距离美团计划在圣保罗都会区启动试点、正式落地巴西仅剩一个月左右。过去一段时间，美团在公关和法务方面的动作可谓紧锣密鼓：Keeta CEO Tony仇广宇先后接受了《圣保罗页报》和《经济价值报》的专访；与此同时，美团的Keeta与滴滴的99Food在三起案件上展开了法律攻防。在政府关系上，美团同样动作频频。继7月11日的首次会面后，8月29日，圣保罗市长里卡多·努涅斯（Ricardo Nunes）再次在市府接待了美团管理层 - 这一次，他甚至戴上了Keeta骑手的头盔。根据圣保罗市府新闻稿，7月11日的会议定位为“市府与美团高层会晤”。

TikTok Shop在今年五月正式登陆巴西，使之成为继墨西哥之后TikTok在拉美的第二个市场。上线以来的前三个月，GMV从5月的大概100万美金增长了25倍。在刚刚过去的8月，GMV将近5000万美金，较7月又几乎翻了一番。墨腾和特看科技最近刚发布了TikTok Shop美区2025年上半年的数据解读报告（特看的数据+墨腾的解读）。巴西也是我们一个紧密关注的市场 - TikTok Shop 8月数据出炉，这里将巴西的几个看点分享给大家。关于TikTok Shop在东南亚的整体走势，可以参见最近发布的《东南亚电商报告》。

自美团宣布海外业务Keeta将进入巴西市场以来的三个多月里，准备工作一直紧锣密鼓 - 尽管今天刚发布的Q2财报的利润都被国内的竞争磨没了，但Keeta在巴西的决心和时间线目前看起来没受到什么实质的影响。其中公关和媒体这条线也一直都有动作。之前提到过，Keeta的负责人Tony仇广宇接受了《圣保罗页报》的采访，谈了很多美团的科技能力 - 算法工程师团队和送餐无人机。最近，Keeta也和今年6月重新上线的滴滴的巴西外卖业务99Food开启了一阵法律上的攻防 - 在国内媒体引起了比在巴西热闹很多的关注。而就在上周末，Tony仇广宇又有一篇采访在当地媒体上线。

这几天，美团的Keeta和滴滴的99Food在巴西的几场官司吸引了国内很多关注和不关注互联网企业出海的朋友的目光。我们也读到了一些行业和非行业、去过和没去过巴西的媒体的评论，字里行间基本上都是认为两家中国企业在巴西打破脸皮，这个事有点丢份了。也有朋友问墨腾怎么看这个事。披露事件细节的报道已经有很多了，简单来说，两家平台的官司目前来看就这么三件事：美团Keeta早前起诉99干涉Keeta的营销 - 具体就是广告投放时买Keeta的关键词。8月11日，圣保罗一家法院下达禁令，要求99在三天内停止在谷歌等平台上操纵“Keeta”一词的搜索结果。

随着美团落地巴西的时间越来越近（10月或者11月），当地外卖市场的主要玩家动作也越来越频繁。最近我们刚提到美团海外业务Keeta的CEOTony仇广宇接受了巴西权威纸媒《圣保罗页报》专访，向当地市场释放信号。本月初，本地市场的绝对龙头iFood就在巴西最大城市圣保罗举办了“iFood Move”大型餐饮展会，号称汇聚了超过12000名餐饮老板。活动上，iFood举办百余场专题演讲，还请来短跑飞人博尔特做宣传，肌肉不只秀向竞争对手，也进一步在商家心目中维护自己的权威地位。两个月前通过子公司99重返巴西外卖业务的滴滴同样也没有闲着。

昨天，Shopee的母公司冬海集团发布了2025年二季度财报，市场反响热烈：净收入达到4.14亿美元，是去年同期的五倍；股价闻讯大涨，截至今晨收盘录得涨幅19.01%。一如既往，我们将略过你可以在媒体报道和分析师报告中看到的数据和分析。这里只是分享一下我们的一些观察：信贷业务增长强劲1. 冬海旗下的数字金融服务Monee再次取得大幅增长。贷款余额总数（loanbook）在第二季度末达到69亿美元。按此推算，其年化的放款总额可能超过250亿美元 - 这几乎相当于Shopee商品交易总额（GMV）的四分之一。

昨天（7月31日），Grab发布了2025年第二季度财报。公司本季度的表现稳健，营收和利润都保持住了增长势头。平台月活跃交易用户数（MTUs）达到4,620万，营收同比增长23%，达8.19亿美元。按需服务（即出行和外卖）GMV同比增长21%，达53.5亿美元。调整后EBITDA连续第14个季度增长，达到1.09亿美元。公司还实现了2,000万美元的净利润，是上一季度的两倍。不过财报的数字并未超过许多分析师和投资者的预期。财报发布后的首个交易日，也是特朗普宣布对多国的新一轮关税的这天，Grab股价甚至下跌了超过7个点。下面简单聊聊墨腾的一些看法：Grab的“惠选”模式（Saver）似乎在贡献更多增长。

瑞幸一直以坚持“线上点单、线上付款”著称，在线下不设点单机和收银机。自2023年开始国际化进军新加坡以来，也是老规矩：只能用APP在线上下单，不接受线下点单和付款。一开始确实有很多争议 - 有人认为新加坡人已经在抱怨太多APP了，不会为了点杯咖啡多下载一个再绑卡；也有老人家投书本地报纸说怎么可以这样不在乎不熟悉智能手机的老人家的感受。不过，瑞幸坚持下来了（虽然坚持下来应该也没有多难）。看看每天早上和午后瑞幸门店里面排列如山的预定饮料、以及瑞幸快速发展到60多家门店，就知道了。（顺便插一句，瑞幸在马来西亚通过国代的进展好像看起来没有那么迅速。）不过最近，我们发现新加坡的某些瑞幸门店，悄咪咪地上线了线下自助点单机。

在沙特卷成了当地第二之后，美团的海外品牌Keeta也开始积极推进中东其他国家 - 包括科威特、卡塔尔、阿联酋等市场 - 的拓展。本月1日，Keeta在卡塔尔推出了“独家创始商家计划”，在正式上线前提前招募本地合作伙伴。这一做法复刻了去年进入沙特的打法 - 为早期商户提供低佣金、宣传资源、应用内广告支持，甚至包括现场培训等扶持措施。此前沙特的这类推广活动在三个月内吸引了超过一万家商户注册，并将他们的平均订单量提升了50%。卡塔尔的计划通过新闻稿发出去 - 还引用了Keeta卡塔尔国家经理一段发言：“卡塔尔是本地区最令人振奋且发展迅速的数字化市场之一，尤其是其充满活力的餐饮行业，正处于创新的风口浪尖。

阿联酋金融科技公司Qlub昨日宣布完成3000万美元新一轮融资，将用于推动其全球业务扩张。本轮融资由总部位于迪拜的Shorooq Partners和总部位于德国柏林的Cherry Ventures两家基金联合领投，阿联酋电信运营商e&、阿布扎比主权基金Mubadala投资公司以及君联资本等参投。Qlub在2021年创立于迪拜，是一家无接触餐饮支付平台，允许顾客通过智能手机即时查看菜单、点餐并付款。公司由Eyad Alkassar和Mahmoud Fouz联合创办，两位创始人在中东拥有多年互联网连续创业经验，曾创立多家出行、外卖与金融科技平台。

印尼新政府上任已近九个月，政治和治理层面确实动作频频，有些甚至可以说是“颠覆式”的。以下几个值得特别留意：成立了新的国家主权基金，将七家最赚钱的央企资产划入这个“超级金库”中，但具体权责和流程引发不少争议，也一度出现“罗生门”；落实竞选时期承诺的免费营养午餐计划，目标是为全国8300万儿童提供每日一餐，今年先覆盖1700万人。但一开跑就频频出事，多起食物中毒事件引发关注；启动编写新版历史教科书，将1998年排华暴乱内容“抹去”。

昨天，“新加坡”的虚拟SIM卡（eSIM）公司Airalo宣布完成由卢森堡注册的CVC领投的2.2亿美金融资，公司估值正式超越10亿美金，达到独角兽级别。 Airalo通过与各地移动网络运营商合作，为用户提供覆盖全球200多个国家和地区的本地或区域数据流量包。用户可直接通过App或官网购买并激活eSIM，无需实体SIM卡或高额漫游费用，从而极大提升了出境上网的便捷性与性价比。Airalo 以轻资产模式运作，不自建网络，而是作为连接全球运营商与用户的聚合平台。除了2C渠道的个人用户购买之外，Airalo也通过通过与航空公司、旅游平台、设备厂商等开展 B2B 合作（API 或白标接入）拓展渠道。

昨天（7月8日），东南亚电商物流市场市占率第一的极兔速递 (J&T Express) 发布了2025年度第二季财报。极兔最早在印尼创立，并很快在东南亚市场占据了主导地位。2019年-2020年，极兔进入中国市场，在竞争激烈的红海里抢到了11%的市场份额。近年来，极兔将其在中国和东南亚市场锤炼出的能力拓展至包括沙特阿拉伯、阿联酋、埃及、墨西哥和巴西在内的新市场。在拉美，极兔已经突破中国和亚洲的电商平台，今年开始为当地巨头MercadoLibre提供配送服务。以下是我们看到的一些有趣的点：极兔2025年上半年在东南亚共处理了32亿件包裹，和去年同期相比增长58%。

美国“解放日”的“对等关税”三个月的暂缓将在7月9号到期。看主流媒体的报道特朗普政府和主要贸易伙伴包括欧盟、日本、加拿大、印度的谈判都应该进入了冲刺阶段。 特朗普本周也吐槽日本谈判太强硬，威胁加征35%的关税 - 而日本首相石破茂政府多位阁员也出来表态无奈的同时捍卫自己的立场。不过，昨晚，特朗普宣布和越南达成协议了。如下是特朗普昨天在TruthSocial上面兴冲冲的推文：我非常荣幸地宣布，我刚刚与越南社会主义共和国达成了一项贸易协议，此前我与越南共产党总书记、备受尊敬的苏林进行了会谈。这将是我们两国之间一个极好的合作协议。

One Championship在东南亚创投圈是一个比较独特的存在。创始人查特里一直在LinkedIn渠道发布各种励志短文 - 而且也频繁出现在各种电视节目，颇有川普风范。One的目标是建立一个属于亚洲的UFC（终极格斗冠军赛），并为此从前红杉印度、淡马锡和卡塔尔投资局那边融到大笔资金，目前估值应该是超过了10亿美金。但是，但是 - 这个市场真的能支撑One这么高的估值么？很多圈子里的朋友表示怀疑 - One自己的财务状况看起来也不是特别乐观。 墨腾几年前提到One的时候，有位朋友评论打趣到 - 查特里如果专注于推销成功学，估计会比现在成功很多。