行业｜新能源产业出海——电动两轮车篇

1，销售量增长稳定，亚太市场是绝对主力

2024年全球电动两轮车市场规模约为445亿美元。根据国际能源总署（International Energy Agency，IEA）预测[1]，2025–2033年全球电动两轮车市场将以约11%的复合年增长率持续扩大，整体市场规模预计在2033年达到约1143亿美元。

据统计[2]，亚太地区是电动两轮车消费与制造最集中的区域，占全球市场的97.3% 。从全球视角来看，电动两轮车需求总体呈现加速扩散态势，特别是在城市短途通勤、电动化共享交通以及低成本出行方式增长的推动下，欧洲、北美、拉丁美洲等地的渗透率正逐步提升。

2，电池成本下降是降本主引擎

全球电动两轮车市场的未来增长将由多重结构性动力共同推动。

• 在制造成本方面，电池技术进步仍是最核心的驱动因素之一。根据 Bloomberg NEF 数据[3]，2024年锂离子电池包均价降至约115美元/kWh，较2023年下降约20%。这一价格下降源于电芯产能显著扩张、关键金属原材料价格下滑，以及 LFP（磷酸铁锂）等更具成本优势的化学体系加速普及。随着规模化制造效率进一步提高与电池技术持续演进，电池成本仍存在进一步下探空间。这不仅降低了整车制造成本，也改善了电动两轮车的性价比，使其在更多新兴市场具备更强竞争力。

• 在使用成本方面，McKinsey 指出[4]，两轮电动车在多个国家完整使用周期内的总持有成本（TCO）已接近甚至低于传统内燃机（ICE）车型。尽管前期购置成本相对偏高，但电动化带来的燃料成本显著下降、维护需求更低、能效更高，使得运营成本大幅降低。 

IEA 在一项研究中进一步表示，两轮电动车的补能方式灵活，得益于可拆卸电池可在家庭或普通插座充电，从而减少了对大型充电基础设施的依赖；而换电站体系在配送、物流等高频使用场景中的普及，也明显提高运营效率，缩短补能时间。此外，“电池租赁”“订阅换电”等商业模式在多个市场兴起，通过降低一次性购置压力进一步提升用户接受度。此外，各国政府对轻型电动化交通的补贴、税收优惠及城市零碳战略，也都为两轮电动车普及提供了制度支持。

1，美国：市场仍处早期，细分场景驱动增长

美国电动两轮车市场目前仍处于早期发展阶段。根据国际权威管理咨询机构 IMARC 的数据[5]，2024年美国电动两轮车市场规模约为109.9亿美元，到2033年市场规模预计将达到336.2亿美元。这种增长反映出两轮电动车在美国逐步被更多细分场景所采纳。 

美国两轮电动车消费以休闲和越野驱动，图片来源：互联网

在美国，电动两轮车主要由功能性需求驱动。

• 首先，休闲和越野骑行是电动摩托的一大市场，特别是在对产品性能要求较高的用户中颇受欢迎。

• 其次，“最后一公里”配送领域（尤其是城市配送服务）正在逐渐采用电动两轮车，以降低运营成本和提高配送灵活性。

• 此外，智能车联网、电池管理系统和远程监控等技术日趋成熟，使电动摩托车和踏板车对技术敏感型用户具有较大吸引力。市场仍处早期，细分场景驱动增长。

Segway 推出两款全新电动两轮车，续航最长150公里

技术进步是推动美国市场增长的核心因素之一。电池成本快速下降，以及制造效率提升，使得两轮电动车的单车成本不断压缩。与此同时，联邦和州政府对电动车购买与使用的补贴政策也提供了显著支持。此外，美国城市充电站和家庭充电充电基础设施稳步扩大，为两轮电动车的普及创造条件。

2，欧洲：两轮车电动化渗透率有待提升，各国增长差异显著  

欧洲的电动两轮车市场虽在增长，但整体电动化渗透率仍较低。根据 IEA 数据[6]，欧洲电动两轮车的渗透率仅约6%。虽然电动两轮在某些国家呈现加速趋势，但与亚洲成熟市场相比，欧盟国家在轻型电动车上的整体渗透仍处于起步阶段。另一方面，欧洲摩托车制造商协会（ACEM）数据显示[7]，2024年欧洲五大摩托车市场（法国、德国、意大利、西班牙、英国）新摩托车注册总数达1,155,640台，同比增长10.1%。这表明虽然电动化比例尚低，但两轮整体市场仍在稳健扩大。

在欧洲，电动两轮车更多被用于通勤、日常城市交通及休闲用途。由于城市密度高、交通拥堵和环保政策严格，电动踏板车和轻型电摩逐渐成为城市居民短途出行的优选工具。消费者对安全、品牌、骑行体验有较高要求，因此在欧洲市场中，注重质量与性能、符合欧盟标准的电动两轮车更受欢迎。此外，电动自行车（E-bike）的普及也为电动轻型两轮车整体生态提供了增长动力。

欧洲主要国家在两轮电动车的表现差异显著。德国是增长较快的摩托车市场之一，2024年登记数增长16.3%；西班牙（+14.2%）和意大利（+10%）同样表现强劲[8]。然而，踏板车或较小电动车型在部分国家（如比利时、法国）的注册仍然较弱。另一方面，欧洲市场对补贴和基础设施极为敏感：如果补贴减少或基础设施建设滞后，对电动两轮车销量的潜在冲击较大。此外，欧盟排放及安全法规对部分厂商构成挑战，也可能影响产品定价和消费者购买意愿。

米兰国际两轮车展

1，印度：高速增长与政策支持并行        

印度电动两轮车市场活跃，截至2024年底共有约220家整车制造商参与竞争[9]，对比2023年的180家增长明显。尽管厂商数量众多，但市场集中度较高，前四大厂商占据了全国约130万辆电动两轮车销量的80%，这部分销量大约占印度整体两轮车市场的6%。可见电动车虽然渗透率尚处于早期阶段，但行业正处于快速扩张与整合阶段。

在印度，电动两轮车主要面向日常短途通勤和城镇通勤。随着竞争加剧，厂商推出更多低价车型以吸引入门用户。例如，市场领先者 Ola 公司推出了入门款 S1X，配备 2kWh 电池和 6kW 峰值功率，定价最低可至70,000卢比左右（约850美元）[10]，远低于许多燃油两轮车畅销款。这种更平价产品策略，有助提高电动两轮车的可及性，降低消费者的购置门槛。

印度 Ola 公司推出的 S1X 电动两轮车，图片来源：olaelectric.com

印度政府通过 “PME-DRIVE”（电驱动创新车辆革命）计划，为锂电池电动两轮车提供补贴，每 kWh 最高补贴 INR 5,000。该计划预算总额约13亿美元，将持续至2026年3月，目标推广约250万辆两轮电动车[11]。政府补贴不仅拉低购车成本，还吸引制造商持续在当地扩产、创新。这与市场中推出低价型号形成了强有力的“政策+竞争”双轮驱动。

2，东南亚：区域政策与 B 端需求共振  

东南亚两轮车市场传统上非常庞大，其中印尼、越南、泰国、菲律宾是主要国家。根据资料显示，2024年东南亚六国两轮车整体销量仍高，在两轮车领域电动替代潜力巨大[12]。 尤其是在印尼与越南，这些国家的两轮车普及率高、交通基础设施密度高，为电动化提供了良好基础。

东南亚两轮车用户既用于日常短途通勤，也常承担中长途出行。这是因为公共交通基础设施在部分国家仍不完善，且人口密度高、交通拥堵严重。 另外，电商和即时物流行业在东南亚发展迅速，快递和配送对两轮车的需求非常旺盛，轻便高效的电动两轮车成为 B 端（如送货员）理想工具。这种 B 端需求与个人代步需求共同推动电动两轮车在该地区加速渗透。 

东南亚物流配送车队，图片来源：互联网

东南亚国家普遍通过补贴、税收优惠和产业政策促进电两轮发展。例如，泰国对电动车提供进口税减免、消费税优惠，并推动 EV 基建，有利于电动两轮车行业扩展。各国还在本地化制造方面加大布局；印尼凭借镍资源优势，吸引了电池制造商和电动车企业投资；越南本地品牌（如 VinFast、PEGA 等）与国际厂商竞争，并在换电、本地生产等领域展开合作。

1，非洲：商业化潜力巨大，或成新阶段重要增量  

2024年非洲电动两轮车市场销量同比增长近40%，达约9000辆，占全球电动两轮车总销量的约0.5%[13]。尽管基数仍小，但呈现显著加速状态。

摩托车出行市场——"boda boda”上的乌干达

非洲电动两轮车的早期采用者主要包括城市的摩托出租车（boda-boda）、城内配送与小微物流以及希望用更低运营成本替代燃油机车的个体与小企业。电动两轮车在城市通勤与短途客运中的吸引力源于较低的能耗与维护成本、安静运行与污染减排诉求。

在商业场景方面，配送平台与车队运营方倾向采用电动机车以降低长期持有成本并规避燃油价格波动。厂商与本地服务商也因此优先在城镇密集区与物流沿线进行小规模商业化试点。如 Roam 的产品与服务就专门为城市配送与车队运营设计，并与本地金融与车队平台合作展开推广。

头部厂商正把非洲当作下一阶段扩张核心。以总部位于肯尼亚内罗毕的非洲电动汽车公司 Spiro 为例，其近期持续大规模融资扩产，将产能与换电网络迅速放大，并扩张至尼日利亚等地；类似地，2016年于非洲卢旺达成立的电动两轮车公司 Ampersand 近年来也在扩大车队与电池库存、并计划将车队规模在未来数年内显著提高，以应对日益增长的需求

Spiro 在非洲三国已拥有超过6000量电动两轮车

与此同时，M-KOPA、Mogo、Watu 等非洲本地金融服务机构通过分期付款、租购与“资产即服务”模式，显著降低了用户的前期购车门槛，成为推动用户采纳电动两轮车的重要推手。多方合力（资本、制造、金融与地方政府政策支持）使非洲市场能够在短期内从“示范区”迈向“有规模”的商业化部署阶段。

2，中东：基础设施发展带动商业化放量 

中东电动两轮车及电动滑板车市场增速显著。区域研究显示[14]，中东两轮车整体市场在2023年达到约31.2亿美元，并预计到2033年扩张至约74亿美元。中东市场虽尚未成为电动两轮的全球主战场，但在城市化与物流需求的双重推动下正进入商业化放量期。

中东电动两轮车的早期采用场景集中在城市短途配送、共享微出行与商业车队，尤其是餐饮外卖与零售配送。许多城市中心区对低排放出行和拥堵治理的政策推动，使得电动踏板车与小型电摩在配送场景中获得优先试点。例如，阿联酋在智慧城市与“净零/低碳”承诺下，针对配送行业展开了换电与充电基础设施试点，意在支持高频次、短时补能的电动两轮车运营，并强调换电站和接入式电池服务对提升商业配送效率的关键意义。

着眼未来，推动中东电动两轮车市场的底层驱动力包括城市物流规模化、政府对低碳交通的政策支持与城市场景试点、本地能源与石油公司（例如 ADNOC 等）与技术方合作布局换电/充电服务。随着公共政策与商业模式成熟，中东市场有望持续成为区域性增长热点。