2000亿美元以上的仓储市场，真的能撑住电商履约不断加速吗？

当电商履约不断被推向更快、更稳、更复杂的方向，真正承压的，往往不是前端获客，而是后端的仓储与物流体系。仓库不再只是存货的地方，而正在被卷入履约效率、成本控制与服务能力的多重博弈之中。在电商履约不断升级的背景下，仓储究竟正在成为竞争壁垒，还是新的风险集中地？

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近日，供应链咨询公司Armstrong & Associates发布了一份题为《保持平衡：北美仓储业务——市场规模、市场趋势、主要第三方物流企业、成本基准、定价与运营实践》（Even Keeled: The Business of Warehousing in North America: Market Size, Market Trends, Major 3PLs, Benchmarking Costs, Pricing, and Practices）的报告，对北美仓储市场的最新、全面数据进行了系统梳理。

报告涵盖了仓储行业的多项关键数据，包括：详细的仓储定价指导原则、仓储型3PL常见的主要经营陷阱、仓储3PL销售基准指标、合同期限、仓库面积与收入规模，以及运营利润率、预期表现与实际表现之间的差异等内容。

根据报告最新的市场分析，2024年美国仓储市场总规模达到2214亿美元。其中，增值型仓储与配送（Value-Added Warehousing & Distribution，简称VAWD）业务的总营收同比增长2.2%，达到696亿美元；净利润同比增长3.7%，至538亿美元。同时，美国仓储库存总容量在2024年底增长至约124亿平方英尺。

Armstrong & Associates总裁Evan Armstrong表示，从增值型仓储与配送（VAWD）收入增长的表现来看，从2023年到2024年期间，美国VAWD型第三方物流市场保持了稳定增长，并且整体表现优于以运输管理为主的第三方物流细分领域。

在仓储空间整体偏紧、电子商务履约需求和最后一公里配送需求持续增长的背景下，VAWD的需求在2025年继续扩大。此外，人工智能、自动化和相关技术在第三方物流仓储领域的应用不断深化，显著提升了运营效率；灵活化、定制化和优化型仓储解决方案及增值服务能力的重要性持续上升；库存管理和准时交付表现的改善，都是促使货主持续将物流职能外包给VAWD型第三方物流的关键原因。

在谈及美国第三方物流电商仓储市场时，报告指出，受疫情期间需求激增后的回落影响，该板块2023年收入同比下降23%，至272亿美元；但预计到2026年将反弹至347亿美元。同时，在2021年经历了“异常高企”的59%年度增幅后，该细分市场正在逐步回归常态，2025年预计增长率约为8%。

Armstrong表示，美国第三方物流电商仓储收入增长预测的核心驱动因素，在于电商零售销售额持续增长，并且增速显著快于整体零售市场，这主要得益于电商业务所提供的便捷性和加急交付模式，例如两小时达等服务。

在2025年的仓储行业调研中，电商仓储与履约业务平均占到美国仓储总收入的30%，高于2022年的26%。与此同时，冷链仓储在电商领域也呈现出快速增长态势，主要由线上生鲜和食品杂货电商的持续扩张所驱动。

总体来看，电商物流成本与电商销售规模同步上升。主要成本驱动因素包括：美国国内与跨境电商零售规模的持续扩大、物流网络与仓储基础设施建设、日益复杂的末端配送体系、包裹业务向B2C模式转移、劳动力市场紧张，以及逆向物流重要性的不断提升。鉴于电商仓储与履约业务的高成本和高复杂度，零售商正越来越多地依赖亚马逊及其他具备全渠道及其他具备管理多渠道和电子商务运营能力的第三方物流（3PL）公司。

报告显示，截至2024年底，美国仓储库存总面积约为124亿平方英尺。其中，公共仓储收入仅占商业仓储市场的39%，对应市场规模约439亿美元；而第三方仓储配送公司（VAWD）则占美国商业仓储市场的61%。

Armstrong指出，2024年VAWD的收入为696亿美元，占美国商业仓储总收入1135亿美元的61.3%。相比之下，1996年VAWD业务仅占商业仓储总收入的24.7%，这表明该细分领域在过去三十年间实现了显著扩张。展望未来，随着越来越多货主将物流职能外包给第三方物流企业，Armstrong预计VAWD在美国商业仓储市场中的收入占比将持续提升，并在2026年达到61.6%。

此外，该报告还阐述了货主在制定仓储运营相关战略决策时，需要重点关注的事项和准备工作。

当前市场环境下，企业正更加重视仓储定价的精细化管理以及投标表现的提升。许多货主认为这是一个重新发起RFP（招标请求）的合适时机，以便对疫情后需求高峰期形成的一些单边合同条款进行再平衡。同时，越来越多企业开始重新审视其供应链网络和服务商结构，以提升库存管理水平和准时交付表现。

Armstrong表示，在当前地缘政治与关税政策不确定性加剧的背景下，货主正将自身的运营成本与市场主流价格进行对标。如果现有的VAWD仓储定价是在疫情后需求高峰期确定的，企业应提前审视这些合同，并在续约前尽早发起包含最新定价和合同条款的招标书。

为成功推进第三方物流招标书，企业必须投入时间构建一套全面的数据体系，涵盖产品、订单与出货信息。招标书的的设计应确保不同第三方物流企业提供的报价具备可比性，从而提高合同签订与后续落地实施的效率。

最后，基于数十年来帮助企业将物流职能外包给第三方物流企业的经验，Armstrong & Associates总结了实现成功仓储外包过程中常见的五大误区：未将自身仓储定价与当前市场价格进行对标；未能在适当的组织层级与第三方物流供应商建立联系，以获得明确的高层领导支持；在没有向投标的第三方物流供应商提供良好的运营概况、产品项目清单和订单数据的情况下就开展仓储招标；没有制定强有力的招标模板，以从第三方物流供应商那里获得具有可比性的投标响应；以及如果现有的第三方物流供应商的表现未达预期或合同存在不均衡之处，就与其重新签订合同。

总体来看，电商履约已成为推动美国仓储与第三方物流结构性增长的核心力量。随着电商销售持续快于整体零售增长，履约时效不断前移、服务复杂度持续提升，仓储已从单纯的“存储空间”演变为集库存管理、订单处理、末端协同与增值服务于一体的关键履约基础设施。

增值型仓储与配送（VAWD）凭借在电商履约、自动化能力和柔性服务方面的优势，正不断挤占传统公共仓储的市场份额，并成为货主外包物流的首选模式。与此同时，电商履约带来的高成本、高复杂度，也促使零售商更加依赖具备全渠道运营能力的专业第三方物流企业，通过精细化定价管理、重构仓储网络和优化RFP机制，在效率、成本与服务水平之间重新寻找平衡点。

这一趋势意味着，未来仓储竞争的核心不再是规模本身，而是谁能更好地支撑电商履约效率与交付确定性。