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高市早苗将当选日本首位女首相?对中日跨境电商行业会带来不小的冲击!

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2025-10-04 18:28
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今天下午,日本自民党举行总裁选举投计票。在第二轮投票中,前经济安全保障担当大臣高市早苗获得多数选票,以183对164票,击败小泉进次郎,当选自民党新任总裁,由于自民党目前是执政联盟的老大,所以,高市早苗大概率将成为新一任日本首相。
她将是日本有史以来的首位女性首相!
高市身上的标签,毫无疑问就是“右翼政客”,政治纲领不言而喻,清晰而激进。作为极右翼的代表人物,她的政策立场可以概括为“修宪、扩军、脱钩”。不仅公开表达支持台海军事联动,还积极推动修改和平宪法,扩充日本军力。她对中国的立场也极为强硬,在台海及中日双边敏感的问题上频频发声,显示出她强烈的反华情绪。
这几年,日本国内经济貌似有所起色,但始终没有走出泥潭,首相换了好几个,物价也飞涨,实质工资却还在下降,随着民众对传统保守主义的失望加剧,极右翼势力的迅速增长,已经成为了日本政坛一个不可忽视的力量。高市早苗的上台,不仅是个人政治野心的体现,更是日本社会政治极右翼化的体现。
当然,作为政客,都是表演艺术家。在野期间是一套,上台当选首相之后,多多少少也会从更高层面考虑问题。但是高市早苗的底色应该不会变,毕竟她是右翼代表,维护的是日本本土利益。

高市早苗的经济政策


高市早苗在经济上的最大标签就是“延续安倍经济学”。
作为安倍晋三的绝对粉丝以及追随者,高市早苗其实跟安倍一样,也都是右翼主义者。我们应该知道,安倍晋三其实在日本人气非常高,虽然经济方面没有取得突破,但执政时间之长,堪称奇迹。
而安倍经济学的本质就是“三支箭”——
第一支箭:聚焦货币政策方面,要施行宽松的货币政策;
第二支箭,聚焦财政政策方面,要施行灵活的财政政策;
第三支箭,聚焦结构性改革,比如支持中小企业、科技创新等十几个方面。
据研究机构中金投行的分析报告:
认为高市早苗为“安倍经济学”的坚定继承者,在经济金融领域的政策中带有“希望货币宽松、日元贬值、财政扩张”的偏好。我们认为若高市当选,各类日本资产的价格波动方向或与“安倍经济学交易”基本一致,或会发生日元贬值、日股上升、日债利率平缓上升的走势,但是从变化幅度来看,考虑到2025年的日本已经同2012年发生了明显的转变,我们认为在变化的幅度上大概率或会弱于2012-2013年的“安倍经济学交易
比如,她可能加大政府在安全、关键产业、科技领域的支出力度,以“经济安全”为名推动新的国家主导型投资。这种“政策性投入”在短期可能刺激部分行业增长。
高市早苗对于外资以及资本流入的态度更谨慎,相对来说是个“保守主义者”。如果她对敏感行业或重大项目加强外资审查,外国投资者可能产生更大顾虑,资本流动趋于保守,相信日本的经营管理签证之类的政策预计还会继续收紧,对于不动产投资和行业并购,可能都不是利好。
另外,按照安倍经济学的理论,高市早苗肯定会推动日本的产业自主与供给链重组。也就是“Japan  First”的右翼主张。这可能会导致部分需要进口的上游产业继续太高成本,物价通胀可能很难快速消除。
总之,高市早苗的政策,是相对保守和更加注重日本本土利益的。在这样的政策背景下,日本将会更加封闭,成本降不下来,劳动力也不能很快补充。预计日本的经济仍然很难在短期内迅速走出之前的“怪循坏”。

高市早苗对中日电商行业的影响


高市早苗如果成功当选为日本首位女首相,且积极推进她的政策路线落地的话,那么对中日政治关系、贸易往来、跨境电商等行业都将产生不小的影响:
一、日元汇率或许不会飞涨
以高市早苗的保守基因来看,日本央行加息的政策基本是没指望了。在2024年9月23日的一场线上讨论会中,高市早苗称:“日元贬值给出口产业带来大量的出口机会,日元贬值还能增加外储的盈余”。
所以,我们预计,日元汇率长期来看,应该不大会大幅升值。
但是,我个人预计,短期内,随着政局的稳定,市场可能会恢复一点信心,预计日元兑人民币在10月份不会贬值,甚至还会涨一点。
二、高市早苗对于跨境电商是“一切要合规”
高市早苗保守政策的基调其实就是“维护日本利益”。在这样的背景下,跨境电商这种“放任国外企业在不公平竞争下击败日本本土卖家”的模式,必然会被反复提及并快速收紧。
我们预测,之前提到的“2026年将取消小包免税政策”,预计落地的可能性就更加大了。因为这个政策,既跟美国和欧洲保持一致,又保护了日本本土电商卖家的利益,高市早苗肯定会立刻予以实施的。
另外,针对海外企业在日本电商平台销售货物这件事情,虽然无可指摘,但是,在税收方面,高市早苗肯定会更快落地合规政策。我们之前也提过的“平台代扣代缴”,是否会在2026年就立刻落地呢?可能性不能说没有,就看高市早苗的决心有多大了。
最后,则是高市早苗肯定会收紧经营管理签证、加大海外投资的审查。我们预计,之前的经营管理签证要求,肯定会更加坚决的执行。部分中国企业想在日本加大投资,估计也会审查资金来源,同时要求在日本必须落地雇佣政策和实际投资要求等。
对于中国对日电商卖家来说,随着高市早苗的上台,预示着日本的保守主义正在迅速抬头,如果还想在日本做长久生意,本土化和合规要求是立刻就要提上日程了。
但是,好处是否一点也没有呢?
我个人认为,高市早苗的经济政策不一定能够迅速改变日本经济,电商作为一种高效的直达消费者的销售渠道,仍然有其独有魅力,从这个角度讲,说不定日本人越来越喜欢在网上购买“价廉物美”的产品了呢。
经济基础决定上层建筑,大抵如此吧!

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