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超10亿电商包裹或将受影响，取消小额豁免是否会打破电商平台的低价神话？

晓生研究院

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2025-02-19 12:08

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美国新关税叠加最低限度豁免政策变动的快速变化，国际贸易、电商平台、跨境卖家以及物流公司等都不可避免地受到影响。如果最低限度豁免最终真的被取消将意味着什么？真的能从根本上堵住电商包裹的“漏洞”吗？又将对TEMU、SHEIN等电商平台造成怎样的影响？

图片来源：网络

最低限度豁免政策为何引起广泛关注？

2月4日，美国宣布即日起对进口自中国的商品加征10%关税，同时取消对价值不超过800美元小额包裹的“最低限度”（de minimis）关税豁免；随后2月7日，美国发布新的行政令，决定暂缓取消对小额包裹的“最低限度”关税豁免，直至美国建立完善且高效的系统来全面征收关税。

近年来，随着中国电商平台如TEMU、SHEIN、速卖通等在全球的迅速崛起，大量低价值商品通过这一免税政策进入美国市场。据美国海关和边境保护局（CBP）数据显示，2024财年，约有13.6亿件货物通过最低限度关税豁免政策进入美国，远远高于四年前的6.37亿件。Baird Equity Research（贝尔德证券研究公司）估计，中国的进口商品占据了线上销售的最低限度豁免商品的75%。

如此庞大且还在不断增加的货量使得这项条款在近两年受到美国两党的广泛关注，引起了担忧。例如：美国海关官员表示，如此大的货量使得一些不安全的商品更加容易进入美国；美国公司则认为这让中国电商平台能够以低价值商品抢占更多的市场份额。

图片来源：Bloomberg

最低限度豁免政策是美国贸易法的一部分，该法规定，在必要时可以对其进行例外处理。因此在过去两年，美国两党都提出了改革最低限度豁免的立法。包括：拜登政府在去年曾利用总统行政权力采取措施，限制该政策的使用；在新任总统上任前，美国CBP还提出新的规则，旨在收紧最低限度豁免。

那么，特朗普是否有权暂停最低限度豁免？Foley & Lardner律师事务所的合伙人Greg Husisian表示，特朗普通过行政命令对最低限度豁免作出某些调整似乎是合法的，但想要全面取消这项条款需要美国国会采取行动。而且如今美国新关税政策的实施，可能会使这一进程更加复杂。

取消最低限度豁免能否堵住“漏洞”？

取消最低限度豁免的消息一出便引起业内的轩然大波，其政策的快速变化给海关检查、邮政与快递服务以及在线零售商都带来了混乱。

例如，2月4日，美国邮政服务（USPS）宣布暂停接受来自中国大陆和香港的国际包裹，直到另行通知；但这一决定很快被撤销，第二天上午（2月5日）就宣布将继续接受这些包裹。虽然没有给出最初暂停的原因，但美国邮政暗示，这一变化与美国新关税政策及最低限度豁免的变化有关。

如果最低限度豁免最终取消，这意味着每年有超过10亿个来自中国的低价值电商包裹将不得不转向新的美国入境流程。而这个流程需要更多的文件、合规性要求以及关税费用，增加了时间和成本。Cato Trade贸易研究员Clark Packard表示：“如果每个包裹都要检查，这将大幅提高消费者的成本，并且拖慢商品的到货速度。”

许多航运专家和律师都警告称，这一政策变动将压垮美国海关的检查工作，目前美国海关没有相应的系统和流程，也没有足够的能力有效地检查每个小额包裹，这意味着包裹将面临漫长的处理时间。据知情人士透露，美国海关举行会议讨论了积压在纽约肯尼迪机场的超过100万个包裹的处理情况，现在已经开始释放被扣留的包裹，而该机场每年接收约6000万个最低限度豁免电商包裹。

Xeneta的航空货运负责人Niall van de Wouw也说道：“TEMU和SHEIN每天全球运输约9000公吨货物，约合88架满载的波音777货机。美国是无法突然关闭如此大规模的空运流量的，因此取消最低限度豁免的行政命令延期也就不足为奇了。”

另在一些企业看来，取消最低限度豁免政策并不能从根本上“堵住漏洞”，这一贸易豁免适用于来自世界各地的产品。

最低限度改革对SHEIN、TEMU影响大吗？

在业内看来，很多中国公司都受益于最低限度豁免，其中最大的两个受益者是电商巨头SHEIN和TEMU。据美国众议院发布的报告称，这两家公司的货量占据了每天通过最低限度豁免进入美国市场的总包裹量的30%以上。

SHEIN的大部分供应链都基于中国的制造产业，且在很大程度上依赖于最低限度豁免将价格便宜的服装运送到美国；TEMU则主要是依靠第三方卖家销售各种产品，让大部分消费者能够以尽可能最低的价格购买到商品。如今最低限度豁免变动再叠加美国新关税，会对SHEIN、TEMU等造成怎样的影响，是否会重塑其商业模式？

一些专家表示，TEMU目前有超过1/3的美国订单是由在美国有库存的本地卖家完成发货，而不是通过最低限度豁免发货。截至2月7日，TEMU的美国首页几乎完全由该公司指定为本地仓库发货的商品填充，这意味着这些商品已经通过美国海关并可能在美国新关税生效前已经跨越了边境。

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图片来源：网络

新加坡风险投资机构Momentum Works也表示，随着美国新关税政策和最低限度豁免政策改革，从中国进口的商品可能会被征收高达60%的关税。但这些变化不太可能导致SHEIN的超低成本服装价格大幅上涨，因为关税和进口税是基于商品价值去计算的。

美国银行（Bank of America）的一份研究报告则指出，取消最低限度豁免可能会显著减缓中国电商公司的增长，并影响到营销预算。美国人已经习惯了SHEIN和TEMU的广告。2024年，中国广告主在Meta应用程序的广告收入从6%增长到11%，TEMU和SHEIN的广告支出可能占Google和Meta广告支出的2%到4%。

加州大学洛杉矶分校全球供应链管理教授Christopher Tang表示，为了规避最低限度豁免取消所带来的风险，中国电商企业可以在美国扩建仓库，通过海关运送大量货物，然后在美国各地重新运输，但消费者仍需支付进口税；另外，也可以将产品运送到越南等其他东盟国家，然后再从那里运往美国，不过额外的运输成本最终会转嫁到消费者身上。

其实，近两年来，中国电商平台一直在采取措施应对政策风险，减少对最低限度豁免政策的依赖。TEMU曾向中国卖家表示可以通过加入TEMU计划，直接从美国仓库向美国消费者交付订单；SHEIN也一直将其供应链多元化，虽然主要的供应链仍然在中国，但在美国各地与第三方那个物流供应商和仓库合作；在巴西、土耳其和印度寻找制造伙伴；还在其运营的市场招募当地的卖家等。而且SHEIN和TEMU也都曾表示，最低限度豁免并不是公司取得成功的关键。

亚马逊能否从新关税政策中受益？

取消最低限度豁免政策不仅会影响到TEMU和SHEIN，还会影响到亚马逊（Amazon）、eBay、Etsy和其他从中国发货的零售商。

2024年11月，亚马逊推出了类似Temu的服务“Amazon Haul”，专注于将廉价时尚、家居用品等产品直接从中国仓库运送到美国消费者手中。目前亚马逊尚未对美国的新关税政策发表评论，但贝尔德股票研究公司（Baird Equity Research）的分析师认为，Amazon Haul可能会受到影响。亚马逊拥有一个庞大的卖家网络，这些卖家从中国进口商品，直接销售给公司或者客户。

不过，亚马逊在美国的繁荣业务可以帮助其应对这些挑战。Truist Securities分析师 Youssef Squali表示，政策的收紧可能会使得外国竞争对手被迫在美国缩减规模或者提高价格，这对于亚马逊来说可能是一个净利好。

物流公司如何应对关税变革带来的挑战？

最低限度豁免的变革对物流公司也造成了影响，一旦最终取消可能会颠覆一些物流公司从中国卖家向美国买家运送小包裹的蓬勃发展的业务。现在物流公司都在争先恐后地适应美国新的关税规定，甚至有些公司为了赶在更高的关税之前提价，造成了混乱和匆忙。

美国新关税的变动凸显了支撑包裹流动的复杂供应链。据相关数据，大多数小包裹（约占国际直邮服务市场的50%）都是通过美国邮政服务（U.S. postal Service）等国际快递公司通过空运或海运发送的，这也是美国邮政在从中国大陆和香港运输货物方面的突然转变让整个行业感到不安的原因。

电商情报公司Marketplace Pulse创始人Juozas Kaziukėnas表示，美国的关税不仅大幅提高了SHEIN和TEMU等公司的成本，还可能延迟运输过程，因为物流公司和清关代理需要调整以适应美国政府的新要求。

目前，很多物流公司都对美国的关税政策变动作出回应。例如：香港邮政此前表示，在进一步通知之前，将不接受寄往美国的包裹，并且已开始与美国邮政进行谈判，但仍有一些问题需要进一步澄清，包括关税。2月10日宣布，有鉴于美国当局已确定不向香港邮政付运美国而内载货品的邮件加徵关税，11日起恢复接收寄往美国内载货品的邮件。

美国邮政表示，正在接受来自中国大陆和香港的“所有国际入境邮件和包裹”，并与美国海关和边境保护局合作，尽量减少投递中断；美国邮政还实施了一项征收机制，以确保征收新的关税。

联邦快递表示正在与客户合作，并为其提供支持，以适应关税公告带来的重大变化；UPS表示，将继续提供进出中国内地和香港的服务；SEKO物流表示，正在尽力应对美国贸易政策的重大变化，代表客户尽最大努力应对。

美国此次关税政策和最低限度豁免政策的变动，已然在国际贸易、电商、物流等多个领域掀起波澜。无论是中国电商企业积极寻求破局之法，还是美国本土电商和零售商面临的机遇与挑战，亦或是物流行业的努力应对，都表明贸易政策的调整牵一发而动全身。

未来，随着相关政策的进一步明确和完善，各方又将如何在新的贸易环境中重新布局、适应变化？而这场贸易政策变革带来的深远影响，也必将持续在全球经济舞台上演绎。

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