2026年，东南亚正进入“执行深水区” - 墨腾的10个预测
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有趣的是，过去一年，墨腾被问到最多的问题，并不是“哪个市场还有红利？”或者“哪个平台还能继续高速增长？”
而是：这个行业、这个区域，接下来到底会怎么“变形”？
在中国、东南亚、美国、巴西几个市场同时观察下来，我们越来越清楚地感受到一件事：很多变化，并不是新趋势，而是行业进入了执行的深水区。
大家正在遇到和讨论的问题，已经和“刚开始”的阶段很不一样了。
增长不再掩盖效率问题；
补贴不再自动换来忠诚度；
技术突破并不等于组织能力升级；
而中国市场，正在成为其他市场的“压力测试场”。
当国内的朋友还在讨论出海时，我们在海外的合作伙伴、客户和生态里的朋友更关心的是另一件事：
中国这些年竞争中提炼出来的商业模式，正在以各种方式渗透进海外市场，尤其是东南亚。
这里说的，并不只是中国企业出海。也包括海外企业如何学习、吸收并利用中国市场演化出来的商业模式和方法论。
我们看到一个越来越清晰的趋势：头部出海企业，和本地企业、创业者，正在做同一件事 - 如何把中国过去多年激烈竞争中形成的 playbook，有效地落地到各自的本地市场。
换句话说，出海的过程，参与者早已不只是“出海企业”。
中国商业模式与playbook的出海，正在为不少海外企业提供解决现实问题、维持竞争力的新思路。
过去一年中，墨腾团队主导执行了14场探访活动，采访了超过400位操盘者和行业专家，并发布了超过200篇（以英文为主）的文章和研究报告。
在与中国及海外的平台、品牌和生态参与方的深度交流中，我们明显感受到一种来自海外的焦虑。
而这种焦虑，很多时候并不仅仅源于中国企业“已经进入他们的市场”。更深层的原因在于：他们在中国看到了新的思路，却发现自己的组织和团队并不能有效理解，更谈不上落地。
这里，注定会有更多碰撞。
基于过去一年的研究、实地走访，以及与平台、品牌、物流与投资人的大量交流，我们整理了对东南亚市场2026年的10个预测。
这些预测涉及到了电商平台和相关生态、品牌和零售的竞争、以及新技术带来位变革。我们刻意回避了一些更为敏感的政治与宏观议题。
它们未必都“令人兴奋”，但我们认为，它们更接近2026年东南亚的真实世界：
TikTok Shop在包裹量上追平Shopee
Shopee 的防守重心将更加注重即时配送
在中国全渠道全方位出海竞争者推动下，东南亚的用户忠诚度、LTV 与利润模型正在被重新定义
有效的AI应用将先重塑组织，再改变产品
中国和东南亚的商业合作正从“供应链转移”转向“运营模式输出”
电商物流战已结束，赢家已经出现
和中国之前的路径类似 - 大多数电商相关的技能与能力走向标准化、商品化（也就是说没有差异化）
新加坡将出现更多AI Agent团队，但真正跑出来的极少
稳定币在跨境交易中的大规模落地仍然遥远
混乱的道路秩序并非Robotaxi（无人驾驶网约车）在东南亚落地的最大障碍
有趣的是，过去一年，墨腾被问到最多的问题，并不是“哪个市场还有红利？”或者“哪个平台还能继续高速增长？”
而是：这个行业、这个区域，接下来到底会怎么“变形”？
在中国、东南亚、美国、巴西几个市场同时观察下来，我们越来越清楚地感受到一件事：很多变化，并不是新趋势，而是行业进入了执行的深水区。
大家正在遇到和讨论的问题，已经和“刚开始”的阶段很不一样了。
增长不再掩盖效率问题；
补贴不再自动换来忠诚度；
技术突破并不等于组织能力升级；
而中国市场，正在成为其他市场的“压力测试场”。
当国内的朋友还在讨论出海时，我们在海外的合作伙伴、客户和生态里的朋友更关心的是另一件事：
中国这些年竞争中提炼出来的商业模式，正在以各种方式渗透进海外市场，尤其是东南亚。
这里说的，并不只是中国企业出海。也包括海外企业如何学习、吸收并利用中国市场演化出来的商业模式和方法论。
我们看到一个越来越清晰的趋势：头部出海企业，和本地企业、创业者，正在做同一件事 - 如何把中国过去多年激烈竞争中形成的 playbook，有效地落地到各自的本地市场。
换句话说，出海的过程，参与者早已不只是“出海企业”。
中国商业模式与playbook的出海，正在为不少海外企业提供解决现实问题、维持竞争力的新思路。
过去一年中，墨腾团队主导执行了14场探访活动，采访了超过400位操盘者和行业专家，并发布了超过200篇（以英文为主）的文章和研究报告。
在与中国及海外的平台、品牌和生态参与方的深度交流中，我们明显感受到一种来自海外的焦虑。
而这种焦虑，很多时候并不仅仅源于中国企业“已经进入他们的市场”。更深层的原因在于：他们在中国看到了新的思路，却发现自己的组织和团队并不能有效理解，更谈不上落地。
这里，注定会有更多碰撞。
基于过去一年的研究、实地走访，以及与平台、品牌、物流与投资人的大量交流，我们整理了对东南亚市场2026年的10个预测。
这些预测涉及到了电商平台和相关生态、品牌和零售的竞争、以及新技术带来位变革。我们刻意回避了一些更为敏感的政治与宏观议题。
它们未必都“令人兴奋”，但我们认为，它们更接近2026年东南亚的真实世界：
TikTok Shop在包裹量上追平Shopee
Shopee 的防守重心将更加注重即时配送
在中国全渠道全方位出海竞争者推动下，东南亚的用户忠诚度、LTV 与利润模型正在被重新定义
有效的AI应用将先重塑组织，再改变产品
中国和东南亚的商业合作正从“供应链转移”转向“运营模式输出”
电商物流战已结束，赢家已经出现
和中国之前的路径类似 - 大多数电商相关的技能与能力走向标准化、商品化（也就是说没有差异化）
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