Facebook：VR与Metaverse

Facebook在7月29日发布了2021年Q2财报，包括了最新财务用户数据以及管理层Presentation。

在这次Presentation里，扎克伯格在最开始便提出了3个业务重点：1）Creator：内容者生态以及视频生态，2）Commerce：电商和支付业务，3）Next computing platform：即VR，并且明确提到了Metaverse是移动互联网的下一步。

通过这3个业务重点，可以感受到Facebook目前主要的压力和业务方向：

1.来自Tiktok的压力

由于Tiktok目前的MAU已经达到7亿左右，并且是算法化视频的元老，对Facebook整个产品战略产生了很大威胁和影响。

从Facebook最新的MAU可以侧面看到一些影响：美国和加拿大区域的月活与Q1持平，但欧洲区域的月活竟然已经在下降。过去12个月，欧洲区域Facebook的月活从未发生过下降的趋势，持续在缓慢增长。如果Q3期间，Facebook在美国和欧洲区域的月活与Q2一致，或者下降，那需要担心Tiktok确实吸引了部分Facebook的用户。

图：2021年Q2 Facebook单款产品MAU的分布情况

来源：Facebook earnings presentation

2.电商和支付业务

Facebook的变现一直比较单一，大部分为广告。但受到中国互联网公司的启发等各方面原因，Facebook在这2年已经开始逐渐尝试通过电商和支付业务进行变现。比如在Facebook这款社交产品，以及在通讯产品WhatsApp中插入适用中小商家的Shops，类似腾讯的小程序。

但总体而言，电商和支付仍然很早，很小规模。当然，根据Facebook 34亿的用户规模，理论上，电商和支付的变现空间相当大，但这同样取决于政策环境以及竞争环境。

3.Metaverse和VR

Metaverse和VR是目前的最大亮点。除了在Presentation中公开提出“Metaverse是移动互联网的下一步”，Facebook最新的VR产品Oculus Quest 2累计销量也表现不错。

根据预测，Oculus Quest 2很有可能在2021年累计销量达到700-1000w台。这个销量相当可观，如果我们拿几款游戏主机以及手机销量做对比：Sony的Play Station 4在2013年推出后，累计销量大约1.12亿台，平均年销量大约1200w台，那这个个销量已经和Oculus Quest 2相当接近。当然，如果和手机进行比较，小米手机年销量1亿台、苹果2亿台，还不在一个规模等级上。

图：游戏主机累计销量和手机年销量

来源：公开统计

Facebook对于Metaverse，以及Oculus到底是怎么考虑？

我们可以推测下，Facebook投入巨大人力和精力在Oculus，可能有几方面的原因：

1）Facebook一直受制于苹果硬件，尤其Facebook的直接营收广告业务与数据密切相关，如果苹果对用户数据进行限制，Facebook营收存在下滑可能。因此，尽早战略性参与下一代的硬件，并且掌控从这款硬件本身、到生态和内容的整个体系，对Facebook而言，是很有价值的。

2）另一方面，则与Metaverse这个下一代社交、下一代互联网有关。Metaverse仍然在发展的早期，具体Metaverse会按照怎样的方式发展，各家都在摸索。但Facebook这款相当畅销的VR产品，是其中落地可能性较大、最为实际的一种。

我们可以越来越多的在B站的视频上看到关于Oculus Quest 2的测评：有正面意见，也包括负面意见。负面意见通常是两小时使用后 电量无法支撑，或者是带着眼镜的不适感等；正面意见则更有代表性，比如299美金的售价非常亲民、无线设计且可以直接连接PC内容、以及已经出现了现象级的VR游戏作品半条命等。

3）即使Facebook的VR战略短期内难以达到Metaverse的长期效果，但如果按照目前不错的销量，它至少是一款成功的游戏主机产品，帮助Facebook进入了游戏产业链。

这可以从Facebook的许多动作得到印证：除了自研VR硬件产品，Facebook还收购了多家VR游戏研发厂商，如BigBox VR、Beat Games等，这些方式与腾讯收购各类工作室的方法如出一辙。

优秀的内容产品一直是游戏主机的核心之一。Sony的Play Station、任天堂的Switch、微软的XBOX都有其独占作品，而消费者会去购买某一款硬件产品，主要的原因便是冲着爆款游戏内容作品。

但根据Q2的营收情况，2021年Oculus Quest 2的累计销量是否可以达到700-1000w台，仍然存疑。Oculus的营收被划分在“其他”的类别，但Q2“其他”的营收情况也在下滑，并且最近Facebook也召回了Quest 2的部件，由于对皮肤过敏的原因等。

图：Facebook“其他”部分的营收

来源：Facebook 2021第二季度earning presentation

回顾下Facebook的产品和变现布局。

与腾讯相比，Facebook的产品结构相当清晰，几款龙头且全球性的社交产品帮助Facebook巩固其地位，并且主要通过广告进行变现，在电商和支付上仍然有变现空间，并且有Oculus Quest 2这款VR应用作为未来的机会。

图：Facebook主要产品、对应用户和变现

来源：Cowgirl制作

总体来看：

1）Facebook在全球社交具有龙头地位，坐拥34亿用户，财务和盈利都表现较好，

2）在变现方式上以广告为主，电商和支付仍然存在空间，

3）VR作为下一代机遇，符合长期战略，短期也可以作为游戏主机存在，并且已经有不错的成绩。

4）2021年6月的反垄断，对Facebook而言，也相对正面。

主要的风险点则更多的来自Tiktok的威胁。