美伊冲突下的全球航运：红海复航何时才能回归？

加州长滩——美伊局势升级，全球海运市场正在经历前所未有的震荡。红海航线能否恢复？航运附加费会涨到什么程度？港口拥堵、航线改道和飙升的燃油成本，又将如何影响2026年的供应链？Vespucci Maritime首席执行官Lars Jensen给出了市场最新观察。

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美伊冲突对全球海运的影响，远不止中东地区本身。

在TPM26 Conference上，Vespucci Maritime首席执行官Lars Jensen表示，这场冲突正在重塑航运市场预期：红海航线恢复的希望基本落空，航运公司开始加收各类附加费，年度合同谈判也陷入停滞。

2月28日，美国与以色列对伊朗发动军事打击，直接扰乱了中东地区物流。受局势影响，多家航空与海运承运商对经由该地区运输的货物实施临时停运或服务调整，进一步加剧全球供应链不确定性。

3月第一周，由于Strait of Hormuz持续关闭，超过700艘船舶积压。该海峡毗邻伊朗，是连接波斯湾与印度洋的重要航道。在TPM26 Conference上，Jeremy Nixon表示，这一局势已影响全球约10%的集装箱船队运力。

Jensen指出，虽然冲突将导致运力收缩，但影响规模“肯定达不到疫情时期，甚至也不及红海危机的水平”。对海湾国家来说，这仍是一场“重大灾难”，因为陆路运输能力可能不足以承接被迫转移的货物流量。

他进一步表示，此前市场普遍预期红海航运将逐步恢复，夏季会释放大量运力以缓解供需紧张，“但现在，这一切都不会发生”。

Jensen估算，根据目前从海湾港口启运或未来90天内已预订的货物，本次冲突预计将影响约200万个20英尺标准箱（TEU）的运输量。

即便局势很快得到解决，港口和航运瓶颈仍将持续一段时间，相关成本仍会转嫁给托运人。若冲突持续一年甚至更久，就可能出现与红海危机类似的情况——航运公司将重新调整航线和航班，并选择替代航线运营。

从全球供需格局来看，这一冲突对整体运力结构影响有限。“整体运力供需关系可能略有收紧，但不会出现大幅变化。”Jensen补充，尽管直接冲击主要集中在中东，连锁反应仍将波及全球物流体系。

Jensen指出，如今海运已经不仅仅是供需问题，而是附加费的博弈。受中东局势影响，航运公司将尽可能收取各类附加费，包括燃油附加费和紧急冲突费。具体形式、幅度及持续时间尚不明朗。

虽然冲突主要影响中东市场和亚洲至欧洲走廊，但美国托运人同样面临风险。

Jensen调侃道：“我只是从上海发货到洛杉矶，为什么我要关心中东发生了什么？”

答案在于燃油价格迅速上涨。

截至周三早盘，Brent原油价格徘徊在每桶90美元附近。航空货运和公路运输也将面临成本上升压力。

Jensen在LinkedIn指出，航运公司通常每季度根据燃油价格调整可变燃油附加费，并提前一个月通知。

因此，油价飙升的影响预计将在2026年第三季度附加费中体现，而第二季度附加费已在Strait of Hormuz危机前公布。他在TPM26 Conference上补充：“亚洲的拥堵效应会影响每一条航线和每一个环节，所以太平洋航线上的附加费也将增加。”

 原本2026年海运市场预计略有运力过剩，运价可能面临下行压力，但目前形势已逆转。

Jensen表示，除非中东出现“奇迹”，红海航线快速恢复，否则市场将重新向承运商倾斜。

这场危机也改变了海运合同谈判格局，包括在TPM26 Conference上。托运人原本希望以较低运价敲定合同，而承运商则对是否需要让步持谨慎态度。

Jensen回忆，上月美以联合攻击后几天，“承运商暂停了合同的最终签署”，显示2026年全球供需格局已发生根本变化。

根据National Retail Federation和Hackett Associates 3月9日发布的《全球港口追踪报告》（Global Port Tracker），目前难以在美国集装箱进口中看到伊朗冲突直接影响。

Hackett Associates创始人Ben Hackett表示：“来自中东的美国进口集装箱比例很小，因此即时影响不太可能显著。”

不过，报告指出，油价和汽油价格持续上涨将带来结构性通胀，若挤压美国消费者可支配开支和制造业，进口量可能受到抑制。

伊朗冲突的直接影响或许主要集中在中东和亚洲至欧洲航线，但连锁效应不可小觑：油价上涨会推动结构性通胀，进而影响美国消费和制造业需求。

面对这一局面，航运企业和托运人能否在波动的运力和成本压力中保持优势？红海航线何时才能真正复航，又将如何改变全球物流格局？这些问题，仍待市场给出答案。