海运淡季能否有利于航空货运的复苏？
1755► 2023年航空货运业表现疲软，但一些分析师现在预计今年晚些时候的货运量将有所改善，尤其是在目前海运处于淡季的情况下。
► 承运商为满足疫情驱动的市场需求，对运力进行了大量投资，导致各种航运模式过剩供应，正持续给货运市场带来沉重压力。然而，有充分的理由对2023年下半年保持谨慎乐观，尤其是对那些从事空运业务的人们来说。
► 随着需求放缓，全球海运、仓储和物流行业以及美国国内卡车运输和铁路都不同程度地出现了产能过剩的迹象。标普全球市场情报公司供应链运输咨询总监保罗·宾汉姆（Paul Bingham）将此称为疫情后的“锯齿效应”，他认为这种效应目前在全球供应链中十分显著。
► Bingham强调，当需求高峰期出现时，航运业便会增加运力、劳动力、设备和设施。但他指出，这些新增加的举措存在滞后性，且这便是过去几个月导致需求疲软的问题所在。
由于可能出现的旺季存在不确定性，问题是如何实现需求和产能之间的平衡。DHL全球货运亚太区CEO Niki Frank表示：“我们观察到，目前货量增长“是持平的”，并且由于市场存在不确定性因素，市场上的所有参与者都需要采取灵活的方法来调整其运力。”
评估当前激增的运力
空运也并不例外。货运费率分析平台Xeneta报告称，2023年6月全球空运运力同比增长8%。尽管供应量激增，但全球的计费重量的降幅仍保持在-1%，再现了2023年5月的市场表现。
同样，亚太航空协会(AAPA)2023年6月的初步交通数据也显示，全球贸易活动疲软。报告称，6月份航空货运需求（以货运吨公里计算）同比下降8.1%。相比之下，由于增加了更多腹舱运力以满足乘客服务需求，其所提供的运力小幅增长了0.7%。
AAPA总干事Subhas Menon点评道：“今年上半年，由于亚太地区经济从疫情中强劲复苏，休闲和商务差旅需求的激增，亚洲航空公司的国际乘客数量翻了两番，达到1.2亿人次。”
“同期，亚太地区的航空货运需求下降了10%。疫情后，人们的支出从商品转向服务，以及商品价格上涨，种种因素都给全球航空货运市场带来了压力。”再加上集装箱运费相对于航空运费有所下降，进一步抑制了航空运输的需求。
在其他地方，货物争夺战正在压低主要航线的运价，促使有报道称价格战可能正在进行。Xeneta最近的更新强调，航运商方面似乎仍然持消极态度。由于腹舱运力的恢复和可用，对全货机的需求恢复到疫情前的水平，货机航空公司目前正在对其航线和运力策略进行重大审查。
亚洲出口水平进一步持续影响需求
亚洲出口表明，疫情后消费者支出从产品转向服务，加上通货膨胀导致的经济增长停滞，全球贸易受到了很大程度的影响。
2023年6月，中国出口增长率从2023年5月的-7.5%降至2023年的-12.4%。与此同时，根据金融分析公司野村证券的数据，其进口同比增长率也从2023年5月的-4.5%降至2023年6月的6.8%。
根据数据提供商CEIC的官方数据， 6月份台湾出口同比下降23%，越南出口下降11%，韩国出口下降6%。
从好的方面来看，野村证券报告称，基于三个月滚动总额，印度的电子产品出口依然强劲。将供应链转移到印度的好处正在慢慢显现，而药品出口增长也处于积极且稳定的状态。
尽管一些主要经济体在经济衰退的洪流中摇摇欲坠，但市场也仍有可能从2024年开始复苏。野村证券的亚洲（日本除外）总出口领先指数继6月至7月小幅下滑后，8月反弹至82.6。
该分析公司认为，除日本外，亚洲的出口增长正在触底反弹，这将导致亚洲出口的逐步复苏。出口将受到芯片周期好转、政策刺激支持的中国进口增加和亚洲内部贸易走强的推动。
隧道尽头的曙光
随着托运人在产能激增的情况下重新审视其部署战略，未来几个月的需求如何，仍然是人们的猜测。
事实上，Xeneta强调了海运市场不存在旺季的可能性。如果托运人需要紧急发货或消费者支出突然增加，这可能会促进今年晚些时候航空货运的复苏。
然而，由于西方需求疲软、美国经济衰退延迟以及欧洲经济衰退加剧的风险不断上升，亚洲出口复苏可能缓慢且坎坷，因此应控制预期。
航空货运形势仍然非常不稳定，因为它随时可能从海上供应链中断中受益，而不能排除年底货运量激增的可能性。
