航空货运的电子商务泡沫破灭了吗？

然而，随着关税战的风险加剧，物流行业的专业人士开始担心，航空货运需求可能会受到压缩，税率的变动也可能带来不利影响。最具通缩风险的措施之一，是美国威胁取消对中国低价值货物的免税待遇，这可能会显著削减航空货运量。

截至目前，市场形势喜忧参半，全球需求较去年同期明显疲弱。货运数据提供商Xeneta在其月度报告中指出，1月全球货运量同比增长仅为2%，低于预期。中国制造业和物流在漫长的农历新年假期期间放缓，导致中国货运量在月末减少，进而影响了整体业绩。

国际航空运输协会（IATA）近期发布的1月数据表明，航空货运量同比增长仅为3.2%，而运力则同比增长了6.8%。尽管收益率仍高于2024年1月，但较12月下降了9.9%，且货物负载因素也平均下降了1.5个百分点。

根据Xeneta提供的季节性调整数据，年初至今截至2月中旬，全球需求与去年同期持平。考虑到航运旺季过后典型的年初需求疲软以及今年农历新年假期提前，2月的表现好于1月。根据截至2月16日的数据，2月上半月全球每周需求较1月平均增长了5%。

阿姆斯特丹史基浦机场报告称，1月全货运航班数量比2024年1月下降了5%，总吨位下降接近12%。

然而，七周过后，全球需求与2024年同期基本持平。

尽管如此，Susquehanna Investment Group的分析师Bascome Majors指出，在农历新年前后的短期内，运费表现优于正常水平。例如，从香港和上海到北美的运费通常会下降约13%，但从香港出发的运费反而上涨了1%，而上海的运费自假期前一周以来仅下降了2%。价格报告机构TAC Index显示，截至本周一，全球运价较去年水平上涨约15%。

值得注意的是，与一年前异常高的两位数增长相比，当前的数字显得相对较弱，因为市场正从2023年8月货运衰退的低谷中逐步复苏。

随着未来几个月美国即将实施的新贸易限制，航空物流专家正在为业务可能出现的大幅下滑做准备。短期内，由于美国进口商急于在美国政府新一轮关税之前完成采购，贸易量可能会大幅增长。经济学家表示，这将显著提高商品成本。然而，Dimerco Express Group全球销售和营销副总裁Kathy Liu在最新一期的“The Freight Buyers' Club”播客中表示，为了避免潜在的港口罢工和美国关税带来的延误，1月份大量库存已转移到美国，因此企业当前对航空运输的需求相对较低。

自美国新任总统上任以来，美国已对所有中国产品征收10%的关税。当地时间2月27日，美国宣布，提议对加拿大和墨西哥加征的关税将于3月4日如期生效。同时，对中国商品的关税也将在同一天额外增加10%。

航空货运面临的最大风险之一是待处理订单，这些订单涉及价值低于800美元的中国包裹货物，将无法享受贸易便利化计划下的免税待遇。

加拿大货机运营商Cargojet本月警告称，由于美国和加拿大之间可能爆发的贸易战以及美国政府正在考虑的全球性关税政策，全球航空货运需求可能受到抑制，因此公司今年的收入增长可能会放缓。

美国政府在2月初暂时解除对符合最低限度待遇条件的中国商品的短期禁令，因为美国海关和边境保护局（CBP）需要更多时间来调整工作人员和系统，以便处理每天数百万件此前几乎未经过审查的廉价货物。批评人士指出，最低限度待遇计划使中国的大型在线卖家能够操控海关程序，相较于美国卖家降低了服务成本，同时也让犯罪分子容易走私危险的芬太尼等违禁药物。

最低限度待遇豁免取消的四天内，电子商务托运人和物流服务提供商遭遇了大量混乱。由于CBP处理能力不足，部分机场出现了货物积压的情况。许多托运人最终不得不将货物滞留在中国，同时考虑如何应对后续的操作和策略调整。

物流专业人士发出警告，随着最低限度待遇最终被取消，过去两年由电子商务推动的航空货运需求可能将急剧下降。据美国政府数据，2024财年进入美国的13亿件低价值货物中，有三分之二来自中国。

中国市场上的Temu、Shein和阿里巴巴的物流部门菜鸟是全球最大的航空货运买家之一。电子商务货运量估计占中美贸易总量的50%至60%。其中，空运量约占航空货运总量的20%，每天约有100架宽体货机运送这些货物。根据咨询公司Rotate的数据，过去两年从中国起飞的电子商务货运量年均增长22%。

“大型电子商务供应商实际上非常犹豫是否继续将大量产品转移到美国，因为无法预见未来的变化。”Liu表示：“我们看到很多货机包机和区块空间协议（BSA）被取消，这也解释了为什么目前市场如此低迷。”

供应链专家指出，仅Temu和Shein就占据了2023年最低限度货物出货量的三分之一。随着这些货物将面临高达35%的关税和更高的海关处理费用，它们的成本优势将受到削弱。对于如果超低价商品的价格提高几美元，美国消费者是否会减少在中国平台上的购物，不同观点众说纷纭。

如果通往美国的最低限度渠道的包裹量从每天400万个，物缩减流专家表示，“这将对中国市场采购的航空货运运力产生重大影响，并可能导致运力过剩，进而对收益率产生负面影响。”物流服务提供商Flexport、Delta Cargo和美国联合航空公司前高级管理人员Neel Jones Shah在接受采访时表示：“这无论如何都不是航空货运行业的好消息。”

物流专家表示，Temu和Shein将调整其商业模式，从工厂直接履行订单转向将单个包裹直接运输给消费者。相反，他们将更多依赖传统的供应链模式，包括通过海运集装箱将大宗商品运输到北美代理商，存放在配送中心以履行订单，并通过美国邮政服务或快递公司进行最后一英里配送。

Liu指出，中国主要电商平台“如今拥有足够的客户数据，能够轻松识别出最常订购的商品，并将这些商品预先储备在美国仓库”。其他高管则表示，随着制造商为规避针对中国商品的关税而将生产转移到东南亚和印度，来自这些地区的电子商务需求可能会替代一部分中国的需求，从而增加这些地区的航空货运量。

Nex电子商务中心首席执行官Justus Klüver-Schlotfeldt表示，基于云的货运管理系统的前三大包裹用户预计，第二季度发往美国的货运量将略有下降，而发往其他地区的货运量将略有增加。

与此同时，欧盟委员会发布了一项提案，计划取消所有进口商品的最低限度税率，以应对来自中国的低价值商品浪潮。官员们表示，这些商品存在安全隐患，并且不公平地削弱了国内竞争对手的市场份额。美国和欧盟若关闭“最低限度”政策，将对航空货运市场产生深远影响。这一政策变化无疑会加剧全球贸易的不确定性，尤其是在航空货运领域，可能会导致需求变化和成本上升。

在这种复杂多变的环境下，尽管当前市场面临许多挑战，历史经验告诉我们，行业的调整与适应是一个长期过程。航空货运市场可能会经历一段阵痛期，但从长远来看，灵活性和创新将是决定企业成败的核心要素。无论是应对关税政策的挑战，还是调整供应链模式，行业参与者都将需要不断更新其战略，以确保在未来的竞争中保持优势。随着政策和市场需求的变化，航空货运企业的未来之路将充满更多的不确定性，但那些能够快速适应变化并提供创新解决方案的企业，将最终赢得这场变革中的先机。