7月空运市场爆发背后：关税避险如何撬动全球货运？

随着美国关税谈判进入关键阶段，市场犹如一场“猫捉老鼠”的博弈，托运人纷纷选择以更快的空运方式应对未来的成本风险。

来源:Xeneta

最新市场分析显示，7 月全球航空货运量同比攀升 5%，主要得益于托运人持续进行前置装运，以规避关税带来的额外成本。

这一结果出乎意料地与IATA 公布的 6 月数据形成鲜明对比——6 月全球航空货运量同比仅增 0.8%，当时关税因素反而拖累了贸易活动。Xeneta 在 7 月分析中指出，本轮增长更多反映了企业为躲避关税冲击的集中发运行为，而非真正的贸易复苏。

Xeneta 在报告中指出，这一反常于季节规律的增长，主要受关税相关的前置装运、运输模式转换以及持续不确定性推动，促使企业加快发货进度。

Xeneta 首席航空货运官尼尔·范德沃强调：“正如我们今年早些时候所说，航空货运正借势利用关税带来的市场混乱。虽然 7 月的增长令许多人意外，但它并不代表贸易真正回暖，而是企业在创造性地规避关税带来的更高成本。”

他补充称，如今托运人更愿意为空运支付额外费用，也不愿在未来承担更高的关税负担。

“我们正看到一种模式的转变，这在短期内对空运市场形成支撑。如果要规避关税，就必须快速完成，而飞机比轮船快得多。对于很多企业来说，让货物在海运集装箱里漂上 30 天，如今显得过于漫长。”

他补充说：“企业正在变得更加富有创造力，试图避免或减轻关税的冲击。这就像美国政府和企业之间的一场‘猫捉老鼠’游戏。”

数据显示，7 月全球航空货运量同比增长 3%，虽然增幅不算突出，但此前提到的 5%增长已推动动态载运率回升至去年同期的 58%，收复了一个月前下跌的 2 个百分点。

动态载运率是 Xeneta 根据与可用运力同时运输的货物体积和重量来衡量运力利用率的指标。

尽管 7 月货运量意外上升，Xeneta 指出，市场情绪依然低迷，因为美国关税谈判尚未落定。对于众多贸易伙伴来说，新的最后期限被定在 8 月 7 日，这一时间节点让市场仍充满不确定性。

“缺乏透明度继续给全球贸易流动蒙上阴影，尤其是在空运领域。”

除了关税因素，行业还必须为另一项重大变化做好准备——美国计划在 8 月底前终止对所有国家的最低免税额（de minimis）豁免。这一更广泛的撤销将主要冲击加拿大、英国和墨西哥等主要贸易伙伴。

根据中国海关统计，自 5 月取消对中国大陆和香港的出口豁免以来，6 月中国对美国的低价值及电商出口量骤降 50%。这一变化凸显了关税政策对跨境贸易的直接冲击，也解释了为何越来越多托运人选择提前走空运规避风险。

03货运量上升，价格却走低

上个月的运价表现不及货运量。7 月全球航空货运现货运价连续第三个月下滑，同比下降 2%，至每公斤 2.55 美元。

不过，Xeneta 指出，由于供需失衡再次显现，运价下降的速度已开始放缓。

值得注意的是，季节性运价（有效期超过一个月）与即期运价（有效期不超过一个月）之间的差距进一步拉大——从 5 月底即期价低 0.05 美元，扩大到 7 月底低 0.20 美元以上，反映出市场对中期走势的信心不足。

在细分航线方面，跨太平洋走廊运价在 7 月出现明显回落。东南亚至北美的现货运价同比大跌 16%，至每公斤 4.87 美元，原因是此前的运力紧张状况已经缓解。

相比之下，东北亚至北美的运价则相对稳健，维持在每公斤4.81美元水平，这主要得益于来自台湾市场的强劲需求。台湾现货运价同比上涨9%，达到每公斤6.85美元，主要受到人工智能和半导体产业需求激增的推动。

与此同时，中国大陆对美国的运价也出现下降。Xeneta 总结称，受微量禁令、关税提升以及市场不确定性叠加影响，对美即期运价同比下跌11%，降至每公斤4.26美元。

在亚欧航线上，东北亚至欧洲的现货运价保持稳定，约为每公斤4.16美元。根据中国海关6月数据，货轮运力从太平洋航线转移至欧洲，吸纳了中国对欧洲跨境电商交易量近90%的激增。Xeneta表示，这种运力重新分配至今仍维持在高位。

相比之下，东南亚至欧洲的现货运价则大幅下滑，同比暴跌22%，降至每公斤3.02美元。

跨大西洋市场是目前唯一出现双向大幅提价的主要航线。现货运价分别上涨至每公斤1.91美元和每公斤1.15美元。

价格上涨的背后，既有企业加快前置装载的需求，也受到客运航班运力下降的影响，共同推高了跨大西洋航空货运费率。

资料来源:Xeneta

 04 市场关税不确定性支撑空运需求

范德沃指出，关税问题仍然缺乏明确性和稳定性，“这可能是未来几个月里少数能够支撑航空货运需求的因素之一，因为目前几乎没有关于关税的最终决定。”

但他也警告称，“这种借势避税的‘搭便车’行为终将结束。经济学家普遍认为，这种环境对各方都不利，迟早会发生变化，届时需求将会回落。”

他补充道，“现实何时显现很难预测，这更像是一场规模庞大的政治博弈。与此同时，航空货运暂时将从中受益。”