Fin123获悉，近日，Modern Retail的最新数据显示，“先买后付”（BNPL）服务正在美国市场持续升温，尤其是在中等收入消费者中的使用率明显提升。随着消费者生活成本压力增加，越来越多人开始通过分期付款方式管理日常开支，也推动Klarna和Affirm等BNPL平台交易规模快速增长。
两家公司最新公布的财报数据显示，平台交易额和用户规模均保持较高增速。Klarna表示，其平台商品交易总额（GMV）达到337亿美元，同比增长33%。Affirm最新季度GMV达到116亿美元，同比增长35%，同时实现连续第10个季度超过30%的增长。
除了交易额增长，消费者对分期优惠活动的兴趣也在增加。Affirm近期举办了为期三天的“The Big Nothing”促销活动，为数千个品牌提供0%利率分期服务。
Affirm表示，本次活动销售额比去年10月首次活动高出约35%，平均购物车金额达到712美元，比去年10月增长50%。同时，参与0%利率活动的商家数量增长了70%。
Affirm高级副总裁Vishal Kapoor表示，消费者对真实的0%分期优惠需求正在快速增长，而商家也愿意通过补贴利率来刺激销售。
市场研究机构Consumer Edge发布的新数据显示，BNPL服务正在从低收入群体扩展到中等收入家庭。数据显示，年收入15万美元以下的家庭BNPL使用率都在提升。虽然年收入4万美元以下的低收入家庭仍然是BNPL使用率最高的人群，但年收入4万至15万美元的中等收入家庭增速同样明显。
Consumer Edge研究与市场情报高级副总裁Michael Gunther表示，在经济压力增加背景下，BNPL已经逐渐成为消费者管理支出的工具，类似于折扣店、美元商店和二手零售平台的增长逻辑。
数据显示，有孩子的家庭使用BNPL的比例达到18.7%，明显高于无子女家庭的12.4%。其中，35岁至44岁年龄段成为增长最快的人群。这也意味着，正在组建家庭和消费支出较高的人群，对BNPL服务需求更强。
与此同时，越来越多消费者开始同时使用多个BNPL平台。Consumer Edge数据显示，约20%的BNPL用户同时使用三个或以上分期服务平台，而五年前这一比例仅为12%。研究机构认为，这表明BNPL行业正在进一步成熟，消费者已经把这类服务视为长期支付工具，而不只是临时消费手段。
平台方面也在继续扩大线下场景布局。除了在线支付入口，BNPL公司正通过实体支付卡等方式，让消费者在实体门店也能使用分期付款服务。
Affirm首席执行官Max Levchin在财报电话会上表示，公司活跃用户同比增长22%，而最新季度中95%的交易来自老用户。他认为，越来越多消费者已经形成长期使用习惯。
不过，BNPL快速增长的同时，也引发了市场对债务风险的关注。美国消费者整体债务水平仍在上升。数据显示，截至2025年第四季度，美国信用卡平均欠款余额达到6715美元，高于上一年的6580美元。同时，信用卡、汽车贷款、个人贷款和房贷逾期率都出现增长。
消费者研究机构The Consumer Collective近期针对300名消费者进行的调查显示，接近60%的消费者正在动用储蓄支付日常开支，而中等收入家庭中约三分之二存在类似情况。调查还显示，近一半受访者表示过去六个月债务增加，其中26%的人表示已经感到债务压力过大。
该机构联合创始人Jessica Ramirez表示，BNPL本质上仍属于新增债务渠道。她指出，在去年第四季度的消费者调查中，很多消费者已经开始通过BNPL支付节日购物费用，而这一习惯如今仍在持续。
不过，BNPL平台则强调其风控能力。Affirm表示，公司会通过独立审核系统控制风险，目前其2026财年30天以上逾期贷款比例约为2.8%。Klarna首席财务官Niclas Neglen也表示，公司30天以上和60天以上逾期率都在环比下降，公司依靠交易级别审核和短周期贷款模型持续优化风控能力。
行业数据显示，尽管消费者债务压力仍在上升，但整体消费表现依然保持韧性。分析人士认为，在经济压力和消费需求并存的背景下，BNPL服务正在成为越来越多消费者的重要支付方式。
作者✎ Summer/Fin123
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