan Legacy Partners的创始人Christina Wing说。“我们甚至不知道他们的名字。我们与其中一位进行了交谈，不仅必须遵守所有保密协议，甚至在一年多后才知道客户的名字。在美国，这一时间是一天。”

在迪拜，吸引人们的不是巨额财富，而是生活方式——餐馆、夜总会和高尔夫——以及自由且低犯罪率的氛围，欢迎（有钱的）新来者。移民咨询公司Henley & Partners的数据显示，这使其成为建立社交的理想之地，在过去十年中，这里的百万富翁人口增长了78%。

近年来，迪拜作为富裕家庭逃离敌对政权或战争的首选目的地的声誉不断飙升，俄乌战争后大量涌入的俄罗斯资金就是例证。阿联酋没有公布按国籍划分的移民情况，但Henley & Partners估计，自战争开始以来，约有3,100名高净值俄罗斯人移居阿联酋（尽管新移民的速度有所放缓）。

与阿布扎比一样，迪拜最近也采取了更为正式的措施来吸引富人，不过它吸引的富人通常财富规模较小，也更短暂。新来者可能在多个司法管辖区都有基地，并将迪拜视为等待本国动荡结束的地方。许多人将这座城市的氛围比作机场商务舱的候机室。

去年，迪拜的金融中心迪拜国际金融中心（DIFC）开设了DIFC家族财富中心，为家族办公室（最低净资产为5000万美元）提供注册服务，还提供咨询服务、研讨会、指导、争议解决和基于其治理“结构化”程度的认证。DIFC表示，迪拜拥有总资产超过1万亿美元的家族，并承诺为600多个注册家族团体提供“高层网络”。家族可以选择私人注册，DIFC管理局首席执行官Arif Amiri称之为“最高级别的隐私和保密性”。

迪拜国际金融中心

据该地区的资深财富顾问称，迪拜官员希望家族理财室的推广也能为当地富人提供借鉴。风险很高。阿联酋经济部的数据显示，家族企业约占阿联酋企业的90%，许多家族企业的掌门人都已年迈，正面临首次接班的问题。

交接不顺会对经济产生影响。2021年，将室内滑雪引入迪拜的亿万富翁和购物中心巨头Majid Al Futtaim去世，其遗嘱尚未解决，这引发了一场混乱的世代交替，包括7个孩子和3个妻子在内的10位所有者都拥有继承权。这一幕让该国的商业家族感到不安，他们至今仍在悄声提及此事。拥有165亿美元资产的Al Futtaim的房地产帝国非常关键，以至于迪拜统治者召集了一个特别司法委员会来监督遗产继承。

迪拜酋长谢赫·穆罕默德·本·拉希德·阿勒马克图姆与马吉德·阿勒富塔姆

富裕的同辈

阿布扎比国际金融中心和迪拜国际金融中心都宣称自己是低税或免税制度，在一个便捷的时区按照英国普通法运作。这吸引了越来越多来自印度、中东、俄罗斯、东亚、非洲、欧洲甚至美国的家庭。

结果是，阿联酋成为了一个比伦敦和新加坡更加多元化的财富大熔炉，后者也在试图吸引家族理财室。但打破群体之间的界限可能具有挑战性。

“这对阿联酋来说是福也是祸。”Wing说，“资金来源多种多样，但这意味着没有太多的凝聚力或相互信任的群体。”

业内人士表示，虽然精通管理主要财富的技术方面的金融专业人士很多，但那些精通管理家族理财室更模糊要求的人——比如监督信托律师和管理与家族关系的人——却很短缺。

这两个城市的优势在于便捷性。在迪拜注册家族办公室只需简单申请、财务审查和22,430美元的费用。在阿布扎比，实体可以由一名家庭成员拥有（而在迪拜则至少需要两名家庭成员），注册费低至500美元。相比之下，在新加坡设立家族办公室通常涉及多个机构，并且需要满足家族办公室在当地投资和支出的最低金额要求。

阿联酋的投资者也喜欢阿联酋统治者全力支持有利于财富的政策。“世界上有多少地方拥有稳定的环境、支持企业家和财富所有者的氛围，并且不会总是改变目标？”Prestel说，“谈论政治不仅不受欢迎，而且是被禁止的。这很有帮助。”

根据联合国的数据，阿联酋是2022年外国直接投资最多的20个国家之一，有近230亿美元的资金流入。这为迪拜蓬勃发展的会议行业提供了充足的素材，并催生了多个家族办公室网络，这些网络的定义既取决于谁不在其中，也取决于谁在其中。

精英阶层的另一端是家族投资圈，由代表该地区最富有和最有名望的亿万富翁家族组成，包括沙特阿拉伯的奥拉扬家族(Olayans)和阿联酋的古来尔家族(Al Ghurairs)。该团体成员人数有上限，目前有99个家族，主要通过WhatsApp进行互动。会员有机会与经过审查的团体进行私下交流，例如最近发表演讲的直接贷款机构Golub Capital。

“说到底，这些家族都是靠口口相传来投资的。”Adam Ladjadj说，他曾在阿联酋王室的私人办公室担任首席投资官，后来创立了阿联酋家族办公室协会(Emirates Family Office Association)。“很多家族追求的不是大资本，而是合适的合作伙伴。这并不总是与支票金额挂钩。”

Adam的组织总部设在阿布扎比，撮合当地人之间的会面，还帮助介绍来自德国或巴西等地、有兴趣与海湾地区从事类似行业的家庭交流的外国家庭。会员资格仅限受邀者，资格视具体情况而定。

“真正的人物”

然而，家族办公室的谨慎性质和模糊定义使其成为渎职行为的温床。迪拜已经在与洗钱的名声作斗争，而其对加密货币的接受和对入境投资的较少过问加剧了这一问题。今年早些时候，在加强监管控制后，阿联酋从金融犯罪监管机构所谓的高风险国家灰名单中除名。

一个由名叫Anthony Ritossa的澳大利亚人举办的颇受欢迎的家族办公室会议巡回活动完全是一场骗局。《名利场》杂志2022年的一项调查显示，Ritossa本质上是一个骗子，他编造了一个宏大的王朝背景故事和一个爵士头衔，并向与会者收取数千美元的费用，以将他们介绍给所谓的超级富豪投资者。这一丑闻让家族办公室行业感到尴尬，但几位家族负责人和顾问表示，他们并不后悔参加这些会议。

《名利场》杂志关于Anthony Ritossa骗局的报道

“Ritossa玩的就是‘只要付钱给我，我就给你介绍大钱’的游戏。”Prestel说，“他没能兑现承诺，但需求仍然存在。”

这就是促使Obediah Ayton举办阿布扎比最大的家族办公室活动之一的动机。他的第三次活动于上个月底举行，他说有近300人参加了此次活动，最远的参会者来自香港和荷兰，还有当地的私营巨头，比如谢赫·塔努恩专注于人工智能的投资公司G42。

Obediah Ayton

32岁的Obediah Ayton在英国出生长大，在美国上大学。他通过担任高尔夫球场球童的偶然机会进入家族办公室，先是担任纽约一个房地产家族的会计师，后来担任陷入困境的金融家 Lars Windhorst的Tennor Holding首席执行官的顾问。他于2018年移居阿联酋。

Ayton是他所称的“一个有抱负的家族集团”的所有者，他作为那些希望利用海湾家族进行投资的人的导师，积累了一批追随者，他在LinkedIn上发表了诸如《与阿联酋家族办公室建立真实关系的六种方法》之类的帖子。

他住在迪拜，但他有意用阿布扎比的名字来命名他的活动小组。“这里的势头要大得多。”他说，“阿布扎比有真正的大人物。”