是否能再造一个”途虎“？

2025年TikTok Shop在美国与全球市场的成绩单，为观察与理解这个电商市场提供了一个新的现实参照。过去一年，TikTok Shop在美国的GMV同比增长68%，达到151亿美元。这是一个依然足够亮眼的数字，但相比此前更接近“指数式起飞”的阶段，增长的性质正在发生变化：规模仍在扩张，节奏却开始变得更理性，生态内部的分化也愈发清晰。同时在更大的视角下，TikTok Shop美国区在去年年初也进行了一轮新的组织重组，释放出从平台正逐步从高速扩张过渡到本地化深耕的信号。TikTok平台在美国的生存状态也在充满不确定性的一年后获得了大致的确定性。

工程问题在组织和人的问题面前都不是问题

过去几天，墨腾的朋友圈再次开始讨论一个并不新、但越来越现实的问题：总部在德国、在德国上市但是在德国没有外卖业务的外卖集团DeliveryHero会不会把2021年收购的韩国头部外卖平台Baemin（“外卖民族”）卖掉。韩国本地媒体的讽刺消息来源于2月3日韩国媒体引述投行人士的透露，称DeliveryHero已于去年年底选择摩根大通（J.P. Morgan）作为Baemin的卖方顾问，目前正向全球范围内的潜在买家进行试探性接触。被点名的海外潜在买家包括中国的美团、总部位于新加坡的Grab，以及美国出行平台Uber；在韩国国内，互联网大厂Naver也被提及为潜在竞标方之一。

茶姬新加坡一家门店上周创了一个纪录 - 开业当天卖出了9026杯现制茶饮。创造这项纪录的茶姬门店位于新加坡北部兀兰市镇的购物中心长堤坊（Causeway Point）。 这家购物中心覆盖了新加坡北部靠近马来西亚长堤的居民区 - 常住居民大概有25万。茶姬的亚太区CMO在领英上宣布了这一成绩，并指出这可能是一个全球的纪录了。他也换算了一下，12个小时制作了9026杯意味着：每个小时752杯每分钟12.5杯每4.8秒出一杯按照茶姬在新加坡的定价，这就意味着一天的营业额到了5万新币（27.5万人民币）。 他也同时透露茶姬在新加坡现在90%的订单是从app上下单。而除去有很多游客的门店的话，这一比率达到了98%。

墨腾2026年度东南亚外卖平台报告发布

侵犯消费者数据选择权

在2025年第四季度Grab在其总部举办的一次投资人沟通中，管理层表示公司接下来会大力发展自动驾驶技术的应用和金融科技。 金融科技这块，墨腾其实一直都认为Grab还有很大的空间有待开拓。而自动驾驶呢？东南亚的圈子里一直有一个声音 - 说东南亚的道路拥挤混乱，和美国比完全不适合自动驾驶的推进。不过，发出这种声音的人应该是没有看到自动驾驶和无人驾驶网约车在中国国内的落地场景。墨腾关于东南亚2026年的10大预测里面也提到“混乱的道路并非Robotaxi（无人驾驶网约车）在东南亚落地的最大障碍”。 原因之一是东南亚有个头疼的点，每个国家的状况、监管和政策制定者关心的点、以及既得利益者的分布都不一样。

一个熟悉的拐点出现了

Gojek创始人、前印尼教育部长纳迪姆（Nadiem Makarim）的涉腐采购案从去年7月发酵至今。检方的核心指控是Nadiem以谷歌向Gojek注资6000万美元为条件，用政府资金采购谷歌Chromebook电脑。庭审从大洋彼岸罗老师被抓两天后开始，法庭上Nadiem分量十足的抗辩词引发了许多关注。本周一，雅加达反腐法院的合议庭驳回了Nadiem对起诉的异议，裁定案件继续审理。但过去半年内，很奇怪的一点是无论控方还是辩方，都没有过多地提及到案件当事方之一的谷歌公司。在案件发酵过程中，谷歌并未被指控有违法行为，也没有主动做任何回应。

它们未必都“令人兴奋”，但更接近2026年东南亚的真实世界

TikTok Shop要超过Shopee了？

选择和努力哪个更重要？

哪些已成为现实

去了不丹的正念