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3月最新!全球空运市场、海运市场报告!

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2026-04-11 01:00
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全球物流巨头DHL发布3月全球空运市场、海运市场报告。本文节选报告内容进行整理分享,完整版报告欢迎添加文末微信免费领取。

图片来源:DHL

1

空运市场


截至2026年3月24日当月,全球航空货运运力同比下降7%。此次下滑的“震中”在海湾地区,其出港运力同比大幅下跌64%,成为拖累全球运力的核心因素。


从具体航线来看,海湾出港主要方向均出现明显收缩:

* 海湾—亚洲:同比下降56%
* 海湾—欧洲:同比下降64%
* 海湾—北美:同比下降72%

背后原因主要是中东地区空域限制持续收紧,对航班运行造成严重影响。



不过,在海湾地区受阻的同时,亚洲市场表现出较强韧性。春节后,亚洲运力结构依然稳固,尤其是亚欧航线,截至3月24日当月同比增长29%,其中:

* 全货机运力增长41%
* 客机腹舱运力增长15%

需要注意的是,这部分运力增长本质上更多是在“填补”中东地区流失的运力,而非真正意义上的市场扩张。



2026年2月,全球航空货运需求同比增长7%,其中亚洲表现最为强劲(同比+14%),成为主要驱动力。


但在第11周,受运力收缩及中东局势升级影响,货量同比下降6%,市场出现阶段性回调。


2026年2月,全球货量环比下降4%。核心原因在于春节时间(2月17日)导致出口节奏放缓,尤其是亚洲出口明显收缩:2月亚洲出口量较1月下降12%。

世界贸易组织预计,2026年全球贸易增速将从2025年的4.6%降至1.9%。

若地缘政治紧张局势持续,全球贸易增长仍存在进一步下行风险,对航空货运需求形成持续压制。



截至2026年2月,亚欧航线(双向)占全球航空货运量约22%,同比增长8%,依然是全球最核心、最稳定的贸易走廊。


第10-12周,全球航空货运需求同比下降4%,主要拖累来自:
* 中东地区(MEA):-24%
* 欧洲:-7%
* 亚太:-4%

其中,第10周中东地区环比大幅下滑30%,成为本轮需求波动的主要冲击源。

“China+1”趋势持续深化,相关国家(如越南、印度、泰国、马来西亚、印尼、菲律宾等)货量增长达32%,而中国则小幅下滑1%。

这意味着,原本集中于中国的制造与出口,正在向东南亚及南亚分散,并进一步带动亚洲—北美航线需求走强。

受海湾地区冲突影响,第10周全球货运需求环比骤降58%,显示出地缘政治对航空货运的直接冲击。

随着局势阶段性缓解,第12周海湾相关国家货量较第10周回升约50%,市场出现明显修复迹象,但整体仍处于“震荡恢复期”。



需求:2025年由AI需求与“关税前备货”推动的高景气,正在二季度逐步消化,市场进入正常化阶段:


* 全球贸易增速预计仅1.9%(高油价情景或降至1.4%)

* 整体货运需求趋缓,但科技与AI相关货类仍是少数支撑点


不过,中东冲突引发的油价冲击,使二季度很难真正“回归常态”,反而增加了需求下行风险。

运力:

尽管3月中东运力出现“塌陷式”下滑,但二季度预计逐步修复:航司通过绕行替代航线(如沙特南部空域)恢复网络;运力在“运营层面”回升。

但结构上仍将偏紧:绕航带来效率损耗;高油价推高运营成本,航司更倾向“选择性投放运力”;飞机交付虽在恢复,但供应链限制+窄体机占比高,新增运力有限。

运价:

截至第12周:全球平均运价环比上涨7%,至2.84美元/kg;现货价上涨6%,至3.38美元/kg,同比涨幅达26%。


其中中东及南亚涨幅最为显著(+70%),核心原因是:运力短缺 + 积压 + 冲突扰动叠加。


经济增长:

2026年二季度,全球经济维持“弱增长”:全球GDP约2.6%,动能承压;新兴市场受通胀与融资收紧影响,增长放缓;油价每上涨10%,全球通胀约上升0.4个百分点。


区域分化明显:
欧洲:增长约1%,叠加5%以上通胀,年中存在技术性衰退风险
亚太(不含中国):约4.5%,仍具韧性,科技需求支撑明显
中国:受内需偏弱与能源成本上升影响,增长承压


地缘因素:

中东局势预计将在二季度持续动荡,核心航线与中转枢纽仍将受到冲击,尤其是亚欧航线。

空域限制叠加冲突升级风险,将迫使航司绕航、调整网络结构,直接带来三大结果:

* 运营成本上升
* 航线效率下降
* 运价波动加剧

同时,红海—亚丁湾关键通道(曼德海峡)正成为新的风险点。一旦冲突外溢,可能冲击连接亚欧的关键“咽喉”,对全球贸易链条形成放大效应。

2

海运市场


运力:2026年全球船队预计增长率约3%,低于过去十年6%的年均水平;有效运力仍受港口拥堵和苏伊士运河绕行影响。


承运人订单簿已满,大部分新船将在2027年起释放运力,推动供给改善。马士基、达飞、赫伯罗特等主要承运人的订单簿规模约占现有船队30%-50%,赫伯罗特计划收购ZIM进一步扩大Gemini网络。2025年需求增长4%,推动所有航线(除北美进口)持续增长。

全球港口拥堵量超过300万标准箱(TEU),亚洲、北欧及拉美主要枢纽压力依旧。北半球冬季、春节前后出口高峰及基础设施限制加剧了港口运营紧张。


需求:2025-2026年,除北美进口外,所有主要航线需求稳健。亚洲出口依旧是全球增长主力,尤其是亚洲—欧洲航线,以及次要贸易区域实现显著增量。

全球集装箱运输需求同比增长4%,其中非亚洲出口占比显著上升,除北美进口外,其他航线均实现稳定增长。

运价:2026年运价仍处高波动区间,短期受中东地缘政治、战争风险附加费、设备不平衡及绕非洲航线等因素推动上行。上海集装箱货运指数(SCFI)显示,亚洲出口至欧洲运费高位保持,而出口至美洲航线波动更大,承运人通过GRI和停航应对。

地缘政治与中东冲突影响:
全球约20%的石油供应经霍尔木兹海峡输送,持续关闭导致燃油价格上涨,并使全球集装箱船队减少约1.4%。

红海及中东港口部分关闭,保险覆盖范围缩小,承运人已启动战争风险附加费,运输时间延长、网络连通性下降,容量受限。

近期中东局势升级使潜在回归被推迟数月,即使最乐观情景,也预计稳定通行最早到2027年上半年。仅约3%的航次涉及苏伊士头程运输,大部分航程仍绕行好望角。长期绕行导致亚洲—欧洲航线运输时间增加,成本上升;港口拥堵和设备不平衡持续存在,运力释放受限。



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