微软、Meta、腾讯、字节，争夺同一张元宇宙船票

美股研究社

2359

2022-02-03 11:42

2359

美股研究社

文丨黄芳华
出品丨牛刀财经（niudaocaijing）

微软687亿美金收购动视暴雪再一次引爆了元宇宙。

微软纳德拉表示：“游戏是当今所有平台上最具活力和最令人兴奋的娱乐方式，未来一定会在元宇宙平台的发展中发挥关键作用。”

从字节收购PICO，到Facebook改名为Meta，再到腾讯收购黑鲨，巨头的一次次出手，让元宇宙的定位和路径更加清晰——下一代客厅级硬件产品，而非取代手机。

VR一直以来都被赋予了智能手机之后“下一块屏幕”的期望，但是从目前的巨头定位来讲，VR设备短时间内更适合做客厅级娱乐产品，取代电视而非接班移动互联网。

01
窗口期争夺

相比于微软巨资抢夺游戏IP，Facebook改名Meta，国内元宇宙竞争也在加剧，其中典型的两个代表便是腾讯和字节。

国内元宇宙船票的争夺上，腾讯或许慢了字节一拍。

前几天，有消息称腾讯拟斥资约27亿元收购游戏手机公司黑鲨科技。收购后，黑鲨将整体并入任宇昕主导的腾讯集团平台与内容事业群（PCG），未来的业务重点也将由游戏手机制造转向VR设备。

VR是元宇宙最重要的一环，腾讯入局不稀奇，问题在于三个方面：

1、时间。最直接对标的是PICO，字节买下PICO是2021年8月底，而腾讯收购黑鲨是2020年1月中旬，相差4个多月的时间，相比之下腾讯慢了；

2、标的。腾讯拿下的不是某个VR厂商，而是原先的游戏手机厂商黑鲨，转型VR设备，相比之下不是最优标的；

3、在硬件上没什么建树的腾讯，将会如何协调VR硬件设备的发展和原先内容体系的融合。尤其是黑鲨并入了腾讯集团平台与内容事业群（PCG），任宇昕本人则是兼任了PCG和ICG（互动娱乐事业群）两个事业群，互动娱乐事业群下的游戏业务则是当前与VR生态关联度最高的。

黑鲨对于腾讯来说可能不是最好的标的，但是在争夺元宇宙船票上，腾讯等不及。

实际上，从PICO到黑鲨，可以看出国内最大的两家内容平台互联网公司正在争夺元宇宙的门票。由于两家的平台类型相似，二者在路径上呈现了高度的一致。

狭路相逢勇者胜，谁能早一分便多一分胜算。

2021年8月底，字节跳动收购国内VR厂商PICO，成交金额高达90亿元。有消息提到，PICO的收购案中，腾讯3月份便参与谈判，但是腾讯和字节在竞价环节选择放弃。

字节在硬件上率先入局，给腾讯带来了直接的压力。

为何腾讯会选择黑鲨，与国内当前VR产业链的发展状况有关。

VR一体机的研发和生产流程，和手机生态链高度重合，这为腾讯收下黑鲨创造了条件。

从PICO的发展历程来看，创始人周宏伟出身歌尔股份，同时法人兼董事长姜龙，是歌尔股份董事长姜滨的弟弟。

在VR硬件领域，经过数年发展，VR头显逐渐形成标准化产品，国内的VR产业链上已经有了成熟的供应商技术方案，硬件入门难度大大降低。

歌尔股份在VR这个产业链上有着特殊的地位，销量破千万的Oculus quest 2 和国内VR爆品Pico neo 3均是由歌尔代工。据歌尔集团董事长姜滨表示，歌尔从2012年开始布局VR/AR产业，目前占据全球中高端虚拟现实头显70%的市场份额。

腾讯作为一个在硬件领域比较欠缺的互联网巨头，市场给其的选择并不多，要么就是自建团队，从0开始把硬件供应链趟一遍，所有坑都踩一遍。这对于已经落后字节4个多月的腾讯来说不现实，加上团队组建和硬件产业链摸透各1年的时间来计算，腾讯将至少落后字节2年的时间。

2年的时间，对于一个正在爆发的产业来说，腾讯更加等不及。

而黑鲨手机除了硬件方面的能力外，整个团队也和VR产业更近。

一方面是黑鲨手机此前也和歌尔有过合作，另外，黑鲨手机创始人吴世敏出身华为，其曾担任华为移动宽带终端产品线总裁，主要负责华为麦芒/G系列手机，曾创造过单款销量过千万的纪录。

黑鲨的被收购也是历史性的机遇。

黑鲨手机作为小米手机生态一环，自创立后便深耕游戏手机市场，硬件研发能力毋庸置疑。相比游戏手机领域其他对手，黑鲨手机深得游戏党喜爱，市场评价较高。黑鲨手机在游戏手机市占率第一，曾经占80%以上市场份额。

但是2021年5月Canalys的一份报告中数据显示，黑鲨手机的市场份额已经跌出游戏手机前三，市场份额只有13%。

这种大幅的排名变化，在于小米、OPPO、vivo等相继成立新品牌，在主打游戏性能上逐渐与黑鲨接近。甚至是原先投资黑鲨的小米，RedmiK系列也不逊于黑鲨的游戏性能。

这对于小米来说，已经不需要以游戏手机的细分品类来扶持黑鲨，而黑鲨除了品牌和定位的差异，对于小米来说也没有价值。

所以，在市场空间缩小的情况下，卖身给腾讯已经是黑鲨的最好归宿。

市场消息显示，黑鲨估值30亿元被腾讯砍价到最终27亿元，如果不是当下黑鲨尴尬的市场地位，一是不可能被卖，二是不可能有PICO在前，还被腾讯砍价。

02
腾讯家底厚，但为什么慢了？

元宇宙的两大应用场景，一个是游戏一个是视频，这正好是腾讯和字节两个互联网巨头各自的优势所在。

实际上，正是自身处于VR体系变革的核心业态，腾讯和字节在元宇宙，或者说是VR生态没少布局。

早在2012年，腾讯斥资3.3亿美元，收购Epic Games 48.4%的股份。面向扩展现实（XR）的虚幻引擎Unreal Engine正是后者的三大业务之一。

2020年，腾讯上线了一款名为《罗布乐思》的游戏，便是Roblox中国区由腾讯独家代理发行。2021年 3 月，被誉为“元宇宙第一股”的Roblox在纽交所上市，上市当天市值一度逼近 400 亿美元，如今市值接近770亿美元。而早在2020年2月Roblox完成1.5亿美元 G 轮融资中，腾讯就已经参投。

但是到了硬件领域，为什么腾讯就慢了，可能是以下5点原因。

1、投资风格

腾讯投资近几年被外界指责投行化，更加考虑ROI。元宇宙无论前景多么的美好，但是当前的阶段很难说能直接产生回报。

按照这个逻辑就不难解释为何腾讯在和字节争夺PICO时因为价格问题而选择放弃，同样在收购黑鲨时也是砍价竞得。

相反，字节在收购上更加激进。

一个最经典的例子就是字节收购musical.ly，在被傅盛敲了一笔的情况下，字节还是溢价收购，结果就是TikTok借力奠定了海外市场的份额。这种激进的收购方式，还在此后的沐瞳等案例中出现。

2、硬件能力

字节在硬件上的布局，最早可以追溯到对锤子科技的收购。通过收购锤子科技，字节建立起了基础的硬件能力。

除了大众所熟知的大力神灯这款硬件设备，实际上字节在2021年6月的火山引擎发布会上，就展示了一款AR设备，只不过当时更多的用途是展示其在翻译上的功能。

通过收购，字节近几年在硬件上的布局相比于腾讯较多，对硬件的期望也更多。

3、字节的国际化

VR领域目前全球做的最好的是Meta的Oculus，也是全球首款销量破千万的一体机。

在Meta之前，Facebook全力对抗的正是字节的TikTok，这也意味着字节在和Meta对抗的过程中，能够更直观地感受到VR产业的发展趋势。

Oculus Quest 2发布是在2020年9月，也正是那段时间，Meta前身Facebook陆续推出短视频应用对抗TikTok。两家公司在市场上的直接竞争，对于字节来说对于Facebook关于VR方面的动作更加关注和敏感。

4、腾讯考虑到巨额收购对当期利润的影响

作为一家上市公司，腾讯近几个季度的净利润在300-400亿元左右。如果按照100亿元级别进行收购，可能对于其当期的利润产生较大影响。

相比之下，字节没有上市可能少了这方面的顾虑。

张一鸣也曾经表示过，“把之前的利润都用到更深层次、更大规模的投入上。假如当时这么做，他们可以取得更大的成就。”

5、路径差异

腾讯在2021年第三季度财报中表达了对于元宇宙发展的看法，核心的两点是：软件驱动而非硬件驱动、搭积木一样构建元宇宙。

腾讯表达的意思是，不急于推出一整套的元宇宙产品，而是构建IP、平台级的产品，完善技术模块，硬件并非C位。

相比之下，字节收购的PICO已经成为国内市场的VR爆款产品，字节硬件开路的迹象比较明显。

03
VR入口，争什么？

元宇宙成为2021年的科技热词，这种热也表现在对于元宇宙的看法出现分化。

排除纯炒概念的声音干扰，业界对于元宇宙的看法分为两种。一种是像Meta一样狂热的信仰者，认为以VR为基础的元宇宙，是下一代移动互联网，以“下一代屏”的沉浸体验，将成为新的趋势。

另一种声音是以马斯克、刘慈欣为代表，认为这种超脱现实的体验，会让人们更加沉溺于娱乐消费。

这种对于元宇宙两极分化的看法，实际上有点像AI初期，有人认为人工智能是高级文明，有人担心机器人替代人类。

但实际上，我们看到当AI开始走向成熟期，这两种声音不是高估了就是低估了。AI如今已经成为大多数产品的基础能力，既没有变成强人工智能替代人类，也并非一无是处。

同样，对于元宇宙伦理的担心和泡沫的担心，不妨都折中一下，以“AI发展”历史视角看元宇宙。

头戴VR设备不一定在短期内要取代手机，更大的可能是成为下一代客厅级产品。目前我们看到的是，VR设备正在从商场的体验店，到头戴VR一体机的热销，走的正是电脑时代从网吧到家庭级产品的路径。

如果将元宇宙的使用场景回归到客厅娱乐，那么马斯克和刘慈欣的担心也就可以理解，并且能够接受——虚拟世界和现实世界之间，存在场景和时间的隔离，而非像智能手机一样侵入到人们的全部生活。

短时间内VR的定位是游戏主机而不是取代手机，按照这样的定位，就不难理解微软为何花687亿美金收购暴雪了。

回到腾讯和字节在元宇宙船票上的争夺，移动互联网时代两家互联网巨头分别以微信和抖音获得了移动互联网的船票，那么在元宇宙时代，如何拿下船票呢？

这里套用一下移动互联网的一个非常基础的逻辑，就是所谓移动互联网船票，是一个用户群体公认的账号体系，比如微信、支付宝，抖音账号也算基本成型。有些互联网公司为何在移动互联网时代始终显得有些吃力，那就是用户始终不认可其账号体系。

当下的头戴式VR一体机均是以Oculus为蓝本，可以看出的是，当下Meta实行的策略是Oculus和Facebook账号深度绑定的方式，即硬件+社交账号的组合入口方式。

同样，腾讯和字节要争夺的也是账号体系，即元宇宙的唯一身份，在此基础上才能展开社交、娱乐、支付以及应用分发等行为。

在内容储备上，腾讯可以“有恃”，但绝对不是“无恐”。VR所带来的交互的变革、用户习惯的养成，在产品的早期有着决定性的意义。

账号体系的重要性对于虚拟世界不言而喻，何况两家公司也都吃过亏。

微信作为腾讯的船票，曾经在智能手机大爆发时，出现过“米聊”危机，若不是微信的快速追赶，以小米手机为依托的社交应用“米聊”也有机会跑出来。

另外，黑鲨手机并入腾讯的PCG部门，后者的核心业务就包括了应用宝这一分发平台。

字节吃的亏就是腾讯，微信成为移动互联网基础设施后，抖音在突破社交关系链上费尽心机。字节曾经以今日头条账号为用户统一账号体系，后来抖音的数据居上，才确立了抖音的核心地位，将电商、支付等建立在之上。

这一次，战场来到元宇宙。腾讯底牌极好，但是字节先出牌。

- END -

免责声明

本文链接:

本文经作者许可发布在AMZ123跨境头条，如有疑问，请联系客服。

海外网红营销全攻略——Tiktok引流策略

彻底改变货运？Virgin Hyperloop维珍超级高铁已与机场和码头讨论货运服务试点计划

嘉霖供应链

嘉霖供应链专注头程海运，海外仓清提派、VC中转、FBA中转、VC代发、TEMU代发、退货换标等个性化服务

德立迅国际物流

专注欧美跨境电商空海运物流，海外仓，国际快递

易通安达物流集团

专注欧美FBA海运、商私地址卡派/超大件优势、整柜DDP

和创企赢财税

为跨境电商企业提供全链路、定制化财税合规解决方案

嘉霖供应链

嘉霖供应链专注头程海运，海外仓清提派、VC中转、FBA中转、VC代发、TEMU代发、退货换标等个性化服务

德立迅国际物流

专注欧美跨境电商空海运物流，海外仓，国际快递

易通安达物流集团

专注欧美FBA海运、商私地址卡派/超大件优势、整柜DDP

和创企赢财税

为跨境电商企业提供全链路、定制化财税合规解决方案

最新热门报告作者标签

沃尔玛墨西哥Q2营收129亿美元，电商销售额增长16%

沃尔玛墨西哥及中美洲公司（Walmex）发布了2026财年第二季度财报。Walmex正在加快墨西哥线下门店和数字业务布局。

亚马逊拟扩建德国莱茵贝格物流中心，新增1000个岗位

亚马逊将大幅扩建德国莱茵贝格物流中心，并投入数百万欧元进行现代化改造。

酷澎开放智慧中枢，国内入仓，跨境开售

跨境出海，供应链管理始终是卖家绕不开的核心经营门槛：货该备多少？什么时候补？遇到断货或压货该怎么办？为了帮助卖家从容应对这些挑战酷澎智慧中枢向跨境卖家全面开放! 针对跨境卖家普遍面临的库存配置与需求波动之间的经营难题，酷澎创新推出跨境供应链解决方案“酷澎智慧中枢”。此服务将酷澎智慧中枢作为库存缓冲与智能调度中心，与韩国火箭仓形成协同，实现库存前置、智能预测和敏捷补货，始终致力于帮助卖家更安全、更敏捷、更省心地进入和深耕韩国市场。这项跨境供应链服务，通过“国内入仓，跨境开售”的模式，帮助卖家更灵活地管理库存，降低“备多了滞销压货，备少了热销断货”的经营不确定性。

范冰冰做电商，一年卖了18亿

曾为娱乐圈“顶流”的范冰冰，如今虽然已鲜少在内娱露面，但她的品牌却频频在电商圈刷脸。8月10日，Fan Beauty Diary宣布，其新推出的一款彩妆产品上市仅7天，店铺销售额便突破了1000万元。而不久之前，这一由范冰冰创立于2018年的美妆品牌刚刚晒出了一份亮眼成绩单：2025年全渠道GMV达18亿元，引起了业内喧哗。它是怎么做到的？一个写在明面上的答案是：范冰冰的脸，就是Fan Beauty Diary最具存在感的移动广告牌。把时针拨回2018年，Fan Beauty Diary刚创立时，卖的首款产品是定价2399元的射频美容仪。

亚马逊将关停众包工作平台Mechanical Turk

亚马逊将于2026年9月30日正式关闭运营了21年的众包工作平台Mechanical Turk（MTurk）。

亚马逊、Flipkart上调印度卖家取消订单费用

印度节日购物旺季即将到来，亚马逊和沃尔玛旗下Flipkart调整了卖家费用和处罚规则。

Prime Day“卷不动”了？一批卖家已经开始用AI Agent找新出路

Prime Day刚过，圈子里聊得最多的不是“爆单”，而是“卷不动了”。广告费越来越贵、ACOS越来越高、熬夜盯盘盯到天亮——这样的循环，你是不是也经历了一轮又一轮？但一批卖家已经悄悄换了打法。他们不再自己熬夜拉Excel、不再凭感觉调竞价，而是把广告诊断和优化交给了亚马逊专属AI Agent。简单说，这款AI Agent不是普通的AI问答工具，而是一个能直接接入你亚马逊店铺真实数据、自动诊断广告问题、自动出优化方案的智能体。以前你要自己下载报表、自己分析、自己调竞价——现在AI Agent帮你把这一整条链路都做了。

亚马逊广告指南：美国短生命周期服饰品

美国站服饰品类中，短生命周期产品是不少卖家既看重又容易踩坑的赛道。这类产品受潮流、场景、流行元素驱动，起量速度快，短期爆发空间大；但需求更迭快、销售窗口普遍不足3年，销售额呈现快速上升与快速回落的走势。很多卖家投入广告预算后，流量规模快速上涨，转化却始终跟不上，最终错过最佳销售周期。本文基于美国站服饰品类的消费者行为数据与头部卖家实操经验，拆解两类短生命周期产品的品类属性、用户决策逻辑与分阶段广告打法，为卖家提供可落地的执行参考。一、短生命周期服饰品的品类属性与消费者分层服饰品类的短生命周期产品，普遍受科技、时尚、潮流等易变因素影响，产品销售周期短，市场热度变化快。

改完标题排名就下滑，亚马逊卖家到底该不该慌？

正文最近不少卖家发现标题刚改完类目排名就开始忽上忽下有的停滞，有的突然跳水这时候最容易做错的事就是把一次波动直接认定成降权改完标题排名乱了先别急着回滚近期卖家社群里，出现了不少相似反馈：标题结构调整后，BSR长时间不更新，或者爆款名次在短时间内来回跳动；有的链接曝光、订单同步下滑，有的却只是排名震荡，几天后又回到原来的区间。这些案例说明问题值得排查，但目前不能仅凭个别链接的时间重合，断定亚马逊已经对“关键词移出标题”统一降权。

深圳“翻译神器”上线TikTok美区60天，已卖400万

28天出单上百万，TikTok美区又杀出国产3C爆款

亚马逊拟投资5.3亿美元，建设AI+机器人自动配送站

亚马逊正在推进一项名为“Project Tetromino”的自动化物流计划，计划利用人工智能和机器人打造高度自动化甚至全自动化的配送站。

亚马逊前台仅显示8-10条随机评论！大批卖家转化率崩塌，竟找不到原因

亚马逊前台仅显示8-10条随机评论！

拼多多发布2026年Q2财报，净利润下降11.61%！

AMZ123获悉，8月24日，拼多多公布了2026年二季度财报。报告期内，拼多多营收达1124亿元，同比增长8%，增速低于市场预期，归母净利润达271.82亿元，同比下降11.61%，Non-GAAP研发投入43亿元，同比增长40%。对于利润下滑的原因，拼多多称主要系平台生态持续加码投入，叠加海外非经营项目亏损影响。平台投入方面，拼多多仍在持续加强平台的合规建设及技术能力，二季度营业成本为480亿元，同比增长5%；运营费用合计为366亿元，同比增长13%。其中，销售与营销费用为297亿元，同比增长9%；研发费用为46亿元，同比增长27%；一般及行政费用为23亿元，同比增长53%。

Ozon 6处物流中心遇袭，多地仓库起火或停运

仅在8月22日至24日3天内，Ozon已有6处物流设施成为乌克兰袭击目标，其中部分物流中心起火并暂停运营，部分仓库则因安全风险紧急疏散员工。Ozon推出一系列措施，帮助受到影响的卖家。

亚马逊德国将提高Prime配送速度要求

根据新规，对于德国站的标准尺寸商品和低价商品，亚马逊卖家需要满足新的配送时效要求：15%的订单必须在最多1天内送达；50%的订单必须在最多2天内送达；80%的订单必须在最多4天内送达。

38柜退运、亏损超1000万！深圳货代公开催款

深圳货代亏损超1000万！美线退运潮持续发酵

《2026上半年TikTok Shop调研报告-TT123》PDF下载

2026年，全球跨境电商市场在存量博弈与增量挖掘的变局中持续演进，而TikTokShop无疑是其中最具增长活力的平台之一。今年以来，TikTokShop以内容场撬动交易场的商业逻辑愈发成熟，并成功证明了社交电商正成为全球电商领域的“核心战场”

《独立站驱动全渠道整合新增长报告》PDF下载

伴随行业竞争加剧，全球化品牌正展现出愈发广泛和深入的进攻态势发力海外市场，持续追求产品、流量、渠道及服务的升维化与精细化。全渠道整合商业(Unified Commerce)，即以独立站为核心，连接第三方平台、B2B、社交网络及零售实体等其他渠道，实现全渠道整合、全场景覆盖及全触点渗透。

《TikTok shop 2026全站点H1报告》PDF下载

分析TikTok Shop全球主流市场短视频及直播电商数据，选取TikTok2026年2026年H1相关内容进行分析报告

《2025产业带数智化跨境发展报告》PDF下载

根据统计口径不同，中国产业带数量在281-1100个之间，有超600万家制造企业，制造业产值占全球的35%，产能出口刚需强。按照海关总署重点商品统计口径，2024年我国以省域为单位测算货物出口规模超过千亿的产业集群共有35个，合计出口6.35万亿元，占我国货物出口总量的24.96%。在强烈的出口刚需下，正在萌发多种创新模式，激活产业带工厂出海。

《2024出海区域国别报告》PDF下载

近年来，中国已成为拉丁美洲日益重要的贸易伙伴和投资者。中国在该地区的贸易与投资给多个拉美国家经济增长带来机遇，拉美地区对与中国接触有着浓厚兴趣。

《TikTok Shop2026全站点Q1季报》PDF下载

2026年第一季度，TikTok Shop在全球(基于所提供的10个站点数据)继续保持强劲的增长态势总GMV已达274.53亿美元。整体市场呈现出核心市场GMV体量巨大、新兴市场爆发式增长的特征美国站以69.85亿美元的GMV稳居榜首，对比25年第一季度增长了66%。

《2026 欧盟绿色供应链合规报告》PDF下载

近年来，欧盟绿色供应链合规规则正加速成型。欧盟不再以产品是否符合技术标准作为市场准入条件，而是进一步要求企业说明其生产过程、供应链管理、资金来源和数字化应用是否符合欧盟规则。由此，欧盟内部市场正在成为其推行单边主义、实施经济胁迫的重要制度工具。

《2025中国AI企业出海系列研究：印尼篇》PDF下载

作为印尼最大的贸易伙伴和首要出口目的地，中国为印尼经济增长注入了强劲动能;与此同时，印尼已成为中国在东南亚地区的重要贸易伙伴和优先投资目的国，为中国企业提供广阔市场与丰富资源。紧密的经贸纽带共同推动了双边贸易的持续繁荣。

跨境科普达人

科普各种跨境小知识，科普那些你不知道的事...

跨境电商干货集结

跨境电商干货集结，是结合亚马逊跨境电商卖家交流群内大家在交流过程中最常遇到的问题，进行收集整理，汇总解答，将会持续更新大家当前最常遇见的问题。欢迎大家加入跨境电商干货集结卖家交流群一起探讨。