浅析丨东南亚电商圈如何看待阿里收购Lazada？

昨日，阿里巴巴宣布获得东南亚电商Lazada的控股权，总共花费约10亿美元，Lazada估值约15亿美元。就此，亿邦动力网联系了东南亚电商圈里的知情人士，了解了该交易的具体细节和前景。

与其说是Lazada的成功，不如说是阿里的胜利

从知情人士处了解到，Lazada的老东家Rocket Internet在全球的一般模式是快速复制，然后通过上市或出售来变现。但是，因为东南亚上市渠道不畅通，Lazada最好的出路便是卖给巨头，而在东南亚，从体量和业务类别两方面都能契合Lazada的潜在买主可能只有亚马逊和阿里巴巴了。

对此，业内人士认为，与其说这项收购案是Lazada的成功，不如说是阿里巴巴的胜利。“事实上，Lazada靠烧钱砸下东南亚市场，但这种策略渐渐难以为继。近两年它面临着融资困难的现实。”

据了解，在阿里巴巴之前，Lazada通过六轮融资总共获得了7.1亿美元，共9个投资人，包括Tesco、淡马锡控股、Tengelmann（德国连锁超市）等。它成立于2012年，前五轮融资均在2012、2013年完成，最近的一次融资则是在2014年11月，其获了得来自淡马锡控股的2.5亿美元投资，当时的估值大约为12.5亿美元。而在过去一年里，却没有Lazada的任何融资消息。

因此，据上述业内人士猜测，阿里巴巴现在入手刚刚好，价格也比较合适。

与此同时，这个说法也被Lazada的员工从侧面证实。其员工告诉小编 ，这次阿里的投资也算是一波三折。“阿里方面压价比较厉害，谈判进行了一年之后，本在今年2月确定下来，但最后没能成行，直到最近才又‘死而复生’，所以今天创始人非常激动。”

Lazada的德国标签很诱人

据悉，Lazada由德国孵化器Rocket Internet创立，目前，集团数千名员工来自世界各地，在六个东南亚国家的分公司都是由当地人员加外来人员（比如法国、意大利、瑞典、德国、瑞士等）组成，能很好的把本土化因素和国际化视野相结合。“当然，其最鲜明的标志就是德国文化的高标准和高执行力。”业内人士评论道。

东南亚最成功的“YC”模式加速器Monmentum Works的创始人兼CEO Jianggan Li曾在Rocket Internet负责东南亚市场的打车和外卖项目（Easy Taxi和Foodpanda)，他告诉小编，Rocket Internet内部管理严格，很多高管任职不到8个月就因为不能承受压力而退出，或者因未达到KPI目标而被撤换。当然，高压环境的历练也使其团队在东南亚市场独树一帜。而这也是Lazada比乐天以及其他几家电商成长都要快，并且最终占领了这片市场的重要原因。

这一点也得到了阿里方面的印证。其总裁Michael Evans针对此次交易对外表示：“通过对Lazada的投资，阿里巴巴获得了海外市场的入口。Lazada团队的实力有目共睹，未来将有更大的增长。”

东南亚电商市场为何受宠？

东南亚有6亿人口，相当于中国的一半。有数据表明，亚太地区的人均零售空间与美国的人均零售空间的比例为0.09平方米比3.98平方米。东南亚的农村与三四线城市缺少大型购物中心，这些地区急需电子商务的进入来解决购物难题。

而东南亚最大的电商代运营商之一SCI Ecommerce的CEO Joseph Liu也向小编表示，成本低廉的手机和平板电脑加快了东南亚用户向网络的转移。

据了解，目前，东南亚的网络零售占比仅为1%，但该地区被认为在未来4—5年内将有望达到中国电商销售额的2倍。

另一方面，东南亚电商爆发的宏观条件基本已经形成。Jianggan Li向小编指出，这几年，Lazada对东南亚市场的基础设施建设进行了大量投资，推动了整个东南亚电商生态系统的发展。目前，不管是人才、经销商，还是消费者习惯，相较于两三年前都发生了很大的变化。

此外，Lazada集团CSO Magnus Ekbom在去年与亿邦动力网沟通时透露，中国电商是从PC端慢慢发展到移动端，而东南亚没有这样一个过渡阶段，几乎是直接跳到了移动端。为顺应这一趋势，Lazada从成立的第一天开始就把重心放在了移动端。

阿里巴巴要在东南亚复制中国电商模式？

Joseph Liu认为，阿里巴巴丰富的经验和强大的生态链可以帮助东南亚进入高速发展阶段，未来该地区的电商一定是呈现几何式的增长。

具体来说，第一，配合中国“一带一路”政策，中国的商家也会搭上阿里巴巴的“顺风车”进入东盟这个陌生的市场。第二，阿里巴巴会带动一大批国际电商公司开拓东南亚市场，未来几年将是各方“跑马圈地”的重要时机。最后，“外来和尚”的涌入，也会加速淘汰本土的落后卖家。

“东南亚将进入电商2.0模式，形成一个类似目前中国的强大生态圈。也就是说，淘品牌、淘女郞、代运营等在中国已经非常成熟的体系可能在东南亚‘重返青春’。”Joseph Liu对亿邦动力网谈道。

阿里撒钱买买买，然后呢？

没错，对国内商家和东南亚的生态圈来说，阿里的资源与Rocket Internet的执行力一旦结合，将是巨大的利好。然而，未来或许并没有看起来的那么美。

第一，海外扩张又是烧钱之旅。“海外扩张需要大笔的物流投入，所以对于阿里巴巴来说，未来还要花更多的时间、精力、金钱来从头做起。”马来西亚拉昔胡先银行的分析师Li Yujie接受彭博社采访时说道，“阿里巴巴要做的是整合业务链，向Lazada引入更多的商家，把中国货卖向海外。”

第二，如何帮中国商家走向海外有待探究。小编了解到，去年2月，Lazada开始在中国招商，现在有超过6000家中国公司入驻其平台。而公开数据显示，截止到2015年3月，天猫平台已有13万卖家。可见，阿里巴巴还真得好好思考下如何把商家带到海外的问题。

另外，就中国而言，目前Lazada只在香港设有跨境业务团队，大约80人。业内人士猜测，阿里接手Lazada后，第一步可能就要裁员，缩减开支。

第三，阿里巴巴目前的策略还是国内支持国外扩张。彭博社评论称，马云早就立下雄心壮志：未来阿里一半以上的收入将会来自海外。现在，有了覆盖东南亚六国的Lazada，阿里巴巴自然离目标更近一步。但是，尽管触角已经走向海外，阿里的大多数业务还极度依赖国内，以后的路还很长。

东南亚电商也有泡沫

以东南亚的生鲜O2O为例，这两年，从Flipkart、Ola这样的巨头到Grofers这样的小公司，都被生鲜递送市场所吸引。但是，Ola、Paytm和Flipkart分别在去年3月、6月和今年2月关闭了他们的生鲜递送业务。

另外，亚马逊推出了一个名为Amazon Now的服务，从今年二月开始在班加罗尔试水。不过，它也不敢大规模进驻。而更垂直一点的Grofers和Peppertap等玩家也都决定削减预算。

Jianggan Li分析道，首先，很基本的问题在于早期电商选择与超市合作的轻模式，迅速铺量，但是由于超市本身利润低，给电商留下的盈利空间很小。第二，东南亚市场还没有习惯交纳配送费。第三，社区水果小店遍及度很高，他们家庭作坊式运作，范围小，密度高，成本低，客户群体稳定，电商很难分到一杯羹。第四，生鲜电商主要面对的消费群体主要是中产阶级，但东南亚市场上对应的需求量还不足。第五，水果电商还没有挖掘到更多的增值服务，对东南亚消费者来说吸引力不够。

中国电商进入东南亚，除了需要在商业模式上精雕细琢之外，还要充分了解当地市场、政策、文化。总的来说，对于中国电商来说，东南亚市场有三大挑战。第一，因为文化、语言的差异，中国商家进入后也会“水土不服”，需要扎根其中，深度了解市场，光烧钱也不行。第二，当地基础设施建设可能跟不上电商的快速发展。因为除了新加坡，东南亚国家普遍还比较落后，相关的国家政策和法律尚不完善，政府部门协调有时也不甚紧密，市场上缺少互联网行业需要的成熟劳动力。第三，不同国家差异性很大，版图复杂零散，需要从业者“因地制宜”，比如印尼的新政府就很给力，总统站台扶持电商，但越南整体电商氛围相当于20年前的中国，进口的程序相当复杂。

（本文来源：亿邦动力，内容不代表本号观点，如有侵权，请及时与我们联系予以删除。）