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净利润翻倍,亚马逊却向“低价”低头了?| 财报解读

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2024-08-07 07:06
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净利润翻倍,亚马逊却向“低价”低头了?| 财报解读


迈入“而立之年”的亚马逊,交出了一份“中规中矩”的季度成绩单。

AMZ123获悉,8月1日,亚马逊公布了2024年第二季度财报。财报显示,亚马逊2024年第二季度的净销售额为1480亿美元,同比增长10%;净利润为135亿美元,同比大幅增长了100%。

整体而言,该季度亚马逊的业绩实现了稳健增长。但细分来看,该季度净利润增长超出预期主要得益于云计算业务的持续增长。这也意味着,稳健增长的业绩背后,亚马逊仍有隐忧。

面对充满不确定性的市场环境,站在“而立之年”的新起点上,亚马逊会如何调整方向以缓解隐忧,并续写增长故事?答案或许可从对其Q2战绩的进一步解析中窥见一二。

净利润翻倍,亚马逊却向“低价”低头了?| 财报解读

财报显示,2024年第二季度,亚马逊净销售额为1480亿美元,同比增长了10%,略低于市场预期的1485亿,同时增速也较Q1有所放缓。2024年第一季度,亚马逊实现净销售额达1433.13亿美元,同比增长13%。

净利润翻倍,亚马逊却向“低价”低头了?| 财报解读

进一步细究,财报显示主要是受核心零售业务增长放缓的影响。

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分地域来看,亚马逊第二季度来自于北美部门的销售额在总销售额中所占比例为 61%,较上年同期持平;来自于国际部门的销售额在总销售额中所占比例为 21%,较上年同期下降了1%。

  • 亚马逊北美部门Q2净销售额为900.33 亿美元,同比增长9%;营业利润为50.65 亿美元,同比增长58%。

  • 亚马逊国际部门(英国、德国、法国、日本和中国)Q2净销售额为 316.63 亿美元,同比增长7%;营业利润为 2.73 亿美元,较上年同期扭亏为盈。

其中北美地区的业绩虽然实现了增长,但亚马逊财务总监在财报会议中指出,北美市场的收入增速略低于预期,主要原因是消费者选择购买更便宜的产品,从而导致平均售价(ASP)下降。

对此,业内普遍认为,一方面是由于受美联储长期维持高利率的重压和通胀影响,2024年上半年美国经济增速明显放缓;另一方面则与多个电商平台在北美地区开展的价格战脱不开干系。

亚马逊首席财务官指出,如今的消费者在购物时更加谨慎,低价商品也因此异常火爆。有报告也表明,消费者的消费习惯正在发生变化,79%的消费者在购物时会希望省钱。

虽然作为全球电商霸主,亚马逊长期割据美国电商版图的龙头地位。但在全球消费降级的大环境下,伴随着以低价著称的新兴平台势如破竹的增长,强如亚马逊也不由得“卷”入了价格漩涡。

亚马逊首席执行官也表示,亚马逊的在线零售业务正面临着来自Temu和SHEIN等主打低价零售商的激烈竞争。

也许是为了应对由Temu等平台掀起的“低价心智战”,今年6月底,亚马逊推出了“低价商店”,旨在通过提供白牌低价的商品触达追求性价比的中低消费人群,从而进一步巩固市场份额。

净利润翻倍,亚马逊却向“低价”低头了?| 财报解读

值得一提的是,虽然亚马逊低价商店和Temu全托管具备一定程度上的相似性,均是由平台负责物流、流量等运营流程,卖家承担选品,但不同的是,该模式下的卖家拥有自主定价权和库存管理权。

从这一点上看,亚马逊推出低价商城或许并不仅仅在于同Temu展开低价攻势。在主站走品牌培养路线,打造品牌护城河的基础上,低价商城这一崭新的流量入口有望将触角伸向白牌产品,触达更广阔的消费人群,在消费降级的大环境下为市场提供更多维度的选择。

不过截至发稿前,亚马逊尚未就此公开发布相关信息,项目具体细则还有待持续跟进。

净利润翻倍,亚马逊却向“低价”低头了?| 财报解读

2024年年初,在亚马逊公布2024年第一季度业绩展望时,彭博资讯分析师就曾表示,预计2024年,在AWS云服务的推动下,加上20%或更多的广告收益,亚马逊的利润将进一步扩张。

今年5月,在2024年一季度财报公布时,对于该季度营收和利润全面好于预期的原因,亚马逊也曾指出主要得益于广告和AWS云计算业务增长的推动。

而从日前公布的2024年第二季度财报来看,广告和AWS云业务依旧是亚马逊增长最快的业务类型,同时也是推动其季度收入和利润增长的关键砝码。

净利润翻倍,亚马逊却向“低价”低头了?| 财报解读

具体而言,在广告业务方面,亚马逊二季度广告服务的净销售额为127.71亿美元,同比增长20%。

据了解,亚马逊针对广告商(主要是亚马逊卖家)推出了一系列新功能,如批量管理广告活动、赞助电视广告服务等,这些新功能已有效地为亚马逊争取到更多原本用于谷歌和Meta的预算。

而在AWS业务方面,2024年第二季度,亚马逊 AWS 云服务的净销售额为 262.81 亿美元,较上年同期增长 19%,超出了市场预期;营业利润为 93.34 亿美元,同比增长 74%,延续了今年一季度的增长,甚至增速还有所上涨。财报显示,亚马逊的核心业务AWS在第一季度净销售额达到了250亿美元,同比增长17%。

亚马逊首席执行官安迪·贾西表示,2024年,云计算部门的年营收有望达到1050亿美元。

不过值得一提的是,财报显示,亚马逊第一季度的资本支出为140亿美元,第二季度则为160亿美元。受此影响,相比一季度同比大幅增长229%至104亿美元的净利润,2024年第二季度亚马逊净利润虽也同比大幅增长至135亿美元,但增速有所下滑。

而财报会议上也提到,亚马逊接下来将继续加大在AI领域的投入。亚马逊首席财务官称,预计亚马逊在2024年下半年的资本投资将更高,大部分支出将用于支持对 AWS 基础设施,特别是生成式人工智能方面的投入。

据了解,近几年来,生成式AI红利释放下,电商行业已然成为了最活跃的应用领域。目前诸多出海企业已借助生成式AI,实现高效化、精细化以及数字化运营构筑竞争壁垒。Statista数据显示,全球人工智能市场规模预计将在2024年底达到1840亿美元,到2030年将超过8260亿美元。

而早在去年,AWS首席执行官就表示,AI将是云端领域的下一波创新浪潮。今年7月,据外媒报道,亚马逊也计划将在未来10年投资超过1000亿美元建设数据中心,以加强人工智能基础设施建设并巩固其在该领域的领先地位。

所谓:风浪越大,鱼越贵。业内人士认为,考虑到亚马逊强大的云业务基础,押注AI领域或将进一步完备其产品生态,为后续的增长爆发奠定基础。同时分析师也预测,亚马逊的人工智能项目未来几年内有望创造数百亿美元的收入。

不过就目前而言,亚马逊在AI上的发展投入相较微软等略有落后,想要创新打造差异化道路,还需投入大笔资金,这也意味着,短期内亚马逊仍会将利润暂时让位于AI支出。

因此展望2024年第三季度,亚马逊预计净销售额在1540亿美元至1585亿美元之间,同比增长8%至11%;预计营业利润在115亿美元至150亿美元之间,均低于市场预期。这一指引也令亚马逊当日盘后股价大跌了7%。

面对充满不确定性的市场环境,强如亚马逊也不得不在把握核心业务增长引擎的基础上,增大继续加速前行的砝码。

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