中东电商，想说爱你不容易
13289中国电商Jollychic在迪拜举行时装秀
因为宗教和文化原因，中东电商们并不喜欢“黑色星期五”这个词，所以就五花八门，各叫各的。比如，Souq是“白色星期五”，Noon是“黄色星期五”。
不管是“白五”还是“黄五”，原本是除了斋月之外中东最大的销售旺季，可是今年的中国跨境电商平台、独立站和卖家们都高兴不起来。
一、市场遇冷
以沙特市场为例，市场遇冷有两大表现。
一是中国跨境电商们纷纷降低了在中东某主流渠道上的推广力度，比如环球易购旗下的几个App已经停推（Zaful和RoseGal）；Shein收购的Romwe也停推；Club Facory也降低了中东区域的权重。
这是今年黑五当天（11月23日）沙特购物类网站下载量榜排行：
箭头所指的是来自中国的电商。虽然从数量上来看，中国电商仍占据半壁江山，但优势已经不如去年。此前排在前十的Zaful、AliExpress、RoseGal、Romwe都没再上榜。
我们还得到一个“用户在App上停留时间对比”的数据，表现最好的是SheIn。这一家是实力派，之前不管是不是促销季，在下载排行和用户停留排行上都很稳定，不会大起大落。
但最近在大环境普遍不好的情况下，SheIn的用户停留时间也有所回落。
用户停留时间排在第二的是Jollychic（浙江执御）。沙特是Jollychic最重要的市场，但是2018年的增长速度已经放缓了很多。
2018年斋月，Jollychic向沙特慈善机构Ensan提供实物捐赠
Fordeal虽然看来起很猛，其实用户停留时间很短（平均只有8分钟），也很不稳定。这家在推广上的投入一定不小。
Club Factory的用户停留时间也是很短。自从重心转移到印度之后，Club Factory在中东的投放是很迟疑的，据说在中东的推广已经减了一半的量，原因是COD（货到付款）的拒签率很高，造成出单量虚高的假象，但其实钱没有进来。
第二个表现，是中国电商平台上卖家销量的下降。
在黑五期间，墨腾得到很多焦急的咨询：今年怎么回事？屯了很多货，但是为什么却跟平时没什么区别？别的平台怎么样？流量都去了哪里？
根据墨腾对中东电商的长期深入观察，市场遇冷有如下原因：
1、市场容量有限
还是以沙特为例，这是海湾国家最大的市场，但是人口也只有3200万。
其实，在2015年之前，中国电商们普遍都没有关注到这里，但是执御无意间发现了这个“宝地”，2015年开始重点发力沙特。当时，竞争者寥寥，执御如入无人之地，销售额飞速增长。
执御是一家很低调的公司，现在看来，在沙特这样一个几乎与世隔绝的市场，最好的办法就是尽可能闷声赚钱。
但是，想低调也很难。2018年初，罗振宇的跨年演讲把执御作为一个“不依靠市场规模优势，也可以凭一身本事、平趟世界”的典型案例。
我们当时向执御求证过，被老罗点名他们也很懵。
2018年5月，执御又获得数亿美金C轮融资，红杉、君联等知名资本注入，投后估值超过了10亿美金。这个时候，竞争者们才恍然大悟，原来仅凭沙特这个市场，就能制造出一个独角兽，那么钱岂不是很好赚？
于是，Fordeal、Funmart等全新的电商平台纷纷涌入；原来的老牌跨境电商如环球易购、Shein也加大了投入。
但是，沙特的电商用户群有限，加上本地电商的快速崛起，基础设施却没有任何改善，很快增长就到了天花板。
2、本地电商的快速成长
2017年以来，中东的本土电商们也发生了很大变化。Souq.com已经被纳入亚马逊全球电商版图，现在已经由亚马逊在全球统一招商。
亚马逊刚开放中东站招商
今年最大的变化是Noon的强势推广。今年下半年，Emaar旗下几乎所有的建筑都打上了Noon的广告。
Noon和世界最高建筑拥有同一个老板Alabbar
在黑五期间，Noon的地推也很猛，Emaar旗下住宅区的居民们，都收到了挂在门上的100迪拉姆（约190人民币）无门槛现金券。这样的诱惑谁能抵挡？
除了Souq和Noon这两大巨头，在今年黑五之前，本土母婴电商Mumzworld获得2000万美金B轮融资，Wadi的杂货业务也获得本土零售商3000万美金融资。
我们在本文开头的下载量排行榜上也能看到，好几个上榜的应用属于本土大零售商，比如Landmark集团旗下的两个电商：Centrepoint Online和Max Fashion。
Landmark集团是中东北非地区大开发商和零售商，创始人是来自印度的Micky Jagtiani，2017年的身价是43亿美元，实力不次于Alabbar。
这些传统零售品牌已经在中东深入多年，有很高的品牌知名度，供应链上也很有优势。
3、基础设施依然落后
2017年以来，中东地区电商竞争越来越激烈了，但物流、支付还是那个老样子，大家还照样货到付款，物流照样一到旺季就爆仓。
Souq这十几年虽然单量不大，但打下了很好的底子，不仅拥有中东最有影响力的支付网关Payfort，自建的物流也是效率最高的。Souq自营店铺基本上能实现当日或次日达。Noon自建的物流也是投入很大。
而对于来自中国的跨境电商来说，在物流和支付上就很不占优势。可选择的合作对象不多，虽然市场上宣传的不少，但其实实力还都比较弱，接单后也是转包给Aramax或者Fetchr。
历史悠久的Aramax占绝对统治地位
Fetchr也是中东的明星创业公司了，钱也融了不少，可惜在沙特依然没有拿到牌照。在旺季，Fetchr的运力也不足，大量的包裹被转给Aramax。去年一个中国电商黑五期间的货物，派送到春节都没送完，拒签率可想而知。
中东的第三方物流们也很苦恼，如果加大重资产投入，平时就会闲置大部分运力；如果不投入，销售旺季就会爆仓。
4、中国卖家在大平台上缺乏流量优势
这一点是针对入驻Souq或Noon的商家。因为物理距离的限制，中国卖家们大多选择体积小、货值不高、无需后续维修的商品。但是在促销季，平台把大部分流量都给了自营店或3C等电子品牌。
1、精细运营
目前看来，大部分中国电商都是粗放式运营的，千里迢迢运到中东的商品，质量普遍不高，包装普遍很差，标价又普遍离谱。
尤其是一些入驻Souq的卖家，还有一种“中东都是土豪”的观念，我们在物流仓库里看到的很多商品的标价，都吃惊到合不拢嘴：一看就质量一般的假发，标价要几百上千人民币。
中东虽然购买力稍微强一些，但是客户们又不傻。所以，COD拒签率、退货率高就不奇怪了。
尤其是Noon上线之后，非常重视用户体验，送货快、包装精美，连商品清单都仔细地放在信封里。
而相比之下呢，大部分中国电商的包装还只是一个普通塑料袋，经过头程尾程物流的几番折腾，到客户手中时早已破旧不堪。
这种袋子最普遍，顶多印个logo
包装只是一方面，另外，在客服、售后等方面，中国电商需要优化的流程还有很多。
2、垂直领域或许还有机会
中东电商已经饱和了吗？远远没有。黑五结束后，我们得到的反馈是，Noon和Souq的自营店单量都暴涨。
2017年，沙特电商用户为1250万，新用户在不断增加，根据预测，符合年增长率在12.4％。
Souq和Noon的两大巨头地位在短期内很难撼动，但是Mumzworld和Wadi的融资告诉我们，在垂直领域依然有机会。
不过，巨头们迟早会深入到这些垂直领域。中东的天花板就是人口，长期来看，垂直领域的机会也有限。
综上所述，中东电商野蛮生长的时代已经过去，精耕细作是必由之路。
墨腾刚刚发布了“新兴市场创投指数/沙特电商”，我们认为，中东依然处于电商发展的早期阶段：
而且，风险也不是很高：
我们近期也将推出《沙特电商报告》，全面系统地分析沙特电商领域的机遇、风险和投资机会。
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