【今日机构评级汇总】摩根大通看好谷歌广告业务势头强劲；花旗看好拼多多借多多买菜挖掘增量

敲重点：

• Baird: 予安进“跑输大盘”评级，目标价185美元

• 花旗大幅上调拼多多目标价至210美元，评级“买入”

• 美银证券：予中国平安目标价99.2港元 评级“买入”

美股

摩根大通将亚马逊的目标价格从4,155美元上调至4,400美元

摩根大通（JPMorgan）分析师道格·安穆斯（Doug Anmuth）将亚马逊网站的目标价格从4,155美元上调至4,400美元，并重申其股票“增持”评级。这位分析师认为，在新任首席执行官安迪·贾西（Andy Jassy）的领导下，不会有太多改变。他认为，CEO过渡带来的亚马逊股票疲软带来了购买机会。

截止美东时间2月3日美股收盘，亚马逊股价跌2.00%，报3312.53美元。

摩根大通将谷歌的目标价格从2,050美元上调至2,390美元

摩根大通（JPMorgan）分析师道格·安穆斯（Doug Anmuth）将谷歌的目标股价从2,050美元上调至2,390美元，并重申昨晚第四季度业绩后对该股的增持评级。这位分析师认为，到2021年广告业务势头强劲，并表示该股票仍然是头等大事。

截止美东时间2月3日美股收盘，谷歌股价涨7.40%，报2070.07美元。

Rosenblatt将高通目标股价从155美元提高至175美元

Rosenblatt分析师Kevin Cassidy将高通的目标价从155美元上调至175美元，并维持对该股的买入评级。这位分析师预计，高通将“再次实现强劲的季度业绩”，超出市场普遍预期，并高于3月当季的预期。他继续推荐高通股票，称5G网络扩张为该公司的产品打开了新的应用。

截止美东时间2月3日美股收盘，高通股价跌1.50%，报162.30美元。

Wedbush将Adobe目标价从410美元提高到510美元

Wedbush分析师丹尼尔·艾夫斯将Adobe的目标股价从410美元上调至510美元，并维持中性评级。该分析师继续认为，该公司的创意和营销解决方案的需求趋势相对健康，Adobe推动了客户终身价值的增加，而TAM在未来12至18个月的订阅扩展机会可能是一个关键杠杆，随着时间的推移，这可能进一步推动上行。艾夫斯认为，随着ARR和数字订阅的增长进入2021年，以及利润率的进一步提高，Adobe从根本上来说有很大的优势，不会出现重大的障碍。

截止美东时间2月3日美股收盘，Adobe股价跌0.62%，报481.92美元。

Baird: 予安进“跑输大盘”评级，目标价185美元

尽管安进(AMGN.US) 2020年第四季度收益超过预期，但投行Baird予其“跑输大盘”评级，目标价185美元，预计投资者将对公司2021年的业绩指引感到“有点失望”。

分析师Brian P. Skorney和团队观察到公司2021年每股收益预期为16美元-至17美元，接近于2021年指引区间的高端。他们认为，投资者原本希望看到一个更高的指引区间，因为现在的数字暗示该股今年的收益增长幅度很小。

公司还预测，宣布停止试验和暂停注册的消息将对其股价产生“负面影响”。

截止美东时间2月3日美股收盘，安进股价跌1.42%%，报237.08美元。

公司成本增加叠加短期需求疲软，Argus维持西南航空“持有”评级

Argus认为，专注于在美国市场运营的西南航空(LUV.US)将比那些布局国际市场的航空公司更快复苏，但考虑到公司成本上升和短期内航空需求疲软，维持对该公司的“持有”评级。

该行表示，“如果公司的成本涨幅低于我们的预期，我们将会考虑将该股重新列入买入名单。基于该公司高于同行平均水平的收入增长记录，以及其简单的票价结构和普遍良好的客户服务声誉，我们维持对其的长期买入评级。”

截止美东时间2月3日美股收盘，西南航空股价涨2.04%%，报46.55美元。

瑞穗维持埃克森美孚“中性”评级，目标价49美元

瑞穗发布研报表示，2021年埃克森美孚(XOM.US)需要至少60美元/桶的石油才能支付股息，因此维持对该公司股票的“中性”评级，目标价为49美元。

埃克森美孚公司CEO表示，公司可能会在油价波动的情况下调整资本支出，同时仍能产生足够的现金，在布伦特原油每桶50美元的环境下仍然能支付股息。

该行分析师写道:“但即使下游情况有所改善，考虑到资本支出预计将增加到至少200亿美元，我们预计到2022年，股息盈亏平衡点(不包括资产出售)仍将超过60美元/桶。”

截止美东时间2月3日美股收盘，埃克森美孚股价涨3.92%%，报47.42美元。

中概股

花旗大幅上调拼多多目标价至210美元，评级“买入”

美股研究社获悉，据智通财经报道，花旗将拼多多(PDD.US)目标价从158美元上调至210美元，升至“买入”评级。该行认为，拼多多的GMV将继续强劲增长，并将超过运营成本的增长。

该行预计，在即将公布的四季度业绩中，拼多多的GMV和营收将继续超出华尔街预期。预计四季度拼多多将实现营收199亿元，同比增长84%；年度活跃买家数将同比增长32%至7.71亿，单用户年度消费金额将同比增长30%至2242元人民币；预计拼多多的年化GMV将同比增长72%至1.73万亿元，四季度的年化GMV为6420亿元，同比增幅73%。

花旗称，疫情彻底改变了人们的消费模式。在中国，疫情之后生鲜电商和社区团购蓬勃发展。据该行统计，中国2020年生鲜电商的市场规模已经达到4050亿元人民币，而社区团购的市场规模已经达到720亿元人民币，同比增长了112%。

该行表示，社区团购在中国的二线至四线城市非常流行——而这正是拼多多的主场。在花旗看来，由于拼多多本身的用户和多多买菜的用户重合性非常高，公司把用户的订单直接分配到就近的便利店，发起团购的领导者实际上不必操心订单的配送问题，从而省去了很多可能的麻烦。

截止美东时间2月3日美股收盘，拼多多股价涨6.10%，报193.11美元。

Raymond James将阿里巴巴的目标价格从330美元上调至350美元

Raymond James的分析师Aaron Kessler将阿里巴巴的目标价从330美元上调至350美元，并在该公司12月季度业绩“总体稳健”后，保持了强劲的买入评级。凯斯勒预计，中国电子商务将继续强劲增长，阿里巴巴将成为最大赢家。

截止美东时间2月3日美股收盘，阿里巴巴股价涨3.51%，报263.43美元。

港股

瑞银：料美投资禁令对小米构成利淡 维持沽售评级

瑞银发表报告，重申对小米集团(01810.HK)沽售投资评级及目标价22港元，料公司旗下互联网业务盈利有下行风险、市场对公司旗下智能手机业务期望属过高，但相关业务递增盈利潜在贡献则有限，而且美国的投资禁令将于3月21日生效，或对小米构成主要利淡因素。该行指，有专家认为小米通过现有流量点(即apps)的移动广告强度已接近最大值门槛，渗透率的进一步提高将会危害用户体验；AI和数据分析正在提高广告效率(即效果点击)和覆盖面，但这些都接近峰值。

截止2月4日港股收盘，小米集团股价跌4.84%，报27.55港元。

大和：予联想集团“跑赢大市”评级，目标价升106.9%至12港元

大和发布的研究报告将联想集团2021-23财年每股盈测升17%至28%，以反映第三财季业绩强劲、收入及利润势头改善，股价过去一至两月表现也强劲，加上受惠股份回A计划等，将目标价由5.8港元上调106.9%至12港元，评级“跑赢大市”。

截止2月4日港股收盘，联想集团股价跌3.15%，报9.84港元。

大和：华润啤酒目标价升至78.6港元 维持跑赢大市评级

大和发布研究报告，将华润啤酒目标价由59港元上调33.2%至78.6港元，维持“跑赢大市”评级。报告中称，华润啤酒(00291.HK)举行了网络会议，讲述公司计划成立合资在深圳发展物业项目及总部大楼。该行表示，润啤希望整个项目包括总部和合资物业，都可提高旗下华润雪花的品牌形象。该项目的酒厂将生产精酿啤酒及其他高档雪花和喜力品牌产品，而啤酒村街道及餐厅等也预计有助推动高档啤酒消费。该行相信，若项目在物业销售方面超过目标，公司的补偿收入有上升空间，下调公司2020-22年的每股盈利预测4%至12%，以反映其近期公布的盈喜。

截止2月4日港股收盘，华润啤酒股价跌1.24%，报71.60港元。

美银证券：予中国平安目标价99.2港元 评级“买入”

美银证券发布研究报告称，中国平安(02318)今明两年盈利预测5%至10%，目标价99.2港元，评级“买入”。

报告中称，中国平安(02318)去年纯利为1430亿元人民币，同比下跌4%，税后经营利润则同比增长5%至1390亿元人民币，每股派息也同比上升7%。

该行预期，集团今年将会是由低基数复苏的一年，不过具质素的增长及毛利改善仍然需时。其中虽然预计寿险业务今年的首年保险增长会恢复，但毛利估计会因长期保障政策的需求疲弱而进一步下跌，预期集团寿险的新业务价值增长为8%。

截止2月4日港股收盘，中国平安股价涨2.17%，报91.75港元。

大和：将日清食品目标价升至7.5港元，维持“持有”评级

大和发布研究报告，将日清食品(01475.HK)目标价由7.4港元升至7.5港元，维持“持有”评级，并对日清在高档面食市场的定位看法正面。

截止2月4日港股收盘，日清食品股价涨6.88%，报7.30港元。

里昂：上调比亚迪目标价23%至340港元 重申“买入”评级

里昂发布研究报告，将比亚迪股份(01211)目标价由275港元上调23%至340港元，重申“买入”评级。

报告中称，公司成功配售H股集资299亿元，以进一步强化其电池、个人电动车、电动巴士、电子系统及无人驾驶。该行对比亚迪的看法仍维持，在可见的将来加上其产品周期，将会继续在全球的电动车市场增加市占率，同时中期公司将会转型为全电动移动工具解决方案提供商。

截止2月4日港股收盘，比亚迪股价跌4.49%，报255.0港元。

大和首予新东方“买入”评级 目标价1640港元

大和发布研究报告，首予新东方-S(09901)“买入”评级，目标价1640港元。报告中称，看好新东方-S(09901)K12业务前景，以及公司稳健的线下教育拓展步伐，在行业加速整合下，相信公司线上线下结合的模式有助增加市占率，因此认为新东方为投资者必选股之一。

该行表示，在内地家庭消费升级和城市化下，预期新东方于2021年度收入同比升17%，且于2022至2023年增幅加快至分别35%及29%，高于市场平均预期2至4个百分点。

截止2月4日港股收盘，新东方股价涨0.93%，报1412.00港元。