PayU撤出肯尼亚：全球支付巨头折戟本地化浪潮

PayU肯尼亚因清算及监管问题失去运营牌照，标志其在移动支付主导市场的失败，凸显外资金融科技在东非面临的本地化困境。

事件回顾

2025年10月13日，肯尼亚中央银行（CBK）正式撤销荷兰支付公司 PayU Kenya 的支付服务牌照。此前，该公司已进入清算程序，这一决定宣告其在肯尼亚电商支付市场的短暂征程正式终结。

PayU于2019年携手非洲本地支付公司 Cellulant 进入肯尼亚市场，目标是为商户提供集银行卡、银行转账与移动钱包于一体的综合支付服务。然而，在被 M-PESA 长期垄断的市场中，PayU始终未能撕开突破口。M-PESA掌控了约90%的移动交易份额，使新进入者难以建立规模效应。

到2025年8月，PayU Kenya因交易量低与运营成本高被迫清算，随后CBK确认其主动上交牌照。监管机构指出，此举符合新颁布的《国家支付系统条例》，该法规对支付公司的合规标准与资本要求提出了更高门槛。

深层原因分析

1. 本地市场壁垒高企

肯尼亚移动支付生态以 Safaricom的M-PESA 为核心，形成了“支付即生活”的文化体系。从街头小贩到电商平台，M-PESA几乎成为默认支付渠道。这种高度本地化的用户习惯令外资支付平台难以渗透。

2. 高昂的运营与合规成本

PayU虽具备国际经验，但在肯尼亚面临严格的外资审查、本地合作许可、以及复杂的反洗钱与数据合规要求。与国内企业相比，其监管合规与市场拓展成本更高，形成长期亏损。

3. 市场定位与战略失衡

PayU试图复制其在印度及拉美的成功模式，以B2B聚合支付切入市场。但肯尼亚的商业支付生态仍以移动端个人交易为主，中小商户更倾向使用熟悉的本地平台如 Pesapal 与 Flutterwave。

行业影响与市场格局

PayU的退出缩减了肯尼亚持牌支付服务商名单，目前主要玩家包括 Pesapal、Cellulant、Flutterwave、Airtel Money 等。
此事件反映出以下三点趋势：

• 监管趋严化：CBK强化了外资支付机构的注册与运营要求。

• 本地企业崛起：本地金融科技公司凭借渠道与文化优势更具韧性。

• 外资策略调整：跨国公司需重新评估“标准化产品”在非洲的适配性，转向与本地企业共建模式。

对非洲金融科技的启示

PayU的失败凸显了非洲支付市场的两大特性：高度碎片化与深度本地化。即便拥有雄厚资金与全球技术，也必须从用户行为、监管路径与移动生态整合三方面入手，才能找到增长空间。

未来的市场竞争焦点将不在技术门槛，而在于谁能构建更低成本、更强信任与更贴近社区的支付体验。

结语｜非洲物流科技指南评论

总结：PayU的退场说明国际支付巨头在非洲并非“水到渠成”，而需面对监管、文化与生态三重挑战。

评论：作为观察者，非洲物流科技指南 认为，这一事件对跨境物流与电商平台具有重要启示——支付系统的本地化与供应链金融整合将成为非洲电商竞争的新核心。未来，成功的玩家将不只是“连接支付”，而是能在交易、清算、外汇与供应链环节之间打造完整的数字化闭环。