AMZ123跨境卖家导航
拖动LOGO到书签栏,立即收藏AMZ123
首页跨境头条文章详情

复制一个完美日记有多容易?

4439
2021-11-19 17:07
2021-11-19 17:07
4439
又一年漫长的购物狂欢结束,蹲守李佳琦直播间的用户们发现,他的直播在双十一后停得异乎寻常地早。

“十二点刚过,李佳琦直播间直接耶!结束啦!!然后立马关了直播,一句话都不带多。”带货直播忠实观众毛毛哭笑不得地描述道,“可以理解,双十一战线太长要连续高强度工作两个月,销量又不见得多好,主播都太累了。”
 
在双十一心累的当然不止主播。社交媒体上有关双十一战线太长而力度有限的吐槽随处可见,从乙方到消费者都抱怨连连。更让人意想不到的,是理应获利良多的B端商家也陷入资本市场低迷情状,其中最引人注目的就是完美日记。
 
去年几乎同一时间,完美日记以国货新消费品牌身份上市,抢下“纽交所中国美妆第一股”和“中国最年轻的上市化妆品公司”称号,股价最高点达到25.47美元,而逸仙电商上市发行价仅为10.5美元,上涨幅度高达142.6%。然而截至11月15日美股收盘,逸仙电商股价为3.10美元,破发之余,区区19.58亿的市值也相较高点缩水143.8亿美元,折合人民币超过900亿元。


 

可复制的完美日记

 
抛开外界的声声叫好,单从完美日记自己的发展历程来看,成立五年即获上市的标的也不可多得。
 
天眼查官网查询结果显示,完美日记正式IPO前总共完成5轮融资,拥有包括高瓴、真格基金、老虎环球基金和博裕资本等知名投资机构在内的十数位股东。赴美IPO前,完美日记估值达到40亿美元,而引人关注的是5个月前,投资方对其估值还只是20亿美元,2018年估值更是只有10亿美元。也就是说在短短一年时间内,完美日记实现了估值连续翻番,坊间甚至一度传出“完美日记老股东厮杀新股东”的消息,映衬出投资机构盼望之殷切。
 
 
彼时的完美日记确实担得起如此厚望。作为新生代追捧的产物,完美日记销售额触达30亿人民币只花了三年时间,2019年销售额从7.6亿元飞涨至35亿元,同比增长363.7%,依照中投公司报告,完美日记增长率为同期中国美容业零售额增长率的30倍。
 
消费市场与资本市场的双重认可为它戴上了王冠,同时也埋藏着隐患。平心而论,完美日记的“雷”谈不上隐蔽,自品牌诞生起,创始人黄锦峰就坚定地选择了重营销打法。依照完美日记母公司逸仙电商披露的财报,2018至2020年,公司投入的营销费用分别为3.1亿元、12.5亿元及34.1亿元,年平均增长率达到500%,等于每年都要投入去年费用的四倍甚至以上。
 
完美日记最新一期财报为2021年第二季度业绩报告,翻看财报可知,截至6月30日,完美日记销售及营销费用为9.73亿元,相比去年同期提高56.18%。而在净收入层面,完美日记第二季度净收入总额为15.3亿元,同比增长53.5%,低于营销费用增速。
 
除了营销耗资拉扯营收外,完美日记没有自研实力也不是秘密。据完美日记招股书描述,其产品制造及设计均外包给ODM/OEM企业进行生产,紧密联系的代工厂包括科丝美诗、莹特丽、臻臣和科玛等。DTC全渠道运营、高度社交化的数字营销、数据驱动型的产品开发模型和世界级的供应链等被完美日记视作自己的“颠覆性商业模式”,但事实上,这种玩法还无法让它立于不败之地。
 
据了解,科丝美诗、莹特丽和科玛这一系列为完美日记提供代工服务的厂商,实际上同样与花西子、自然堂、卡姿兰等品牌联系热络。完美日记能找到的代工厂,其他品牌同样能找到,完美日记能约到的推广博主,其他品牌依然能找到。
 
逸仙电商给出的数据显示,截至2020年第三季度,与完美日记达成合作的KOL约为15000个,粉丝数超过一百万的博主超过800个,如此大的体量下,与其说是完美日记与博主合作,不如称作国货美妆对博主的一场考试。通过这次测试,不仅完美日记能直接了解到KOL带货实力,后来者也同时拥有了一片前辈踩出的硬实土地。
 
照搬无压力,复制无难度,市场上甚至总结出“新品牌=5000条小红书+2000篇知乎问答+薇娅李佳琦带货”的爆款公式。花西子、橘朵、稚优泉等新国货美妆玩家正是以此发家,从这个角度来看,完美日记几乎是自己养出了一批对手。
 

 

DTC模式失灵

 
或许完美日记也意识到代工模式具有极强可复制性,在其招股书里强调的重点并不是产品本身。逸仙电商表示,自己的核心竞争力源于“DTC模式”,也就是Direct to Consumer,直接面对消费者的营销。
 
著有《DTC创造品牌奇迹》的美国作家劳伦斯·英格拉西亚提出,DTC是时代的产物,由供应链成熟、数据分析工具强大和物流成本降低等多方面因素综合催生。他认为这种由官网直接导向消费者,拒绝中间商赚差价的此种模式能有效降低成本,消费者与厂商均可获得更高性价比的产品。
 
而根据完美日记执行的策略,他们的DTC本质是通过私域流量运营来拉新获客。逸仙电商官方表示,其DTC渠道包含在线电商旗舰店、微信开拓和线下体验店,将客户群流量从平台转移到企业手中。
 
但不管是客户来自哪个渠道,流量都会有触碰天花板的一天。越到后期获客成本越高,DTC模式的优势就越小,边际成本递增的结果是规模效应极低,这也被看作完美日记没落的原因之一。
 
根据财报数据,2021年上半年完美日记DTC客户由去年同期的900万提升到1020万,增长率为13.3%,远低于56%的销售费用增幅。这证明为了留住现有客户,触达更多潜在客群,完美日记必须持续高投入,而账上4.1亿元的亏损同比扩大23%却在发出警报,进退两难的局面,已经在完美日记面前展开画幅。
 
完美日记刚出现时,人们对它的印象还不是这样。武林中的无名小卒,快速声名鹊起的方式之一就是找到天下第一并挑战他。战而胜之者,人们仰望其实力,战而败之者,人们敬佩其勇气。大概是出于如此考量,完美日记也在一开始就为自己选好了对标企业—欧莱雅。
 
坊间曾流传,2019年年末,高瓴创始人张磊和完美日记创始人黄锦峰一同说出过:“中国一定有机会诞生新的欧莱雅。”不过如今来看,完美日记与欧莱雅距离仍然很远。
 
查询天眼查官网可知,逸仙电商名下的45项专利均为外观专利。哪怕新消费彩妆行业普遍存在先营销后研发倾向,如完美日记一般全然不在乎科研的也是少数。同为国货美妆,常被用来与完美日记比较的花西子拥有94项专利,包含21项发明专利,16项实用新型专利,含金量不言而喻。
 
 
更别说被誉为“科技刻在血液里”的欧莱雅。数据显示,欧莱雅集团全球范围内拥有近4000名研发人员,20个各有专攻方向的研发中心,过去十年,欧莱雅每年申请专利数接近500个,研发费用年投入约为8.8亿欧元。
 
反观完美日记,据招股书披露,完美日记的科研主要面向数字基础设施及分析功能,2018-2020年的研发费用率为0.4%、0.8%和1.3%。尽管2021年有所增长,但3520万人民币的支出仍然只划走了2.3%的份额,尚不足9.73亿销售费用的4%。
 
据观研天下发布的《2021年中国高端化妆品市场分析报告》,国内高端化妆品市场主要由国际品牌占领,欧莱雅集团以15.2%的市占率占据中国高端化妆品市场一把手。对比欧莱雅多年投入和运营换来的产品结构,上海博盖咨询创始合伙人高剑锋接受媒体对话时曾表露:“相比之下,完美日记旗下各产品线的差异性不是很明确。一些品牌的运营时间还很短,知名度也有限,靠单一明星品牌很难实现规模化的品牌运营。”


 

新消费赛道该降温了吗?

 
除了国货美妆,完美日记身上的标签还有“新消费品牌”,势头正猛时,业内人士一度将其当作新锐风向标。当TMT降速、在线教培刹车的时候,超发的资本涌向新消费赛道,五年上市和单店估值过亿等故事层出不穷,而如今完美日记的坍缩,是否昭示着这个赛道不再值得被看好?专业人士的看法是多样的。
 
今年双十一与此前相比有了诸多改变,最明显的就是“去数字化”。据澎湃新闻报道,天猫和京东都取消了实时成交额的公布计划,再加上本就与双十一距离遥远的电商第三极拼多多,2021年的双十一不再是电商巨头们秀肌肉的好场地,反而不约而同开始注重低调,注重品质与口碑维护。
 
微博大V冯汇认为,看似冷清的战报背后,暗藏着各大平台加速转向的讯号。“各大平台不再一味追求数字、追求规模上的对标,而是把目光放到了消费者。从过去以自身为主导向以消费者为根本切换,或创新放价,或布局近场,想尽办法让更多人低成本获取正品好货,让消费者获得实实在在的‘火热’,千千万万个商家获得了自由选择的‘温暖’。”
 
前私募基金研究员尤维娅觉得,这也意味着只靠营销的品牌迎来出局时刻,兼备质量、设计和核心技术的产品才能赢得消费者喜爱,把“活下来”过成“活得好”。
 
对于完美日记来说,治本之道还是改善产品,当它选择把研发假以他人手的同时,也选择了把话柄交到了公众手上。运营、策划、私域流量只能作为抢天下的起始点,锦上添花的作用在产品本身遭受质疑时无法发挥,被市场反噬自是难免。
 
对这时的完美日记来说,增长乏力未必是坏事。痛定思痛之后是破而又立,踏踏实实做研发,安安心心搞技术,用实验室里拿出的成果,才能真正说服消费者,进而说服资本市场。
 
互联网流量红利消退、获客成本增加的当下,产品驱动的时代早就来了,完美日记若还想迈步追赶,就必须立刻出发。

 


免责声明
本文链接:
本文经作者许可发布在AMZ123跨境头条,如有疑问,请联系客服。
最新热门报告作者标签
30年印度电商将达2500亿美元,四大原因助力其增长
AMZ123获悉,近日,德勤与谷歌联合发布《2500亿美元的商业前沿》报告,基于对印度电商市场的交易数据、消费者调研及行业专家访谈,深度解析了当地网购行为变迁、市场格局特征及未来增长动力。核心发现如下:一、电商市场概况(一)整体市场规模2025年,印度电商市场已扩张至900亿美元。尽管线下零售仍占据近90%的市场份额,但电商正在从根本上改变印度消费者发现和购买的方式。从2019年到2025年,约1.1亿新在线购物者的加入,推动了市场的持续扩张。展望2030年,印度在线零售市场预计将增长3倍,达到2500亿美元。届时,人均电商支出将从目前的350-380美元增长至625-650美元,几乎翻倍。
电商平台高度集中与利润承压,26年卖家经营策略大变
AMZ123获悉,近日,Marketplace Pulse发布了《2026年电商卖家销售现状报告》。从卖家运营现状、利润情况、经营模式、物流策略、AI应用以及未来挑战等多个维度,系统分析了全球181位卖家(合计超过20亿美元年收入)的经营状态与结构性变化。报告揭示了一个核心趋势:电商卖家正处于利润持续压缩与电商平台高度集中的阶段。在这种情况下,卖家的经营重点发生了变化,从过去追求规模增长,转向更加注重风险控制和优化业务结构。一、卖家运营现状数据显示,当前电商卖家平均运营2.83个平台,覆盖80个不同平台。其中,亚马逊以92.8%的占比处于绝对主导地位,几乎成为所有卖家的必选平台。
Q1印度电商市场同比增长25%,消费信心回暖
AMZ123获悉,近日,Flipkart与贝恩公司联合发布的《2026印度线上消费报告》显示,2026年第一季度,印度电商市场同比增长25%。报告指出,这一增长主要受宏观经济改善和政策支持带动,消费者信心回升成为关键推动因素。从全年趋势来看,印度电商市场在2025年已呈现恢复态势。报告显示,2025年电商销售额同比增长19%至21%,其中下半年增速达到22%至24%,约为上半年同比增速的1.5倍。与此同时,印度电商GMV(商品交易总额)在过去五年实现翻倍增长,2025年达到650亿至660亿美元规模。消费端结构也在发生变化。报告指出,新增用户主要来自Z世代、二线及以下城市以及中等收入家庭。
3月波兰电商平台排名:Temu用户数第一
AMZ123获悉,近日,根据最新的Mediapanel数据,2026年3月波兰电商市场的用户竞争格局出现明显变化,Temu以约1910万用户位居第一,超过了波兰本土电商平台Allegro的1850万用户。除Temu和Allegro外,进入前十的电商平台还包括Media Expert(1320万用户)、Empik(960万用户)、AliExpress(960万用户)、Erli(870万用户)、Shein(830万用户)、Rossmann(780万用户)、亚马逊(770万用户)以及Vinted(695万用户)。
国产AI伴侣玩具,在TikTok拿下百万GMV
根据央视新闻3月报道,在“世界超市”义乌,搭载人工智能技术的玩具正成为外贸出口的新爆款。这些“会说话”的玩具在欧美、东南亚等市场量价齐升,成为拉动义乌出口增长的新引擎。官方的数据披露为AI玩具撕下了“伪需求”的刻板印象,同时在TikTok美区,与之相关的市场需求也得到了更为直接的数据印证。在TikTok美区,中国品牌「Unee」用旗下炙手可热的AI毛绒伴侣玩具,书写着有关AI商业落地的又一叙事。01近千元的玩具,成TikTok爆款TT123观察到,近7天TikTok美区娃娃与毛绒玩具类目的销售额TOP4,由中国品牌「Unee」旗下的AI毛绒伴侣玩具摘下,数据显示,一周以来这款产品共卖出2.89万美元。
AMZ123会员专享丨4月第2周资讯汇总
亚马逊亚马逊与USPS达成新的包裹配送协议,双方长期合作关系得以延续。根据知情人士透露,在新协议下,USPS将保留约80%的亚马逊包裹配送业务,规模超过每年10亿件,这一结果明显好于此前市场预期的削减三分之二甚至更多业务量的情况。瑞银全球研究部发布最新报告显示,亚马逊印度计划在10至15个主要城市逐步关停4至24小时送达的生鲜配送服务Amazon Fresh,转而全力押注快速电商Amazon Now。据The Information报道,亚马逊在2026年Prime Day前对卖家价格规则进行调整,卖家必须确保所设商品标价与最近在亚马逊或其他品牌的实际购买价格相符,以防止出现误导性促销。
TikTok Shop马来斋月销售额同比增长超130%
AMZ123获悉,近日,根据TikTok Shop发布的数据,2026年斋月和开斋节期间,TikTok Shop实现显著增长。数据显示,今年节日期间TikTok Shop销售额同比增长超过130%,成为马来西亚本地电商市场中增长较快的平台之一。此次增长与TikTok Shop推出的扶持政策密切相关。TikTok Shop表示,其通过#JomLokal Booster激励计划投入了2000万林吉特(RM20 million),为卖家提供支持,同时持续加大在购物安全方面的投入。这一计划自2025年9月推出以来,已为超过5000家中小微企业提供佣金减免支持,并组织了14场培训工作坊,用于提升新卖家的运营能力。
宠物电商平台Chewy收购兽医平台Modern Animal
AMZ123获悉,近日,美国宠物电商平台Chewy宣布,已签署最终协议收购兽医服务平台Modern Animal。此次收购被视为Chewy向“全链路宠物医疗生态系统”转型的重要一步,旨在将医疗服务、电商和相关服务整合在宠物生命周期的各个环节中。根据披露,Modern Animal目前拥有29家自营诊所,提供7×24小时虚拟医疗服务,并采用高留存率的会员制模式。通过此次交易,Chewy预计将新增超过1.25亿美元的年化收入规模,同时将其线下宠物医疗网络规模从原有的18家门店快速扩大至47家,实现线下服务能力的即时扩张。
同样的产品,为什么他的Listing挂了影响者视频后,转化率翻倍?
先问自己一个问题你有没有碰到过这种情况:跟别人选了一模一样的产品,定价也差不多,Review数量甚至比对手还多——可销量就是死活追不上人家?带着好奇点进竞品的Listing,你可能会发现一个扎心的真相:人家的Related Videos区域,挂满了带有“Earns Commissions”标识的视频——开箱的、实测的、场景演示的,一条比一条专业。再回头看看自己的页面:要么随便找人拍了几条画质模糊的买家秀,要么干脆一个视频都没有,全靠图片和文字硬撑。这时候你可能会想:“不就是人家有钱做视频嘛。”但真相没这么简单。真正的原因是:在亚马逊A10算法时代,影响者视频已经从“可选项”变成了“必选项”。
国产AI伴侣玩具,在TikTok拿下百万GMV
根据央视新闻3月报道,在“世界超市”义乌,搭载人工智能技术的玩具正成为外贸出口的新爆款。这些“会说话”的玩具在欧美、东南亚等市场量价齐升,成为拉动义乌出口增长的新引擎。官方的数据披露为AI玩具撕下了“伪需求”的刻板印象,同时在TikTok美区,与之相关的市场需求也得到了更为直接的数据印证。在TikTok美区,中国品牌「Unee」用旗下炙手可热的AI毛绒伴侣玩具,书写着有关AI商业落地的又一叙事。01近千元的玩具,成TikTok爆款TT123观察到,近7天TikTok美区娃娃与毛绒玩具类目的销售额TOP4,由中国品牌「Unee」旗下的AI毛绒伴侣玩具摘下,数据显示,一周以来这款产品共卖出2.89万美元。
305亿,安克创新还在增长
当越来越多人开始怀疑跨境3C还有没有大机会时,安克创新又一次用业绩把市场拉回现实。AMZ123获悉,4月9日,安克创新发布2025年年度报告。财报显示,2025年公司实现营收305.14亿元,同比增长23.49%;实现归属于上市公司股东的净利润25.45亿元,同比增长20.37%。把时间线再往前拉一点看,这家跨境3C头部公司从2023年的175亿元,到2024年的247亿元,再到2025年的305亿元,已经连续三年保持增长。如果只看营收和利润,这份财报已经足够亮眼。但比数字更有看头的,是安克这轮增长背后的支撑面正在变宽。从品类来看,充电储能、智能创新、智能影音三大核心品类全部实现增长。
电商平台高度集中与利润承压,26年卖家经营策略大变
AMZ123获悉,近日,Marketplace Pulse发布了《2026年电商卖家销售现状报告》。从卖家运营现状、利润情况、经营模式、物流策略、AI应用以及未来挑战等多个维度,系统分析了全球181位卖家(合计超过20亿美元年收入)的经营状态与结构性变化。报告揭示了一个核心趋势:电商卖家正处于利润持续压缩与电商平台高度集中的阶段。在这种情况下,卖家的经营重点发生了变化,从过去追求规模增长,转向更加注重风险控制和优化业务结构。一、卖家运营现状数据显示,当前电商卖家平均运营2.83个平台,覆盖80个不同平台。其中,亚马逊以92.8%的占比处于绝对主导地位,几乎成为所有卖家的必选平台。
宠物电商平台Chewy收购兽医平台Modern Animal
AMZ123获悉,近日,美国宠物电商平台Chewy宣布,已签署最终协议收购兽医服务平台Modern Animal。此次收购被视为Chewy向“全链路宠物医疗生态系统”转型的重要一步,旨在将医疗服务、电商和相关服务整合在宠物生命周期的各个环节中。根据披露,Modern Animal目前拥有29家自营诊所,提供7×24小时虚拟医疗服务,并采用高留存率的会员制模式。通过此次交易,Chewy预计将新增超过1.25亿美元的年化收入规模,同时将其线下宠物医疗网络规模从原有的18家门店快速扩大至47家,实现线下服务能力的即时扩张。
AMZ123会员专享丨4月第2周资讯汇总
亚马逊亚马逊与USPS达成新的包裹配送协议,双方长期合作关系得以延续。根据知情人士透露,在新协议下,USPS将保留约80%的亚马逊包裹配送业务,规模超过每年10亿件,这一结果明显好于此前市场预期的削减三分之二甚至更多业务量的情况。瑞银全球研究部发布最新报告显示,亚马逊印度计划在10至15个主要城市逐步关停4至24小时送达的生鲜配送服务Amazon Fresh,转而全力押注快速电商Amazon Now。据The Information报道,亚马逊在2026年Prime Day前对卖家价格规则进行调整,卖家必须确保所设商品标价与最近在亚马逊或其他品牌的实际购买价格相符,以防止出现误导性促销。
30年印度电商将达2500亿美元,四大原因助力其增长
AMZ123获悉,近日,德勤与谷歌联合发布《2500亿美元的商业前沿》报告,基于对印度电商市场的交易数据、消费者调研及行业专家访谈,深度解析了当地网购行为变迁、市场格局特征及未来增长动力。核心发现如下:一、电商市场概况(一)整体市场规模2025年,印度电商市场已扩张至900亿美元。尽管线下零售仍占据近90%的市场份额,但电商正在从根本上改变印度消费者发现和购买的方式。从2019年到2025年,约1.1亿新在线购物者的加入,推动了市场的持续扩张。展望2030年,印度在线零售市场预计将增长3倍,达到2500亿美元。届时,人均电商支出将从目前的350-380美元增长至625-650美元,几乎翻倍。
3月波兰电商平台排名:Temu用户数第一
AMZ123获悉,近日,根据最新的Mediapanel数据,2026年3月波兰电商市场的用户竞争格局出现明显变化,Temu以约1910万用户位居第一,超过了波兰本土电商平台Allegro的1850万用户。除Temu和Allegro外,进入前十的电商平台还包括Media Expert(1320万用户)、Empik(960万用户)、AliExpress(960万用户)、Erli(870万用户)、Shein(830万用户)、Rossmann(780万用户)、亚马逊(770万用户)以及Vinted(695万用户)。
《全球产业深度研究之清真经济专题》PDF下载
印度尼西亚是全球最大清真消费市场,规模达到2650亿美元;马来西亚是全球认证标准输出中心;沙特阿拉伯是GCC(海湾阿拉伯国家合作委员会)具有战略价值的清真枢纽。这三个国家形成了清真消费三大市场占比60%。
《TikTok Shop2026欧美运动户外类目报告》PDF下载
欧美市场总GMV为15.11亿,整体结构呈现极度集中化的特征,其中美国站点的GMV高达12.32亿,占据了欧美市场的81.52%,月均GMV超过1.02亿。英国站点以 2.40亿的GMV和15.89%的份额位居第二。两大站点贡献了市场总GMV的97%以上。
《TikTok Shop2026东南亚运动户外类目报告》PDF下载
作为东南亚各站点的支柱品类,运动户外凭借其深厚的消费群体基础与高社交属性,相比其他品类规模优势显著,并在近12个月继续保持强劲增长。近一年内,东南亚地区该品类总GMV逼近百亿美元,其中泰国站表现尤为突出,GMV突破4.7亿美元;马印尼站紧随其后,GMV近4亿美元。
《2026中国新能源智能汽车产业链出海研究报告》PDF下载
海外主要汽车市场的国家/地区政策出现分化:以德国、意大利为代表的欧洲主要汽车生产国,携其本土汽车产业巨头,共同构成了推动欧盟调整“禁燃令”的主导力量。从本质上看,此次政策调整的进程,折射出欧盟内部不同国家与产业利益集团之间的复杂博弈。泰国、马来西亚和巴西现阶段开始偏好汽车产能的实际落地希望引入长期资本以支持当地的经济发展。
《2026中国电动微出行出海欧美市场研究报告》PDF下载
动微出行的产品开发逻辑向车规级演进:行业技术架构正加速向机械一电驱一智控体系演进,提升产品研发、安全标准与供应链体系。未来竞争的核心不再是单一的续航或功率参数,而是平台化能力、智能化深度与全生命周期服务体系的构建。
《TikTok Shop突破末次触达归因(LTA)ROAS分析报告》PDF下载
在数字化浪潮中,广告主正面临有效衡量广告支出回报率(ROAS)的挑战。传统未次触达归因(LTA)模型因数据收集难度和归因偏差问题已难以满足广告主的需求,因此,探索新的方法来解决这些问题显得尤为重要。
《未来电商报告:品牌独立站五步升级锁定未来确定性增长》PDF下载
调研显示,出海商家针对家居、时尚及消费电子等品类布局比例均超过30%。独立站凭借其高度品牌化、个性化、场景化及功能性等优势,精准契合上述品类对品牌调性、场景交互及沉浸式体验的核心诉求,正成为商家黑五大促期提升销量、构建品牌竞争壁垒的关键载体。
《TikTok Shop达人真实种草力报告》PDF下载
达人正在将文化内容、社群互动与商业转化深度融合,形成一个高度协同的内容商业生态,其价值早已不再局限于内容带来的直接收入。从更广义的商业视角来看,达人价值的核心在于真实影响力-即其内容对商品与服务产生影响并促成转化所形成的整体商业价值,这一能力正构成达人在内容电商体系中的带货价值基础。
欧洲电商资讯
AMZ123旗下欧洲跨境电商新闻栏目,专注欧洲跨境电商热点资讯,为广大卖家提供欧洲跨境电商最新动态、最热新闻。
侃侃跨境那些事儿
不侃废话,挣钱要紧!
亚马逊公告
AMZ123旗下亚马逊公告发布平台,实时更新亚马逊最新公告,致力打造最及时和有态度的亚马逊公告栏目!
亚马逊资讯
AMZ123旗下亚马逊资讯发布平台,专注亚马逊全球热点事件,为广大卖家提供亚马逊最新动态、最热新闻。
跨境电商赢商荟
跨境电商行业唯一一家一年365天不断更的媒体!
跨境数据中心
聚合海量跨境数据,输出跨境研究智慧。
北美电商资讯
AMZ123旗下北美跨境电商新闻栏目,专注北美跨境电商热点资讯,为广大卖家提供北美跨境电商最新动态、最热新闻。
亚马逊全球开店
亚马逊全球开店官方公众号,致力于为中国跨境卖家提供最新,最全亚马逊全球开店资讯,运营干货分享及开店支持。
首页
跨境头条
文章详情
复制一个完美日记有多容易?
合远跨境山海汇
2021-11-19 17:07
4439
又一年漫长的购物狂欢结束,蹲守李佳琦直播间的用户们发现,他的直播在双十一后停得异乎寻常地早。

“十二点刚过,李佳琦直播间直接耶!结束啦!!然后立马关了直播,一句话都不带多。”带货直播忠实观众毛毛哭笑不得地描述道,“可以理解,双十一战线太长要连续高强度工作两个月,销量又不见得多好,主播都太累了。”
 
在双十一心累的当然不止主播。社交媒体上有关双十一战线太长而力度有限的吐槽随处可见,从乙方到消费者都抱怨连连。更让人意想不到的,是理应获利良多的B端商家也陷入资本市场低迷情状,其中最引人注目的就是完美日记。
 
去年几乎同一时间,完美日记以国货新消费品牌身份上市,抢下“纽交所中国美妆第一股”和“中国最年轻的上市化妆品公司”称号,股价最高点达到25.47美元,而逸仙电商上市发行价仅为10.5美元,上涨幅度高达142.6%。然而截至11月15日美股收盘,逸仙电商股价为3.10美元,破发之余,区区19.58亿的市值也相较高点缩水143.8亿美元,折合人民币超过900亿元。


 

可复制的完美日记

 
抛开外界的声声叫好,单从完美日记自己的发展历程来看,成立五年即获上市的标的也不可多得。
 
天眼查官网查询结果显示,完美日记正式IPO前总共完成5轮融资,拥有包括高瓴、真格基金、老虎环球基金和博裕资本等知名投资机构在内的十数位股东。赴美IPO前,完美日记估值达到40亿美元,而引人关注的是5个月前,投资方对其估值还只是20亿美元,2018年估值更是只有10亿美元。也就是说在短短一年时间内,完美日记实现了估值连续翻番,坊间甚至一度传出“完美日记老股东厮杀新股东”的消息,映衬出投资机构盼望之殷切。
 
 
彼时的完美日记确实担得起如此厚望。作为新生代追捧的产物,完美日记销售额触达30亿人民币只花了三年时间,2019年销售额从7.6亿元飞涨至35亿元,同比增长363.7%,依照中投公司报告,完美日记增长率为同期中国美容业零售额增长率的30倍。
 
消费市场与资本市场的双重认可为它戴上了王冠,同时也埋藏着隐患。平心而论,完美日记的“雷”谈不上隐蔽,自品牌诞生起,创始人黄锦峰就坚定地选择了重营销打法。依照完美日记母公司逸仙电商披露的财报,2018至2020年,公司投入的营销费用分别为3.1亿元、12.5亿元及34.1亿元,年平均增长率达到500%,等于每年都要投入去年费用的四倍甚至以上。
 
完美日记最新一期财报为2021年第二季度业绩报告,翻看财报可知,截至6月30日,完美日记销售及营销费用为9.73亿元,相比去年同期提高56.18%。而在净收入层面,完美日记第二季度净收入总额为15.3亿元,同比增长53.5%,低于营销费用增速。
 
除了营销耗资拉扯营收外,完美日记没有自研实力也不是秘密。据完美日记招股书描述,其产品制造及设计均外包给ODM/OEM企业进行生产,紧密联系的代工厂包括科丝美诗、莹特丽、臻臣和科玛等。DTC全渠道运营、高度社交化的数字营销、数据驱动型的产品开发模型和世界级的供应链等被完美日记视作自己的“颠覆性商业模式”,但事实上,这种玩法还无法让它立于不败之地。
 
据了解,科丝美诗、莹特丽和科玛这一系列为完美日记提供代工服务的厂商,实际上同样与花西子、自然堂、卡姿兰等品牌联系热络。完美日记能找到的代工厂,其他品牌同样能找到,完美日记能约到的推广博主,其他品牌依然能找到。
 
逸仙电商给出的数据显示,截至2020年第三季度,与完美日记达成合作的KOL约为15000个,粉丝数超过一百万的博主超过800个,如此大的体量下,与其说是完美日记与博主合作,不如称作国货美妆对博主的一场考试。通过这次测试,不仅完美日记能直接了解到KOL带货实力,后来者也同时拥有了一片前辈踩出的硬实土地。
 
照搬无压力,复制无难度,市场上甚至总结出“新品牌=5000条小红书+2000篇知乎问答+薇娅李佳琦带货”的爆款公式。花西子、橘朵、稚优泉等新国货美妆玩家正是以此发家,从这个角度来看,完美日记几乎是自己养出了一批对手。
 

 

DTC模式失灵

 
或许完美日记也意识到代工模式具有极强可复制性,在其招股书里强调的重点并不是产品本身。逸仙电商表示,自己的核心竞争力源于“DTC模式”,也就是Direct to Consumer,直接面对消费者的营销。
 
著有《DTC创造品牌奇迹》的美国作家劳伦斯·英格拉西亚提出,DTC是时代的产物,由供应链成熟、数据分析工具强大和物流成本降低等多方面因素综合催生。他认为这种由官网直接导向消费者,拒绝中间商赚差价的此种模式能有效降低成本,消费者与厂商均可获得更高性价比的产品。
 
而根据完美日记执行的策略,他们的DTC本质是通过私域流量运营来拉新获客。逸仙电商官方表示,其DTC渠道包含在线电商旗舰店、微信开拓和线下体验店,将客户群流量从平台转移到企业手中。
 
但不管是客户来自哪个渠道,流量都会有触碰天花板的一天。越到后期获客成本越高,DTC模式的优势就越小,边际成本递增的结果是规模效应极低,这也被看作完美日记没落的原因之一。
 
根据财报数据,2021年上半年完美日记DTC客户由去年同期的900万提升到1020万,增长率为13.3%,远低于56%的销售费用增幅。这证明为了留住现有客户,触达更多潜在客群,完美日记必须持续高投入,而账上4.1亿元的亏损同比扩大23%却在发出警报,进退两难的局面,已经在完美日记面前展开画幅。
 
完美日记刚出现时,人们对它的印象还不是这样。武林中的无名小卒,快速声名鹊起的方式之一就是找到天下第一并挑战他。战而胜之者,人们仰望其实力,战而败之者,人们敬佩其勇气。大概是出于如此考量,完美日记也在一开始就为自己选好了对标企业—欧莱雅。
 
坊间曾流传,2019年年末,高瓴创始人张磊和完美日记创始人黄锦峰一同说出过:“中国一定有机会诞生新的欧莱雅。”不过如今来看,完美日记与欧莱雅距离仍然很远。
 
查询天眼查官网可知,逸仙电商名下的45项专利均为外观专利。哪怕新消费彩妆行业普遍存在先营销后研发倾向,如完美日记一般全然不在乎科研的也是少数。同为国货美妆,常被用来与完美日记比较的花西子拥有94项专利,包含21项发明专利,16项实用新型专利,含金量不言而喻。
 
 
更别说被誉为“科技刻在血液里”的欧莱雅。数据显示,欧莱雅集团全球范围内拥有近4000名研发人员,20个各有专攻方向的研发中心,过去十年,欧莱雅每年申请专利数接近500个,研发费用年投入约为8.8亿欧元。
 
反观完美日记,据招股书披露,完美日记的科研主要面向数字基础设施及分析功能,2018-2020年的研发费用率为0.4%、0.8%和1.3%。尽管2021年有所增长,但3520万人民币的支出仍然只划走了2.3%的份额,尚不足9.73亿销售费用的4%。
 
据观研天下发布的《2021年中国高端化妆品市场分析报告》,国内高端化妆品市场主要由国际品牌占领,欧莱雅集团以15.2%的市占率占据中国高端化妆品市场一把手。对比欧莱雅多年投入和运营换来的产品结构,上海博盖咨询创始合伙人高剑锋接受媒体对话时曾表露:“相比之下,完美日记旗下各产品线的差异性不是很明确。一些品牌的运营时间还很短,知名度也有限,靠单一明星品牌很难实现规模化的品牌运营。”


 

新消费赛道该降温了吗?

 
除了国货美妆,完美日记身上的标签还有“新消费品牌”,势头正猛时,业内人士一度将其当作新锐风向标。当TMT降速、在线教培刹车的时候,超发的资本涌向新消费赛道,五年上市和单店估值过亿等故事层出不穷,而如今完美日记的坍缩,是否昭示着这个赛道不再值得被看好?专业人士的看法是多样的。
 
今年双十一与此前相比有了诸多改变,最明显的就是“去数字化”。据澎湃新闻报道,天猫和京东都取消了实时成交额的公布计划,再加上本就与双十一距离遥远的电商第三极拼多多,2021年的双十一不再是电商巨头们秀肌肉的好场地,反而不约而同开始注重低调,注重品质与口碑维护。
 
微博大V冯汇认为,看似冷清的战报背后,暗藏着各大平台加速转向的讯号。“各大平台不再一味追求数字、追求规模上的对标,而是把目光放到了消费者。从过去以自身为主导向以消费者为根本切换,或创新放价,或布局近场,想尽办法让更多人低成本获取正品好货,让消费者获得实实在在的‘火热’,千千万万个商家获得了自由选择的‘温暖’。”
 
前私募基金研究员尤维娅觉得,这也意味着只靠营销的品牌迎来出局时刻,兼备质量、设计和核心技术的产品才能赢得消费者喜爱,把“活下来”过成“活得好”。
 
对于完美日记来说,治本之道还是改善产品,当它选择把研发假以他人手的同时,也选择了把话柄交到了公众手上。运营、策划、私域流量只能作为抢天下的起始点,锦上添花的作用在产品本身遭受质疑时无法发挥,被市场反噬自是难免。
 
对这时的完美日记来说,增长乏力未必是坏事。痛定思痛之后是破而又立,踏踏实实做研发,安安心心搞技术,用实验室里拿出的成果,才能真正说服消费者,进而说服资本市场。
 
互联网流量红利消退、获客成本增加的当下,产品驱动的时代早就来了,完美日记若还想迈步追赶,就必须立刻出发。

 


咨询
官方微信群
官方客服

扫码添加,立即咨询

加群
官方微信群
官方微信群

扫码添加,拉你进群

更多
订阅号服务号跨境资讯
二维码

为你推送和解读最前沿、最有料的跨境电商资讯

二维码

90% 亚马逊卖家都在关注的微信公众号

二维码

精选今日跨境电商头条资讯

回顶部