财富管理：印度两大支付巨头正在开辟的新战场

编者按：本文作者 Tarush Bhalla，原文标题 How PhonePe has a very different wealth management services strategy from Paytm

去年12月份， Flipkart 旗下的 PhonePe 上线了理财业务，成功登上了各大头条，3月28日，PhonePe 在其应用上向消费者推出了节税产品。

该产品由 PhonePe 与两家资产管理公司（AMC）ICICI Prudential、Aditya Birla Sun Life 联合推出，能够提供与股票挂钩的储蓄方案（ELSS），有助于用户依据印度《所得税法案》合理节税。依据所得税条款，个人因特定投资及开支，可以获得所得税减免。

PhonePe 表示，在该平台投资，最多可以节税46800印度卢比（约合679美元）。计算时使用的是最高纳税等级（30%），包括2018-2019以及2019-2020财政年度施行的4%地方税。

9月份，Paytm 推出了理财业务 Paytm Money，PhonePe 同期在自家平台也推出了共同基金。| 图片来源：YourStory

该业务标志着 Flipkart 旗下的 PhonePe 与劲敌 Paytm 在金融服务与财富管理领域正式交手。

今年3月，Paytm 旗下的理财产品 Paytm Money 也推出了精心打造的投资组合，包括四种 ELSS 共同基金，投资门槛低至2000印度卢比（约合29美元）。

“节税”是 PhonePe 推出的第二款理财利器，而首款理财工具则是该公司于2017年12月推出的 Digital Gold （数字化黄金）。

支付、银行及金融业务主管 Hemant Gala 对这一新产品的看法如下：

“PhonePe 推出后的最初18个月里，我们的主业是‘支付’，我们不断提醒用户新添加的使用场景、并支持向手机号（通讯录联系人）付款。第二阶段是‘花钱’去和线上、线下商户联合起来。接下来这一年，我们则专注于‘管理’和‘拓展’业务，主要会涉及共同基金与保险。”

尽管共同涉足理财业务，PhonePe 和 Paytm 的做法却是大相径庭的。

不愿大张旗鼓

Hemant 解释说，PhonePe 推出适合用户使用场景的金融产品，并未大张旗鼓，这与 Paytm Money 的做法截然不同。

“我们不会一下子就丢出来好多种业务，我们坚持以使用场景为主导，比如现在的节税产品。我们希望依据场景推出更多这样为我们的用户量身定制的解决方案，同时强调简单性，要易于使用、支付和投资。”

之所以有这种想法，是因为 PhonePe 最初开展的调查表明，用户根本不明白共同基金是如何运作的。

Hemant 表示用户认为共同基金太过复杂，对投资共同基金还比较保守。PhonePe 就此发布了两个教学视频，帮助用户理解《所得税法案》的节税相关条款以及共同基金的运作方式。

PhonePe 共同创始人Sameer Nigam 也在致力于让理财服务走出大城市，改变用户的思维观念。早期接受 YourStory 采访时，他说：

“为了扩大理财产品的影响力，我们需要确保该领域有相关的使用场景，而不是盲目跟风，这样也能确保长期发展。在垂直行业迟早会形成规模。”

另一方面，Paytm Money 于2018年9月份涉足该领域，声势浩大地与25家资产管理公司合作。其母公司 One97 通讯有限公司投入了1000万美元，用于发展业务。他们还和评级机构 MorningStar、CRISIL 和 Value Research 合作，帮助用户做投资决定。

值得一提的是，Paytm Money 最初便有85万名用户注册。成立至今，半年内便拥有了上百万用户，并且有多种基金供用户挑选、投资，包括股票、债券、节税和结余。

与此同时，PhonePe 仍然选择注重平台的简单性。

PhonePe：走适合自己的路

在业内人士看来，PhonePe 放慢脚步的策略并不新奇。创业公司通常会推出第一版产品试水、收集反馈，然后再推出成熟的版本。

PhonePe 2018年2月推出的“应用内”（in-app）策略便是如此。当时第一家进驻 PhonePe 应用内支付的是 redBus，4至6个月以后，便有第二家公司 —— Ola 进驻，在这之后，合作公司数量猛增至50家。

“现在，这家位于班加罗尔的支付公司向用同样的节奏来推出其理财业务，评估初步方案所收到的反馈和遭遇的阻力，从而推出更好的产品，在接下来一年内，大刀阔斧地推出更多的使用场景。”

Paytm Money 和 PhonePe 另一个不同之处就是付款渠道。PhonePe 的 UPI 终端与 BSE StAR 共同基金平台直接对接，所有资产管理公司都在这一平台上，这有助于顺畅的支付过程。

而在成立之初，Paytm Money 选择让用户添加多至5个银行账户（支持近190家银行）。12月份，该平台最终实现使用 UPI 终端进行共同基金投资。

PhonePe 共同创始人兼首席执行官 Sameer Nigam，参加2018年 YourStory 年度盛事TechSparks。 | 图片来源：YourStory

目前，PhonePe 用户总量超过1.7亿，月活用户高达5000万。PhonePe 正着眼于将财务管理产品推广向如此庞大的用户群体。App 月使用量十亿次，线下同样势头强劲，共计有100万线下商户。

Paytm Money 的优势

PhonePe 选择了精简，但无法忽视 Paytm Money 的多种业务功能自有其竞争优势。

本月早些时候，Paytm Money 宣布推出首款咨询产品“投资套餐”，该产品根据不同用户特有的风险类型，提供有针对性的共同基金投资组合。这一业务将挑战 PhonePe 理财的“场景”理念。

当被问及此事时，PhonePe 共同基金的主管 Terence Lucien 表示：

“接下来，我们将推出贴近生活各方面的业务和产品，但不是说直接打包提供。大家已经把投资看的很复杂，对投资产品的理解还需要提高。”

Paytm Money 另一项有意思的业务就是今年2月份推出的“延期付款”，投资人可以开始其系统投资计划（SIP），但不需要立即付款。而1月份推出的另一项功能，允许用户使用Paytm Money App 免费查询共同基金投资状况，这一举措增加了用户黏性。另外，平台用户还可以设置基金“观察清单”，投资之前定期查看。

Paytm 起步早，找准了用户的需求，确定方向后迅速发展，而 PhonePe 仍将继续处于探索阶段。不过，Hemant 表示，该行业尚不成熟，竞争不急于一时，先做好自身建设，牢牢把握客户需求，以此打造理财产品组合。

根据早前的媒体报道，PhonePe 可能已经征得了 Flipkart 董事会的批准，即将独立运营。该公司准备筹集10亿美元新投资，为理财的竞争做准备。企业监管局（ROC）资料表明，在新加坡注册成立的母公司 PhonePe Pvt Ltd （前身为Flipkart Payments）今年3月向 PhonePe 注入了74.35亿印度卢比（约合1.07亿美元）资金。

而在3月早些时候，Paytm Money 也从母公司 One97 通讯私人有限公司融资2.887亿印度卢比（约合400万美元）。

位于班加罗尔的券商 Zerodha 是 Paytm Money 和 PhonePe 共同的竞争对手，该公司2017年3月份推出了共同基金平台 Coin，一年后，其管理的资产高达110亿印度卢比（约合1.6亿美元）。 

位于新德里西南古尔冈的电子支付公司 MobiKwik 去年10月份收购了线上共同基金平台 Clearfunds，跻身个人理财领域，现在正准备在其平台上推出共同基金。