全球布局56个海外仓，易达云前景如何？

就易达云的一站式端对端供应链解决方案而言，其背后主要以海外仓模式为依托，也就是文章开头所提到的跨境物流、海外仓储以及配送交付等服务，其与公司自研的自主研发的易达云平台进行整合，具备一定的创新性，这对于其争取供应商、提高市场份额具有显著优势。

据弗若斯特沙利文报告，易达云在中国B2C出口电商供应链解决方案市场中，以其2023年的收入位居海外仓模式供应商第六，占据约0.5%的市场份额。这一模式，作为新兴的电商物流策略，让商家预先将货物运至目标市场的仓库，以提升亚马逊、eBay等平台消费者的购物体验，减少交付的不稳定性。

与直邮模式相比，海外仓模式优化了“头程”流程，提高了配送效率，降低了价格波动影响。易达云提供的全方位解决方案涵盖“头程”国际货运，包括揽件、仓储、报关、货运和清关，以及“尾程”海外履约，如仓储管理和本地配送，全面覆盖了B2C电商物流链。

易达云的这一战略定位，显示了其在日益竞争激烈的电商供应链领域的创新与专业化，有望进一步推动中国B2C出口电商的高效发展。该公司的发展轨迹和市场表现，无疑为行业提供了有价值的参考。

易达云这一端到端解决方案得以跑通，其核心便在于，覆盖全球热门B2C电商目的地的物流网络，包括北美、欧洲及澳大利亚等。

截至最后实际可行日期，公司在美国、加拿大、英国、德国和澳大利亚承包了56个海外仓库，横跨全球三大洲及20多个城市。其中，56个海外仓库中有46个为加盟仓。除海外仓储（作为储存及配送中心）外，易达云在广州、深圳、上海、青岛及肇庆也订约了五个仓储设施，作为“头程”国际货运的临时库存储存点。

从收入贡献的占比来看，易达云当前的收入主要来源于美国、加拿大、英国、德国、澳大利亚五地，当中美国为公司最主要的营收来源，2021-2023年占收比分别为80.1%、79.9%、83.4%，占比超八成。

而若从毛利率表现来看，加拿大地区的业务毛利率更高，2021-2023年，公司加拿大地区的业务毛利率分别达21.3%、28.1%、28.6%。

从最新的财务数据表现来看，2021-2023年，易达云分别实现总收入6.32亿、7.09亿、12.09亿元人民币，分别实现净利润4641.1万、3629.2万、6940.3万元人民币。

相较于2022财年同比12.15%的收入增速，公司2023财年收入增速大幅增长，同比增速达70.65%，主要由“尾程”履约服务的收入增加所驱动。

与之相对应的，易达云于2023年在净利润上也有很大的进步，净利润增速由2022年的同比-21.80%，改善至2023财年的91.23%。

在增速维度外，2021-2023年度，公司毛利率分别为16.9％、15.0％、16.3％，纯利率依次为7.3％、5.1％、5.7％，从盈利能力表现来看，公司毛利率及净利率虽于2023年有所改善，但仍不及2021年水平。

据易达云的公开招股书显示，国内的“头程”国际货运市场竞争白热化，导致该业务板块的利润率相对较低，企业普遍只能维持微薄的毛利率，部分情况下甚至可能出现毛损状况。然而，在“尾程”履约服务方面，由于主要客户多为品牌商或制造商，公司能够从每笔订单中获取较丰厚的利润。

因此，易达云的营收关键在于其“尾程”服务，并且对与核心客户保持稳定合作的依赖度较高。这表明公司的战略重心正逐步转向提供高价值的履约解决方案，同时突显了维护客户关系对公司持续盈利能力的重要性。易达云未来的发展动态，无疑将备受业界关注。

2022及2023财年，公司五大客户应占总收入为人民币2.42亿元、4.48亿元人民币，占收比分别为34.2%及37.0%；其中，最大客户应占总收入分别为8750万元人民币、1.51亿元人民币，占收比分别为12.4%及12.5%，对前五大客户以及最大客户的依赖程度有所提升。

据数据显示，易达云在2021至2023年间，其前五大供应商采购额占据总采购的半壁江山，尤其是最大供应商的贡献比例显著，分别达到35.7%、35.0%及37.4%。这种集中的供应链依赖，突显了供应商关系对易达云业务扩展的关键性。任何供应商合作的中断或能源成本波动，都可能对公司运营及未来发展产生负面影响。

2023年，易达云的业绩表现出色，但盈利水平的恢复仍有提升空间。目前公司业务步入稳定期，然而，与客户及供应商的紧密联系也带来了潜在的不稳定性。

面对这样的局面，易达云需在保持增长的同时，寻求降低对外部依赖的策略，以增强内在的抗风险能力。未来的发展路径，无疑将更加考验公司在供应链管理和成本控制上的智慧。