行业｜高端制造产业出海——先进材料篇（下）

中国先进材料出口总体呈现以半导体与高端功能材料为核心、多层级品类协同扩张的格局，其中集成电路芯片已成为绝对主导增长来源，2025年规模突破2,000亿美元并延续高增，分立半导体器件及光电器件维持稳定高位，共同构成高附加值电子材料出口主轴；电子化学品及功能助剂、工程塑料与增强复合材料形成中间层稳定增长板块，反映新能源、电动化及海外制造基地扩张带来的持续配套需求；而掺杂半导体材料及部分陶瓷材料波动较大，受半导体周期与技术迭代影响明显，呈现阶段性调整特征。

整体来看，先进材料出口增长已从单一产品外需驱动，转向高端电子材料能力输出与工程化材料规模外溢并行的复合增长结构，其中高技术密度产品贡献主要增量，规模化材料提供稳定底盘支撑。

数据来源：海关总署

整体而言，高端制造出海的不同目的地并非均质市场，而是分别对应全球电子制造节点、技术需求中心与新兴工业化扩张区域三类功能分化结构。

从出口目的地来看，中国先进材料企业整体呈现出由产业链分工驱动的高度结构化分布特征。电子类先进材料主要集中流向中国香港、越南、马来西亚、菲律宾等亚洲制造与转口节点，深度嵌入全球电子组装与封测体系，其中中国香港出口规模达8743亿美元级别，越南和马来西亚分别达到2667亿和1051亿美元级别；同时荷兰和美国等发达经济体仍构成高端半导体材料的重要需求端，反映技术密集型环节的持续外部依赖；通用型先进材料如树脂、塑料板材及陶瓷制品，则明显向印度、越南、土耳其、巴西、墨西哥等新兴工业化国家集聚，体现其作为全球制造业扩张与本地供应链替代的基础配套属性，而美国和德国仍主要集中在汽车与高端工业应用场景。

中国先进材料出海正在从传统贸易出口模式转向更深层次的产业链外溢与体系化嵌入，其核心驱动力是中国新能源、高端制造与新一代信息技术产业全球化布局后，对上游材料供应链形成的同步迁移与再配置需求。在这一过程中，材料企业的国际化路径明显从订单驱动型出口升级为链主企业牵引型出海，越来越多企业并非在海外终端需求形成后被动接单，而是在动力电池、新能源汽车、光伏组件及半导体制造企业进行海外产能布局阶段，便通过联合研发、同步认证、客户导入与区域化交付体系提前嵌入供应链。

例如，随着中国动力电池与光伏龙头企业在欧洲、东南亚及墨西哥等地区持续扩产，上游的隔膜材料、电子化学品、导热与界面材料、工程塑料及功能性薄膜等企业同步推进海外产能或本地化仓储体系建设，使材料环节与整机制造形成空间上的协同外溢[1]。

当前中国先进材料企业国际化突破的重要背景，来自全球新能源与电气化进程推动下新增需求体系的快速扩张。在动力电池、光伏、储能与智能汽车等应用场景中，材料需求呈现出多维度约束特征，包括更高导热效率、更优轻量化水平、更低介电损耗、更强长期可靠性以及单位成本持续下降能力。这一变化使材料体系从单一性能导向逐步转向工程化系统适配导向，应用端迭代速度加快，对材料企业的工艺响应能力与量产稳定性提出更高要求。

在这一过程中，部分国际传统材料企业受制于既有产线结构与成本体系调整周期较长，在新能源与电子化新场景中的导入节奏相对偏慢，而中国材料企业依托与新能源、光伏及电子制造产业链的高频协同，在工艺迭代速度、中试验证效率以及规模化放量能力方面形成相对优势，更容易在新兴应用窗口期实现快速导入并进入规模扩张阶段。在这一逻辑下，企业全球份额的形成往往取决于是否能够在产业周期早期实现稳定量产能力、持续成本优化能力以及与下游系统厂商的联合开发能力[2]。

中国先进材料企业出海在部分高端应用领域呈现出由一次性订单向分阶段交付与持续性供货延展的特征，这一变化与下游新能源、电池及高端电子制造企业在海外产能逐步爬坡的节奏高度相关。在实际运行中，海外客户在材料导入过程中往往会结合认证周期与产线验证要求，将采购过程拆分为验证阶段、小批量导入阶段以及稳定量产阶段，使订单释放与客户产线良率提升过程形成阶段性联动，收入实现节奏相较传统出口模式更为分散和持续。同时，随着海外制造本地化程度提升，材料供应关系更多以区域化长期供货形式存在，同一客户在不同区域工厂之间形成分布式但相对稳定的供货结构，从而使企业海外收入波动性下降而持续性增强。

在部分高端材料领域，海外客户亦倾向于通过长期框架协议或年度供货机制锁定供应关系，并以用量区间与价格弹性安排匹配产线扩张节奏，使企业海外业务表现更多体现为需求逐步释放与结构逐步优化的组合过程，而非单一订单驱动的集中式增长[2]。

荣盛石化2025年实现营业收入约3086亿元，海外收入占比提升至约16.84%，同比增长13.63%。在出海模式上，荣盛石化已形成以“生产基地+港口枢纽+海外贸易平台”为核心的多节点全球网络布局。依托浙江舟山与宁波两大炼化基地的港口优势与自贸区政策支持，叠加大规模油品与化工品码头及仓储设施（千万级立方米级储运能力），实现原料进口与产品出口的双向高效流通，构建“进口原油-一体化加工-成品全球分销”的闭环链路，使生产基地天然具备出口枢纽属性，显著降低物流与贸易成本。

同时，公司与沙特阿美的战略合作成为其全球化体系的核心支点，通过约48万桶/日稳定原油供应、20年期8亿美元信用额度及原料互供机制，形成“资源端锁定+金融支持+渠道协同”的绑定结构，并通过共享全球销售网络加速产品进入中东、东南亚等国际市场[3]。

立昂微的出海业务在2025年呈现出高端化升级特征，其境外收入达到28370.18万元，同比增长43.99%，增速显著高于境内市场；境外业务毛利率提升至8.27%，同比增加6.13个百分点，反映出出口结构正在从低附加值产品向高端12英寸硅片及高可靠性功率器件切换，叠加规模效应释放与单位成本下降，使海外业务盈利质量显著改善。

从产品结构看，硅片业务成为出海核心载体，收入同比增长25.14%，毛利率由负转正至5.64%，其中12英寸硅片毛利率大幅修复至33.16%，标志立昂微已从扩产投入期进入规模化盈利释放阶段，并直接增强其在全球高端客户体系中的供给能力。在出海逻辑上，立昂微已形成以先进材料为核心的三条路径：以12英寸硅片对接 AI 算力与全球晶圆制造扩张需求，以功率半导体材料嵌入新能源汽车与储能驱动的能源转型链条，以 VCSEL 及 GaN-on-SiC 等化合物半导体材料切入 AI 光互联、卫星通信及智能驾驶等新兴高增长场景，从而实现从传统周期型材料出口向多场景高端材料解决方案输出的升级[4]。

南大光电2025年实现营业收入25.85亿元，同比增长9.93%。出海方面，公司外销收入约1.96亿元，占比约7.6%，仍处于早期渗透阶段，但已形成稳定的海外客户体系，主要覆盖欧美及亚太地区半导体产业链。出海模式以经销为主，本质是通过高纯度工艺能力、稳定供货能力与长期认证体系嵌入全球晶圆制造上游供应链，属于认证驱动型技术出海。

公司以先进前驱体、电子特气和光刻胶构建三大电子材料核心平台，通过横向品类扩张与纵向工艺深化提升客户绑定强度。一方面依托国产替代逻辑强化国内晶圆厂配套能力，提升规模与现金流稳定性；另一方面通过高端材料切入国际供应链，在全球晶圆扩产与 AI 驱动的材料需求增长周期中逐步提升海外份额[5]。