三大快递巨头FedEx、UPS、DHL的电商包裹红利，要断了？

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仅在不到一年前，联邦快递（FedEx）和联合包裹（UPS）的高管们仍在讨论如何应对来自中国到美国的大量直邮包裹。

例如：UPS首席执行官卡罗尔·托梅（Carol Tomé）曾在去年7月形容这些来自中国电商企业的包裹量呈现“爆炸性增长”；而FedEx首席客户官布丽·卡雷尔（Brie Carere）在去年6月则表示：“没有一家承运商能够满足这些电商企业的全部需求。”

但一年后的现在，美国宣布关闭这个允许中国低价包裹免关税进入美国的漏洞之后，这股洪流预计将大幅减少，甚至濒临枯竭。每天需要多达60架次货运航班在中美之间运送数亿件低价值货物的业务可能会萎缩。

而此类包裹量的下降可能会使UPS、FedEx和DHL等公司失去一个重要的收入来源。航空公司，主要是那些从事航空货运的航空公司，以及一些小型物流公司也可能受到影响，部分承载了这类包裹的客运航空公司可能也会受到一定程度的伤害。

UPS近期表示，预计今年第二季度从中国运往美国的包裹运输收入将同比下降约25%。这是UPS利润最高的贸易航线之一。而作为降低成本的长期计划的一部分，UPS今年将裁员2万名员工，并表示“宏观经济不确定性”使其无法更新2025年的收入和利润预测。

UPS首席执行官卡罗尔·托梅（Carol Tomé）说道，UPS中国至美国的业务占其国际收入的11%，建议公司可以从容应对贸易紧张局势。在特朗普的第一个任期内，虽然中美之间的贸易有所下降，但中国与世界其他国家之间的贸易却有所增加。

不过分析人士却指出，由于特朗普现在正在发动一场更激进、范围更广的贸易战，物流公司可能无法像上次那样轻松通过开拓其他市场来弥补损失的销售额。

Gimme Credit的分析师杰伊·库欣（Jay Cushing）表示：“上次的过程有点颠簸，而且是经历了一段时间之后才趋于平稳，但这次可能需要更长的时间。”

特朗普在其首个任期内对中国商品加征关税，引发了中国的低价值商品大量涌入美国市场。为了避免这些关税，中国卖家越来越多地通过价值800 美元或以下的“最低限度豁免政策”（de minimis）将产品从中国运送至美国。

随着该免税政策终止，美国消费者可能将面临更高的中国商品关税，而中国电商平台则可能加快本地化布局，在美境内完成履单。例如，TEMU曾在一份声明中表示，在美国的所有销售现已由本地卖家处理，订单也由美国本地仓库进行履约。

免税政策结束后，华尔街分析师也在敦促快递公司预测其影响。

在今年3月的一次投资者电话会议上，当被问及“低价值免税包裹”占公司营收的比例时，FedEx首席执行官Raj Subramaniam表示，这一比例“很小”；联邦快递发言人Isabel Rollison则拒绝提供更准确的估计，并表示，按地理位置划分的收入分配而言，FedEx在220多个国家和地区为极其多样化的客户群提供服务。

DHL也拒绝透露来自中国“低价值免税包裹”在其总业务中的具体占比。DHL发言人Glennah Ivey-Walker表示，这类包裹只占DHL赴美运输量和在美业务量中的一小部分。

如果不是美国政府在最后阶段更改了相关规则，这一免税政策的结束可能会对快递公司造成更大冲击。此前计划对低值商品实行严格海关规则，要求详细报关材料。但4月底，美国政府允许这些商品继续享有较宽松的通关待遇。

一些贸易专家认为，美国这一政策调整削弱了关税征收的有效性，使得美国海关和边境保护局（CBP）难以获得足够信息来判断进口商是否缴纳了应缴税款。

美国经济自由项目（American Economic Liberties Project）的贸易项目主任洛里·瓦拉赫（Lori Wallach）就说道：“如果你不确切知道商品是什么，就很难知道合适的潜在价值是什么，或者应该征收什么样的关税。”

但一些海关律师表示，即使在豁免之后，仍需要提交详细的商品信息。而这一豁免出台的背景是DHL停止了一些需填写详尽报关文件的发货业务，并与美国政府成员进行了沟通。

DHL发言人艾维-沃克（Ivey-Walker）表示，豁免不会加大征收关税的难度，也不会以任何方式阻碍政府保护边境的持续努力。DHL已经与政府进行了交谈，强调如果执行详细的文书工作要求，可能会出现延误。

此外，低价值包裹空运量的大幅下滑也可能冲击航空货运市场。电商与供应链咨询公司Cirrus Global Advisors创始人德里克·洛辛（Derek Lossing）预计中美之间将有多达30%至40%的空运运力退出市场。

在中美之间从事电商空运业务最活跃的航空货运公司包括两家美国货运航空公司Atlas Air Worldwide和Kalitta Air、中国香港的国泰航空（Cathay Pacific Airways）以及多家中国航空公司的货运部门。

专家表示，为了弥补损失，中国企业可能会尝试向欧洲、澳大利亚、新西兰和拉丁美洲等其他地方的客户销售更多商品，而且现在已经有迹象表明这种转变。德里克·洛辛（Derek Lossing）表示，在免税政策结束前的几周内，虽然从中国到美国的航空货运量有所下降，但飞往迈阿密的航班略有上升，该地是飞往拉美地区的重要空运枢纽。