特朗普关税“立功”？6月狂赚250亿、零售额逆势强涨！中美谈判态势向好！
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美国总统特朗普称，美国上月通过关税政策获得250亿美元收入，主要来自汽车、铝、钢和木材等商品，并强调“这仅仅是个开始”。特朗普还称美国关税收入将在未来一个月内达到“强劲水平”。
然而，这一说法不仅引发了广泛质疑，也让人们重新审视关税政策的实际效果。事实是，这笔钱并非外国支付，而是由美国消费者承担。
关税的本质是对进口商品征税，这部分成本最终转嫁到消费者和企业身上。
虽然关税政策确实增加了美国政府的收入，但这部分收入远不足以弥补消费者和企业的额外成本。
据美国媒体报道，自4月2日美国政府加征全球关税后，美国家庭用品价格大幅上涨。
以亚马逊为例，近千种商品自4月9日起平均涨价近30%。其他电商平台如Temu，商品价格也飙升，部分甚至涨了377%。
此外，在美国销售的芭比娃娃、惠而浦洗衣机、塔吉特百货的紧身裤及某款电钻等商品价格也分别上涨了43%、约80美元、近三分之一和20美元。
亚马逊曾计划在商品价格标签中单独列出“关税成本”，尽管这项功能未能上线，但这一举动让更多消费者意识到，他们为关税政策买了单。
与此同时，特朗普的关税政策在国际上也引发了强烈反制。
欧盟对波音飞机、钻石等美国商品加征25%关税；
日本抗议关税政策破坏盟友信任，并威胁抛售1.1万亿美元美债；
韩国计划向WTO提起诉讼，指控美国违反国际贸易规则。
显然，特朗普的关税政策不仅未能实现“让美国再次伟大”的目标，反而暴露了美国经济的结构性问题。
美国制造业空心化使其对进口商品的依赖极高，关税成本直接转嫁到普通民众身上。短期内的关税收益掩盖不了长期的经济隐患。
更重要的是，美国民众对关税政策的态度正在发生转变。从最初对特朗普的支持，到如今对关税政策的广泛质疑，反映了政策宣传与实际效果之间的落差。
在5月出现明显下滑后，6月未经通胀调整的零售销售额实现0.6%的增长，远超市场普遍预期的0.1%，成为近期经济数据中的亮点。
尽管6月通胀有所上升，但数据显示：消费支出在5月大幅下降后出现显著反弹。
这可能反映出，尽管面临新关税威胁和地缘政治不确定性，消费者对经济走向的乐观情绪仍在增强。
而且同比来看，6月销售额健康增长3.9%，表明消费者在面临巨大不确定性的情况下仍保持韧性。
密歇根大学的追踪数据显示，由于对个人财务和商业状况的担忧有所缓解，六月份消费者信心六个月来首次上升。
餐饮业销售额环比增长0.6%（零售销售报告中唯一的服务类别）支撑了消费者信心的回升，这表明家庭有足够的信心在外出就餐上挥霍一番。
早些时候的返校销售可能也推动了整体消费的上升。
但即使消费者总体上不再那么悲观，关税仍然会影响他们的购买决定。
EMARKETER的看法：
6月份乐观的销售报告凸显了当前零售业格局的波动性。
尽管消费者目前可能对价格上涨感到足够安全，但随着关税相关成本上涨开始带来更直接的影响，这种状况可能很快就会改变。
美国6月CPI同比上涨2.7%为2月以来最高纪录，略超过预期2.6%，前值2.4%；环比0.3%符合预期，前值0.1%。表明企业已经开始将关税成本转嫁给消费者。
美国劳工部报告称，消费者价格指数环比上涨0.3%，为1月份以来的最大月度涨幅。
年通胀率达到2.7%，高于5月份的2.4%。
不包括食品和能源，核心CPI同比上涨2.9%，略高于前三个月的2.8%。
从数据来看：在受关税影响最大的类别中，价格压力最为明显。
由于家具行业面临主要供应商和原材料关税上调的压力，家居用品成本环比上涨1%，为2022年以来的最大涨幅。
继5月份飙升4.3%之后，6月份洗衣机等大型家电价格环比上涨1.9%。由于这些产品中的钢铝成分需缴纳50%的关税，加上美国总统唐纳德·特朗普威胁自8月1日起对铜征收50%的关税，上涨压力预计将持续下去。
食品杂货支出承压：到目前为止，增幅基本温和——这反映出许多公司正在消化关税生效前或关税延长期间新增的库存。
但消费者无法逃脱特朗普经济政策直接影响的一个领域是食品杂货。
由于特朗普政府的贸易政策推高了香蕉、咖啡和巧克力等进口商品的价格，食品杂货通胀率全年稳步上升，已经从1月份的1.9%上升至6月份的2.4%。
近一半（45%）的美国消费者表示，由于关税相关的价格上涨，他们在食品杂货上的支出将大幅增加。
随着一系列新关税的实施，未来几个月食品预算的压力只会增加。
如果特朗普总统兑现承诺，对巴西进口产品征收50%的关税，咖啡价格可能会从8月1日起飙升。巴西占美国咖啡消费量的30%，同时巴西也是橙汁和牛肉的重要来源地。
EMARKETER的看法：
6月份的CPI数据显示，关税已经开始削弱消费者的购买力。
虽然目前实际工资增长仍为正值，但一旦更多企业开始将关税成本的更大份额转嫁给消费者（绝大多数企业已表示会这么做），这种情况可能会迅速改变。
美国财政部长贝森特当地时间15日表示，原定于下月到来的中美关税休战截止日期具有灵活性，市场参与者无需担心截止日期，当前中美之间的谈判“态势良好”，预计双方将在未来几周内举行会谈。
接下来，8月初的中美经贸会谈将是重要看点，其成果或许会进一步推动两国关系发展。
当然，中美关系的改善不可能一蹴而就，还会面临各种考验。
但只要双方都能保持对话协商的态度，本着相互尊重的原则处理分歧，就有望推动关系朝着稳定健康的方向前进。这不仅对中美有利，对全球经济和地缘政治稳定也至关重要。
而中美关系回暖也为跨境卖家带来实质利好：
一方面，关税谈判取得进展有望降低贸易成本，直接提升产品价格竞争力与利润空间；
另一方面，美国6月零售额强劲增长，印证其消费市场韧性，为卖家提供了广阔的需求基础。
跨境卖家可借此东风，深化供应链布局，把握消费复苏机遇。中美经贸关系的持续改善，必将为全球贸易注入新动能，推动行业共同繁荣。
