AMZ123获悉，近日，波兰电商平台Allegro发布截至2026年3月31日的2026财年第一季度财报。报告期内，集团GMV、营收及调整后EBITDA均超过全年目标增速，AI战略、国际市场扩张以及医疗和旅游服务合作成为主要增长驱动力。
以下为Q1财务亮点：
①集团GMV同比增长12.8%。
②集团总营收同比增长16.5%，波兰市场营收同比增长18%。
③集团调整后EBITDA同比增长23.6%，达到9.32亿兹罗提。
波兰市场表现：
①活跃买家数量达到1550万，同比增长2.6%。
②用户年度人均GMV达到4400兹罗提，同比增长7.2%。
③Q1 GMV同比增长11.6%；过去12个月GMV达到681亿兹罗提，同比增长10%。
④平均商品售价（ASP）同比增长3.1%，若剔除品类结构变化影响，则同比增长3.4%。
⑤波兰Take Rate达到12.65%，同比提升0.06个百分点。
⑥广告业务收入同比增长24.8%，占GMV比重达到2.24%。
⑦调整后EBITDA同比增长18.5%，GMV利润率达到6.17%，同比提升0.36%。
国际业务表现：
①活跃买家达到490万，同比增长超过120万。
②GMV同比增长46.3%，较2025年第四季度进一步提升近19%；捷克、斯洛伐克和匈牙利三大国际市场电商平台GMV同比增长67.5%。
③广告、物流及其他收入同比增长30.8%。
④整体营收同比下降10.7%，电商平台收入同比增长80.2%。
⑤调整后EBITDA亏损占GMV比例由2025年Q1的19%收窄至10.7%。
⑥国际业务亏损同比收窄17.7%，调整后EBITDA亏损降至8590万兹罗提。
核心业务运营数据：
①Smart!订阅用户平均消费额是非订阅用户的7倍。
②Smart!在波兰拥有770万用户，海外市场用户达到130万。
③Allegro Pay在Q1集团GMV占比达16.1%。
④Allegro Pay贷款发放金额同比增长36.7%，达到39亿兹罗提。
⑤Allegro与波兰最大银行PKO BP合作推出的Allegro Klik返现服务，在两个月内获得15万用户。
⑥Allegro Delivery管理的包裹量占比提升至45%。
⑦配送网络已覆盖超过3.8万个快递柜和3.7万个自提点。
⑧Allegro One Box自提柜数量超过9500台，公司预计全年将超过1.2万台。
Allegro已上线AI Assistant购物助手、AI卖家工具、AI广告系统，并与OpenAI、Google达合作。目前，Allegro正在推进近100个AI项目，目标是在2026年底前让约40%的技术体系接入AI能力。
Allegro与波兰医疗品牌Lux Med达成合作，将推出医疗服务业务。与波兰最大旅行社Itaka合作上线“Allegro Wakacje”旅游频道，提供旅游套餐服务。
Allegro认为，医疗与旅游服务市场规模达到数千亿兹罗提，希望成为区域内最大的健康服务Marketplace以及最佳旅游平台。
2026财年展望：
①集团全年GMV增长预期维持10%-12%；波兰市场全年GMV增长9%-11%的指引不变；国际业务全年GMV增长预期由35%-40%上调至40%-45%。
②集团预计2026年营收达到131亿至134亿兹罗提，同比增长12%-15%；国际业务全年营收增长预期由20%-30%上调至25%-35%。
③集团预计全年调整后EBITDA达到38亿至39亿兹罗提，同比增长9%-13%。
作者✎ Summer/AMZ123
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