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66起融资事件,数十亿元热钱涌入,2024出海赛道如何延续资本浪潮?

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2024-10-08 18:02
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2024出海赛道形成了怎样的融资格局?哪些细分行业是资本集中注入的地带?具备哪些特质的项目更受投资人青睐?

继“出海元年”2023年之后,2024跨境电商赛道是否依旧保持着热潮的后劲?


仅从贸易规模来看,答案无疑是肯定的:海关总署统计数据显示,2024年上半年,中国跨境电商进出口达1.22万亿元,同比增长10.5%;从2018年的1.06万亿元,到2023年的2.38万亿元,5年间,我国跨境电商进出口增长超1.2倍,增长态势始终稳定。


融资状况则是判断行业走向的另一个风向标:据不完全统计,截至今年9月份,具有中国背景的跨境电商相关企业总共达成66起投融资事件。


对比来看,根据相关报告数据,2023年1月至10月,共有153家出海企业发生172起投融资事件,其中与跨境电商行业相关的细分赛道(包含智能硬件、跨境零售、金融与物流服务等)共计63起。


整体上,在跨境电商领域,资本市场仍保持着谨慎乐观的态度,投资力度较去年变化不大,投资方向也仍聚焦于那些具有创新能力、占据相当市场份额、盈利能力突出的优质企业。


此外,亦有观察者分析称,伴随着美联储降低利息基点的“放衰退”政策逐渐释放影响力,北美居民消费有望回暖,新的市场机会和投资窗口在下半年依旧存在。不过,海外清关政策的日趋收紧、关税政策频繁异动,又带来了巨大的不确定性。


在展示出了极大增长韧性的跨境赛道,我们试图从今年前三季度的投融资数据中找到以下问题的答案:


  • 2024出海赛道形成了怎样的融资格局?
  • 哪些细分行业是资本集中注入的地带?
  • 具备哪些特质的项目更受投资人青睐?


前三季度纵览:投资密度不减,亿级融资项目数量可观

据亿邦动力不完全统计,2024年前三季度,包括各类相关行业在内,跨境电商领域共发生至少66起融资事件。按照企业性质划分,其中出海品牌完成融资47起,服务商完成融资19起。

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按照融资时间划分,其中,第一季度发生28起融资、第二季度发生20起融资、第三季度发生18起融资,整体呈现出波动下降的行业趋势;而1月与4月是投融资发生的高峰时期,分别有13起与11起融资事件。


从融资规模来看,本季度的融资主要以千万级和亿级为主,其中千万级融资有28起,亿级融资同样也有28起。头部企业聚拢大量资金,其中不乏获得了美元基金押注或成功 IPO 上市的赛道领军企业。融资规模最大的十家企业分别为灵伴科技(Rokid)、桥彼道(Qupital)、优奈柯恩(XREAL)、宇树科技(Unitree)、连连数字、UniUni、易达云 EDA、元鼎智能(Aiper)、绿联科技(UGREEN)以及帅克宠物(KAITZ),其融资规模均在2亿元人民币以上。

从融资轮次来看,初创期、成长期企业仍是热钱的重点靶向。具体而言,种子轮/天使轮/“天使轮+”共计11起,Pre-A 轮/A 轮/A+ 轮共计28起,B 轮/B+ 轮共计13起,C 轮/C+ 轮共计3起,其他更高轮次的融资共计2起,战略融资共计6起,IPO 成功上市融资共计3起。其中,成长期企业(A 轮、B 轮和 C 轮)的融资事件占比高达三分之二。


不少新锐品牌都在天使轮或种子轮获得了资本青睐。如移族创新(ETAKER)、FOSHO、特宙斯(Tezeus)等,其业务所涉及的细分赛道覆盖广泛,从户外储能、电动工具、饰品等传统品类到智能戒指、E-bike 等新兴品类,呈现出高度多元化的投资风向。

而在后期轮次中,各类跨境服务商与强供应链企业占据了主流。前者如易芽EasyYa、星商(Starmerx)、易达云 EDA 等,后者则有惠康科技(Hicon)与帅克宠物(KAITZ)这类在主营品类上出货量庞大、兼营代工业务的制造商龙头。

总的来说,跨境电商领域的融资活动在2024年前三季度表现出了一定的波动性,但整体上仍显示出了较高的活跃度和行业集聚效应,而投资方则更多地向那些具有可靠品牌资产的成长期公司或是在技术储备上独树一帜的创新企业抛出橄榄枝。


出海热潮之下,究竟哪些细分赛道更受投资人追捧?

尽管前三季度获得投资的出海企业呈现出高度多样化的行业画像,但在众多融资数据中,亿邦动力观察到,几类特定的产品/服务商格外受资本追捧,并在细分赛道上形成了颇具规模的融资集群。

机器人


今年最引人瞩目的投资方向,莫过于各类机器人产品。其中包括智能清洁机器人、水下机器人以及人形机器人等多种细分类目。在本次统计的46家获得投资的出海品牌中,有多达10家企业专注于此,且不少品牌都属于业内专家“下海单干”,是处于早期阶段的“潜力选手”。

在各路玩家中,融资金额最大的是以“人形机器人”而蜚声海外的宇树科技(Unitree)。2023年底,国际机器人行业权威网站 The Robot Report 整理了北美机器人市场年度九大热点话题,宇树正是其中唯一被提名的中国企业。不凡的行业地位,为其赢得了来自美团、金石投资、源码、深创投、中网投等重磅投资者的10亿元巨资。

据了解,宇树科技创立于2016年8月,目前推出了“四足机器人”和“通用人形机器人”两大系列产品。其中,四足机器人是其创立之初便开始发力的业务方向,在这一类目上,该公司占据着超60%的全球出货量;而通用人形机器人则是公司近年来开启的新业务方向,其首款产品定价便高达9万美元。

另一值得注意的细分方向是以元鼎智能(Aiper)为代表的智能庭院清洁机器人。据悉,元鼎智能专注于欧美庭院智能场景,是目前中国泳池机器人出货量第一的品牌,在全球泳池机器人行业也能排行前三。

事实上,智能庭院清洁机器人的爆火不仅是借了“智能化”的东风,更多的还与欧美社会的人居环境有着千丝万缕的联系。

从世界范围来看,全球有2.5亿个私家花园,而欧美就占据了80%以上的份额,加之由燃油/混合动力驱动的传统产品逐渐进入淘汰期,更新产品的市场需求陡增,为中国出海企业创造了绝佳的入局时机。其中,像汉阳科技(Yarbo)、智橙动力(SMOROBOT)、星迈创新(Beatbot)这类企业,都在风口上斩获了千万级乃至于亿级的大额融资。

智能可佩戴设备


“智能可佩戴设备”同样是2024年跨境电商赛道的一个资本宠儿。所谓的智能可佩戴设备,即可以直接穿戴在身、实现即时信息交互的一种便携式智能设备,包括 AR 眼镜、智能夜视仪、智能戒指等多种产品形态。

本次统计的融资事件中,有7次都由该品类贡献。其中,与 AR 眼镜相关的融资就有5起,使其成为智能可佩戴设备谱系下最重要的细分类目。

相关数据显示,2024年全球 AR 眼镜市场出货量预计将达到65万台,同比增长27%,预计2026-2027年还将实现倍数增长,年复合增长率有望达到135%以上。也正是在旺盛的市场需求的刺激下,如灵伴科技(Rokid)、优奈柯恩(XREAL)、影目科技(INMO)、雷鸟创新(RayNeo)等相关企业才能如此迅猛地在全球市场“拔地而起”。

在这条赛道上,雷鸟科技是一个具有巨大影响力的重量级玩家。据悉,雷鸟创新成立于2021年年底。尽管成立时间不长,但这匹“AR 黑马”却在短短数年内就冲到了全球 AR 眼镜出货量的前五名。惊人的成长速度,也为其拿下了今年先后两次、共计5亿元的投资。

另一值得注意的品牌则是专攻智能戒指这个小众品类的玖治科技(RingConn)。作为一个典型的“学者创业”成果,该企业由三位来自上海交通大学的“学术大牛”联手创办,并在低功耗生物信号采集系统、生物信息传感等核心技术上拥有自主知识产权。上线一年时间,该公司便凭借 DTC 品牌独立站单一渠道在2023年实现数千万元营收。

为其提供融资的资本方同样富有“学界特色”:主力投资基金隶属于精通智能硬件领域的三位资深教授。从某种程度上来说,“学术大牛提携学术大牛”,在2024年的智能硬件出海领域,似乎已然成为一种常态。

电动两轮车


电动两轮车一直是近几年来品牌出海的热门赛道。包括电动自行车、电动摩托车、电动滑板车等在内的一系列相关产品,曾在跨境电商界创造过许多令人印象深刻的“增长神话”。

据市场研究公司 Meticulous Research 的预测,欧洲电动两轮车市场从2021年到2028年,复合年增长率预计将达到43.1%,并增长至2106.3亿美元的规模。而 Mordor lntelligence 报告则显示,2023年北美 E-bike 市场规模约为28.9亿美元,预计到2029年市场规模将达到75.4亿美元,复合年增长率为17.33%。

尽管伴随着入局者的不断增多、竞争的日趋同质化,电动两轮车赛道正在面临一场供给过剩、内卷加剧的行业动荡,但是在红利期打下基础的一批头部玩家依旧业绩坚挺,在市场上博取了可观的份额,也获得了投资界的肯定。在本次统计的46家获得融资的出海品牌中,便有七家企业来自于这条陷入“白热化对抗”的赛道。

其中,头部品牌大鱼智行(DYU)、派电科技(PAI)以及 URTOPIA 都斩获了亿级规模的融资。这意味着尽管市场竞争激烈,但资本市场对于那些在市场占有率和供应链方面具备“硬核实力”的成熟企业依旧葆有充足的投资信心。

而获得天使轮投资的新锐企业,则更多还是依靠独特的市场定位,从而在红海市场中找到自己的利基。例如成立于2022年的旷野智能(Kuiperbelt),虽然是业内的“后来者”,但由于其产品独特的定位——做 E-bike 界的 SUV,以及其注重整车设计、全路况场景和开放扩展性能的研发特色,使得旷野智能的几款拳头产品在欧美中高端消费市场均大获成功。

物流供应链


除了出海品牌之外,在指向跨境服务商的诸多融资事件当中,也不难窥见一些具有代表性的案例。其中最值得注意的一个投资方向是物流供应链领域。

在本次统计的19起服务商融资事件中,物流供应链行业的占比超过40%,达到了8家之多。就此而言,在投资者眼中,能否保证货流稳定,依旧是跨境电商领域中最有分量的问题之一,甚至可以被视为行业命脉。

在这8家相关企业中,又大致存在两种不同类型:

其一,是以易芽 EasyYa、绿森工业品为代表的类平台型 B 端采购服务商,通过大数据链接跨境工厂与跨境卖家,为客户打通跨境供应链上货品流通的内部壁垒;其二,则是以易达云 EDA、泛鼎国际、优品美、UniUni 等为代表的,聚焦于海外仓储、跨境物流、中程尾程派送等传统物流业务的服务商,旨在为客户提供高效的履约服务。

在诸多融资案例中,尤其值得一提的是专注于尾程派送的 UniUni。

作为北美电商尾程物流的创新代表,这家2019年创立的企业仅在加拿大境内就完成了年均数千万件的包裹配送,并在北美拥有超过50个高容量分拣中心。因其在疫情期间三年的增长率高达爆炸性的12854%,UniUni 还被《环球邮报》评选为2023年加拿大增长最快公司榜单中的第四位。

而其之所以能够在今年斩获高达5000万美元的投资,或许要归功于其独特的尾程派送优化策略。UniUni 通过针对新一代在线零售商而设计的数字化物流平台,以及司机招募、调度和路线制定的可变成本模型,能够高效地为客户提供“最后一公里”的定制化履约方案。


出海关键词:智能、生活兴趣、强供应链

在这份融资榜单之中,可以清晰地看到一些贯穿始终的投资线索。

“智能”,无疑是出现频率最高的关键词:在全部的65家获融资企业中,有至少20家都将自己与“智能”或“AI”这样的概念相捆绑,试图塑造“强智能”的品牌心智。

除了像机器人、AR 眼镜这类本身就需要大量算法工程、数据能力支撑的智能硬件之外,还有许多传统品类的玩家正在尝试通过引入“智能化”、“自动化”、“交互化”的要素来重塑产品的基本形态。例如,照明、健身、乐器、宠物用品等,都面临着类似的技术转型。

而在投资人眼中,“智能化”也是一个具备足够吸引力的“时尚单品”。甚至很多时候,哪怕只是“有形无神”——智能化落于表面、技术相对有限,只要与市场需求结合的足够紧密,同样也能说服投资人拿出真金白银。

“大家所谓的智能化,其实我们还是看它“带电”抑或“不带电”;带电的产品,即使没有 APP、不够智能,只要敢于投入研发费用、产品迭代做得好,我们也敢投。”嘉御资本创始合伙人卫哲曾在一次采访中表示。

另一方面,除了产品本身的“智能化”之外,还可以看到,跨境生意链条上的其他环节也正在被智能技术所改变。

例如,在生产侧,结合大数据与 AI 技术推动产品快速迭代,摆脱设计师工作室“小作坊式”的密集劳动模式,已经成为一些时尚品类的成熟打法。像 Stepin 这样号称“AI 首饰”的企业,已经将服装快时尚的节奏引入了珠宝首饰行业,能够实现每月400-500款的惊人上新规模。

在供应链方面,无论是公路货运、尾程派送、海外仓还是像跨境货盘这样的服务商,几乎没有不声称自己具备智能化系统的企业。智能化算法下的运力优化、路线运筹、库存管理、选品交易,似乎已经成为标配。甚至供应链侧的智能化改革走得比 C 端消费侧还要更快、更远、更彻底。

“生活兴趣”,也是这份榜单中出现频率次很高的关键词:在本次统计的出海品牌当中,有大量的企业都将业务锚定于海外消费者的生活方式、兴趣爱好之上,致力于在细分品类上深耕。

例如户外储能、制冰机、移动冰箱、泳池清洁机器人、宠物纺织、健身器材、电烤炉、户外装备、外骨骼等产品,在中国消费者眼中或许十分陌生,但却是直接面向一些颇具“西方特色”的使用场景和客户群体的当红品类。

从某种程度上来说,“生活兴趣”品类往往具备“海外专有型”的标签,而这恰恰是当下跨境赛道投资的一个热点。

“从跨境电商品牌出海的上半场走到下半场,我们的投资重心也从‘中外通用型’品类转向了‘海外专有型’品类。”卫哲向媒体指出,国内外通用的品类,往往都会走向内卷的终局:任何做内贸的企业都有机会复刻,并大打价格战。海外专有型品类则不同,如果缺乏对海外生活的深刻理解,是很难做出一个好的产品定位的;而且,由于小众产品在国内的供应商数量不多,这个品类的竞争环境也相对更加蓝海一些。

换言之,“生活兴趣”品类的真正壁垒在于能付真正融入当地市场、把握消费场景,而这也让品牌发展的驱动力更多地与团队的洞察能力相挂钩,而非只是在生产端比拼压缩成本的能力。

最后,在这个榜单中,还存在一个隐藏的关键词,即“强供应链”。

尽管这份榜单中的大多数出海企业都具备自有品牌,但其中也不乏一些专精于B端生意的强供应链企业,它们在行业中也往往是其他大型品牌的代工方。例如,专攻制冷设备的惠康科技(Hicon)、深耕车载冰箱的艾凯控股(Alpicool)、小家电供应链巨头斗禾科技(SOHOW)、智能宠物用品赛道的小壹智能(KUNGFUPET)和宠物食品赛道的帅克宠物(KAITZ)等。

某种程度上来说,在一些足够成熟的赛道上,专攻上游、专注于供应链与基础研发,或许是比在下游的红海市场中与其他品牌进行厮杀更明智的选择。

仍以在跨境赛道创造出多个 IPO 的嘉御资本为例。在其近期对出海品牌的投资策略中,像肆玖科技、艾凯、惠康、之乐科技,都是具备自有工厂的企业。

回顾嘉御资本以往的投资事件,也可以看到其对跨境赛道的投资方针在2023年前后发生了一次重大转变:此前,嘉御在跨境电商领域的投资对象没有一个是拥有自有工厂的;在2023年,其所有投资企业全部拥有强供应链和自主研发能力。

“必须要有勇气去考虑布局工厂的问题,否则一旦工厂企业杀了进来,你在各方面就都没有抵抗力了。”卫哲曾指出,“即便自己不干工厂,但也必须要深入工厂、对工厂有影响力。”

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2024出海赛道形成了怎样的融资格局?哪些细分行业是资本集中注入的地带?具备哪些特质的项目更受投资人青睐?

继“出海元年”2023年之后,2024跨境电商赛道是否依旧保持着热潮的后劲?


仅从贸易规模来看,答案无疑是肯定的:海关总署统计数据显示,2024年上半年,中国跨境电商进出口达1.22万亿元,同比增长10.5%;从2018年的1.06万亿元,到2023年的2.38万亿元,5年间,我国跨境电商进出口增长超1.2倍,增长态势始终稳定。


融资状况则是判断行业走向的另一个风向标:据不完全统计,截至今年9月份,具有中国背景的跨境电商相关企业总共达成66起投融资事件。


对比来看,根据相关报告数据,2023年1月至10月,共有153家出海企业发生172起投融资事件,其中与跨境电商行业相关的细分赛道(包含智能硬件、跨境零售、金融与物流服务等)共计63起。


整体上,在跨境电商领域,资本市场仍保持着谨慎乐观的态度,投资力度较去年变化不大,投资方向也仍聚焦于那些具有创新能力、占据相当市场份额、盈利能力突出的优质企业。


此外,亦有观察者分析称,伴随着美联储降低利息基点的“放衰退”政策逐渐释放影响力,北美居民消费有望回暖,新的市场机会和投资窗口在下半年依旧存在。不过,海外清关政策的日趋收紧、关税政策频繁异动,又带来了巨大的不确定性。


在展示出了极大增长韧性的跨境赛道,我们试图从今年前三季度的投融资数据中找到以下问题的答案:


  • 2024出海赛道形成了怎样的融资格局?
  • 哪些细分行业是资本集中注入的地带?
  • 具备哪些特质的项目更受投资人青睐?


前三季度纵览:投资密度不减,亿级融资项目数量可观

据亿邦动力不完全统计,2024年前三季度,包括各类相关行业在内,跨境电商领域共发生至少66起融资事件。按照企业性质划分,其中出海品牌完成融资47起,服务商完成融资19起。

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按照融资时间划分,其中,第一季度发生28起融资、第二季度发生20起融资、第三季度发生18起融资,整体呈现出波动下降的行业趋势;而1月与4月是投融资发生的高峰时期,分别有13起与11起融资事件。


从融资规模来看,本季度的融资主要以千万级和亿级为主,其中千万级融资有28起,亿级融资同样也有28起。头部企业聚拢大量资金,其中不乏获得了美元基金押注或成功 IPO 上市的赛道领军企业。融资规模最大的十家企业分别为灵伴科技(Rokid)、桥彼道(Qupital)、优奈柯恩(XREAL)、宇树科技(Unitree)、连连数字、UniUni、易达云 EDA、元鼎智能(Aiper)、绿联科技(UGREEN)以及帅克宠物(KAITZ),其融资规模均在2亿元人民币以上。

从融资轮次来看,初创期、成长期企业仍是热钱的重点靶向。具体而言,种子轮/天使轮/“天使轮+”共计11起,Pre-A 轮/A 轮/A+ 轮共计28起,B 轮/B+ 轮共计13起,C 轮/C+ 轮共计3起,其他更高轮次的融资共计2起,战略融资共计6起,IPO 成功上市融资共计3起。其中,成长期企业(A 轮、B 轮和 C 轮)的融资事件占比高达三分之二。


不少新锐品牌都在天使轮或种子轮获得了资本青睐。如移族创新(ETAKER)、FOSHO、特宙斯(Tezeus)等,其业务所涉及的细分赛道覆盖广泛,从户外储能、电动工具、饰品等传统品类到智能戒指、E-bike 等新兴品类,呈现出高度多元化的投资风向。

而在后期轮次中,各类跨境服务商与强供应链企业占据了主流。前者如易芽EasyYa、星商(Starmerx)、易达云 EDA 等,后者则有惠康科技(Hicon)与帅克宠物(KAITZ)这类在主营品类上出货量庞大、兼营代工业务的制造商龙头。

总的来说,跨境电商领域的融资活动在2024年前三季度表现出了一定的波动性,但整体上仍显示出了较高的活跃度和行业集聚效应,而投资方则更多地向那些具有可靠品牌资产的成长期公司或是在技术储备上独树一帜的创新企业抛出橄榄枝。


出海热潮之下,究竟哪些细分赛道更受投资人追捧?

尽管前三季度获得投资的出海企业呈现出高度多样化的行业画像,但在众多融资数据中,亿邦动力观察到,几类特定的产品/服务商格外受资本追捧,并在细分赛道上形成了颇具规模的融资集群。

机器人


今年最引人瞩目的投资方向,莫过于各类机器人产品。其中包括智能清洁机器人、水下机器人以及人形机器人等多种细分类目。在本次统计的46家获得投资的出海品牌中,有多达10家企业专注于此,且不少品牌都属于业内专家“下海单干”,是处于早期阶段的“潜力选手”。

在各路玩家中,融资金额最大的是以“人形机器人”而蜚声海外的宇树科技(Unitree)。2023年底,国际机器人行业权威网站 The Robot Report 整理了北美机器人市场年度九大热点话题,宇树正是其中唯一被提名的中国企业。不凡的行业地位,为其赢得了来自美团、金石投资、源码、深创投、中网投等重磅投资者的10亿元巨资。

据了解,宇树科技创立于2016年8月,目前推出了“四足机器人”和“通用人形机器人”两大系列产品。其中,四足机器人是其创立之初便开始发力的业务方向,在这一类目上,该公司占据着超60%的全球出货量;而通用人形机器人则是公司近年来开启的新业务方向,其首款产品定价便高达9万美元。

另一值得注意的细分方向是以元鼎智能(Aiper)为代表的智能庭院清洁机器人。据悉,元鼎智能专注于欧美庭院智能场景,是目前中国泳池机器人出货量第一的品牌,在全球泳池机器人行业也能排行前三。

事实上,智能庭院清洁机器人的爆火不仅是借了“智能化”的东风,更多的还与欧美社会的人居环境有着千丝万缕的联系。

从世界范围来看,全球有2.5亿个私家花园,而欧美就占据了80%以上的份额,加之由燃油/混合动力驱动的传统产品逐渐进入淘汰期,更新产品的市场需求陡增,为中国出海企业创造了绝佳的入局时机。其中,像汉阳科技(Yarbo)、智橙动力(SMOROBOT)、星迈创新(Beatbot)这类企业,都在风口上斩获了千万级乃至于亿级的大额融资。

智能可佩戴设备


“智能可佩戴设备”同样是2024年跨境电商赛道的一个资本宠儿。所谓的智能可佩戴设备,即可以直接穿戴在身、实现即时信息交互的一种便携式智能设备,包括 AR 眼镜、智能夜视仪、智能戒指等多种产品形态。

本次统计的融资事件中,有7次都由该品类贡献。其中,与 AR 眼镜相关的融资就有5起,使其成为智能可佩戴设备谱系下最重要的细分类目。

相关数据显示,2024年全球 AR 眼镜市场出货量预计将达到65万台,同比增长27%,预计2026-2027年还将实现倍数增长,年复合增长率有望达到135%以上。也正是在旺盛的市场需求的刺激下,如灵伴科技(Rokid)、优奈柯恩(XREAL)、影目科技(INMO)、雷鸟创新(RayNeo)等相关企业才能如此迅猛地在全球市场“拔地而起”。

在这条赛道上,雷鸟科技是一个具有巨大影响力的重量级玩家。据悉,雷鸟创新成立于2021年年底。尽管成立时间不长,但这匹“AR 黑马”却在短短数年内就冲到了全球 AR 眼镜出货量的前五名。惊人的成长速度,也为其拿下了今年先后两次、共计5亿元的投资。

另一值得注意的品牌则是专攻智能戒指这个小众品类的玖治科技(RingConn)。作为一个典型的“学者创业”成果,该企业由三位来自上海交通大学的“学术大牛”联手创办,并在低功耗生物信号采集系统、生物信息传感等核心技术上拥有自主知识产权。上线一年时间,该公司便凭借 DTC 品牌独立站单一渠道在2023年实现数千万元营收。

为其提供融资的资本方同样富有“学界特色”:主力投资基金隶属于精通智能硬件领域的三位资深教授。从某种程度上来说,“学术大牛提携学术大牛”,在2024年的智能硬件出海领域,似乎已然成为一种常态。

电动两轮车


电动两轮车一直是近几年来品牌出海的热门赛道。包括电动自行车、电动摩托车、电动滑板车等在内的一系列相关产品,曾在跨境电商界创造过许多令人印象深刻的“增长神话”。

据市场研究公司 Meticulous Research 的预测,欧洲电动两轮车市场从2021年到2028年,复合年增长率预计将达到43.1%,并增长至2106.3亿美元的规模。而 Mordor lntelligence 报告则显示,2023年北美 E-bike 市场规模约为28.9亿美元,预计到2029年市场规模将达到75.4亿美元,复合年增长率为17.33%。

尽管伴随着入局者的不断增多、竞争的日趋同质化,电动两轮车赛道正在面临一场供给过剩、内卷加剧的行业动荡,但是在红利期打下基础的一批头部玩家依旧业绩坚挺,在市场上博取了可观的份额,也获得了投资界的肯定。在本次统计的46家获得融资的出海品牌中,便有七家企业来自于这条陷入“白热化对抗”的赛道。

其中,头部品牌大鱼智行(DYU)、派电科技(PAI)以及 URTOPIA 都斩获了亿级规模的融资。这意味着尽管市场竞争激烈,但资本市场对于那些在市场占有率和供应链方面具备“硬核实力”的成熟企业依旧葆有充足的投资信心。

而获得天使轮投资的新锐企业,则更多还是依靠独特的市场定位,从而在红海市场中找到自己的利基。例如成立于2022年的旷野智能(Kuiperbelt),虽然是业内的“后来者”,但由于其产品独特的定位——做 E-bike 界的 SUV,以及其注重整车设计、全路况场景和开放扩展性能的研发特色,使得旷野智能的几款拳头产品在欧美中高端消费市场均大获成功。

物流供应链


除了出海品牌之外,在指向跨境服务商的诸多融资事件当中,也不难窥见一些具有代表性的案例。其中最值得注意的一个投资方向是物流供应链领域。

在本次统计的19起服务商融资事件中,物流供应链行业的占比超过40%,达到了8家之多。就此而言,在投资者眼中,能否保证货流稳定,依旧是跨境电商领域中最有分量的问题之一,甚至可以被视为行业命脉。

在这8家相关企业中,又大致存在两种不同类型:

其一,是以易芽 EasyYa、绿森工业品为代表的类平台型 B 端采购服务商,通过大数据链接跨境工厂与跨境卖家,为客户打通跨境供应链上货品流通的内部壁垒;其二,则是以易达云 EDA、泛鼎国际、优品美、UniUni 等为代表的,聚焦于海外仓储、跨境物流、中程尾程派送等传统物流业务的服务商,旨在为客户提供高效的履约服务。

在诸多融资案例中,尤其值得一提的是专注于尾程派送的 UniUni。

作为北美电商尾程物流的创新代表,这家2019年创立的企业仅在加拿大境内就完成了年均数千万件的包裹配送,并在北美拥有超过50个高容量分拣中心。因其在疫情期间三年的增长率高达爆炸性的12854%,UniUni 还被《环球邮报》评选为2023年加拿大增长最快公司榜单中的第四位。

而其之所以能够在今年斩获高达5000万美元的投资,或许要归功于其独特的尾程派送优化策略。UniUni 通过针对新一代在线零售商而设计的数字化物流平台,以及司机招募、调度和路线制定的可变成本模型,能够高效地为客户提供“最后一公里”的定制化履约方案。


出海关键词:智能、生活兴趣、强供应链

在这份融资榜单之中,可以清晰地看到一些贯穿始终的投资线索。

“智能”,无疑是出现频率最高的关键词:在全部的65家获融资企业中,有至少20家都将自己与“智能”或“AI”这样的概念相捆绑,试图塑造“强智能”的品牌心智。

除了像机器人、AR 眼镜这类本身就需要大量算法工程、数据能力支撑的智能硬件之外,还有许多传统品类的玩家正在尝试通过引入“智能化”、“自动化”、“交互化”的要素来重塑产品的基本形态。例如,照明、健身、乐器、宠物用品等,都面临着类似的技术转型。

而在投资人眼中,“智能化”也是一个具备足够吸引力的“时尚单品”。甚至很多时候,哪怕只是“有形无神”——智能化落于表面、技术相对有限,只要与市场需求结合的足够紧密,同样也能说服投资人拿出真金白银。

“大家所谓的智能化,其实我们还是看它“带电”抑或“不带电”;带电的产品,即使没有 APP、不够智能,只要敢于投入研发费用、产品迭代做得好,我们也敢投。”嘉御资本创始合伙人卫哲曾在一次采访中表示。

另一方面,除了产品本身的“智能化”之外,还可以看到,跨境生意链条上的其他环节也正在被智能技术所改变。

例如,在生产侧,结合大数据与 AI 技术推动产品快速迭代,摆脱设计师工作室“小作坊式”的密集劳动模式,已经成为一些时尚品类的成熟打法。像 Stepin 这样号称“AI 首饰”的企业,已经将服装快时尚的节奏引入了珠宝首饰行业,能够实现每月400-500款的惊人上新规模。

在供应链方面,无论是公路货运、尾程派送、海外仓还是像跨境货盘这样的服务商,几乎没有不声称自己具备智能化系统的企业。智能化算法下的运力优化、路线运筹、库存管理、选品交易,似乎已经成为标配。甚至供应链侧的智能化改革走得比 C 端消费侧还要更快、更远、更彻底。

“生活兴趣”,也是这份榜单中出现频率次很高的关键词:在本次统计的出海品牌当中,有大量的企业都将业务锚定于海外消费者的生活方式、兴趣爱好之上,致力于在细分品类上深耕。

例如户外储能、制冰机、移动冰箱、泳池清洁机器人、宠物纺织、健身器材、电烤炉、户外装备、外骨骼等产品,在中国消费者眼中或许十分陌生,但却是直接面向一些颇具“西方特色”的使用场景和客户群体的当红品类。

从某种程度上来说,“生活兴趣”品类往往具备“海外专有型”的标签,而这恰恰是当下跨境赛道投资的一个热点。

“从跨境电商品牌出海的上半场走到下半场,我们的投资重心也从‘中外通用型’品类转向了‘海外专有型’品类。”卫哲向媒体指出,国内外通用的品类,往往都会走向内卷的终局:任何做内贸的企业都有机会复刻,并大打价格战。海外专有型品类则不同,如果缺乏对海外生活的深刻理解,是很难做出一个好的产品定位的;而且,由于小众产品在国内的供应商数量不多,这个品类的竞争环境也相对更加蓝海一些。

换言之,“生活兴趣”品类的真正壁垒在于能付真正融入当地市场、把握消费场景,而这也让品牌发展的驱动力更多地与团队的洞察能力相挂钩,而非只是在生产端比拼压缩成本的能力。

最后,在这个榜单中,还存在一个隐藏的关键词,即“强供应链”。

尽管这份榜单中的大多数出海企业都具备自有品牌,但其中也不乏一些专精于B端生意的强供应链企业,它们在行业中也往往是其他大型品牌的代工方。例如,专攻制冷设备的惠康科技(Hicon)、深耕车载冰箱的艾凯控股(Alpicool)、小家电供应链巨头斗禾科技(SOHOW)、智能宠物用品赛道的小壹智能(KUNGFUPET)和宠物食品赛道的帅克宠物(KAITZ)等。

某种程度上来说,在一些足够成熟的赛道上,专攻上游、专注于供应链与基础研发,或许是比在下游的红海市场中与其他品牌进行厮杀更明智的选择。

仍以在跨境赛道创造出多个 IPO 的嘉御资本为例。在其近期对出海品牌的投资策略中,像肆玖科技、艾凯、惠康、之乐科技,都是具备自有工厂的企业。

回顾嘉御资本以往的投资事件,也可以看到其对跨境赛道的投资方针在2023年前后发生了一次重大转变:此前,嘉御在跨境电商领域的投资对象没有一个是拥有自有工厂的;在2023年,其所有投资企业全部拥有强供应链和自主研发能力。

“必须要有勇气去考虑布局工厂的问题,否则一旦工厂企业杀了进来,你在各方面就都没有抵抗力了。”卫哲曾指出,“即便自己不干工厂,但也必须要深入工厂、对工厂有影响力。”

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