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中东和非洲地区经济强劲,2024 年并购将迎来增长

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2024-09-24 18:30
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2023 年令人失望的经济前景之后,2024 年乐观的经济前景将吸引更多入境并购进入中东和北非 (MENA)。

他们表示,美元走弱和资产估值下降的前景也可能促进撒哈拉以南非洲地区的私募股权交易。

标普全球市场情报数据显示,2023 年,中东和非洲地区的并购活动(以交易价值和交易数量计算)跌至近十年来的最低水平。2023 年共发生 1,062 笔交易,总价值 456 亿美元,低于 2022 年的 1,412 笔收购和总价值 766 亿美元。

较高的利率阻碍了全球的并购活动,尤其是依赖借贷来部分资助交易的私募股权公司。

汇丰控股有限公司中东、北非和土耳其投资银行联席主管乔恩·康纳 (Jon Connor) 表示,得益于中东和北非地区积极的人口和经济前景,私募股权在该地区变得更加活跃。

康纳告诉市场情报:“如果利率下降,私募股权可能会重回并购的前沿,因此,对于 [中东、北非和土耳其 ]企业和主权国家来说,这无疑是一个机会之窗,可以在私募股权仍处于观望状态时部署其资本。”

康纳表示,这可能会加速 2024 年上半年的并购。


“消费不断扩大的故事”



国际货币基金组织在 1 月份的一份报告中预测,中东和北非地区的经济将在 2024 年增长 2.9%,2025 年增长 4.2%,同时预计撒哈拉以南非洲地区的 GDP 在 2024 年将增长 3.8%,2025 年将增长 4.1%。

康纳表示:“这是一个消费不断扩大的故事,尤其是在消费品、教育、医疗保健、物流和基础设施方面。此外还有智力资本的涌入,尤其是沙特阿拉伯和整个地区。”

康纳表示,石油和天然气、石化、可再生能源和金融服务是其他可能在 2024 年吸引大规模并购活动的行业。

2023 年,中东和非洲10 笔最大入境交易中有三笔来自阿联酋公司。三笔来自以色列,两笔来自沙特阿拉伯,两笔来自南非。这些交易涉及能源和公用事业、材料、金融服务、消费品和医疗保健,其中包括阿布扎比国家石油公司收购阿布扎比化肥公司 Fertiglobe PLC,以及 Brookfield Asset Management Ltd. 收购迪拜支付公司 Network International Holdings PLC。


总体而言,2023 年该地区共有 173 起科技、媒体和电信交易,其次是材料领域 165 起、消费领域 149 起、金融领域 119 起和工业领域 110 起。

阿联酋 White & Case 律师事务所合伙人阿卜杜勒瓦希德·阿鲁拉马表示,在中东和北非地区,政府相关实体正在合并子公司,以打造拥有更雄厚投资资金的全国性行业冠军企业。

“今年,并购前景似乎有所好转。2023 年中期,并购交易略显缓慢,投资者也更加谨慎,但政府相关实体仍然非常活跃,”Alulama 表示。Alulama 表示,市场情绪现已好转,并购交易也重新开始。


2023 年初,全球或跨地区经济衰退的阴影阻止了许多潜在买家进行收购。汇丰银行的康纳表示:“对经济衰退的担忧虽然没有消失,但已经有所减轻,这让企业高管对资本部署更有信心。”

康纳表示:“与 12 至 18 个月前相比,我们现在在与客户谈费用时遇到的阻力要小得多。”他表示,这在一定程度上是由于供需关系,因为国际投资银行在当地为客户提供服务的能力有限。

海湾出境



阿鲁拉马表示,海湾主权基金自俄乌冲突爆发以来持续在碳氢化合物领域获利颇丰,是全球规模最大、最活跃的主权基金之一,这些基金将进一步进行对外投资。这些投资将包括对埃及等其他中东国家的投资。

阿鲁拉马称:“美国仍是重点,但他们也将注意力转向亚太地区、中国、日本和印度。”与此同时,康纳表示,汇丰今年的首要任务是进一步拓展中东至亚洲的并购“走廊”。

并购活动,尤其是从中东和北非地区到其他地区的并购活动,也使投资银行能够提供外汇和对冲等补充服务。康纳表示,这已成为一项日益增长的要求,因为全球监管审查越来越严格,交易需要更长的时间才能完成,潜在买家面临更大的风险。


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中东和非洲地区经济强劲,2024 年并购将迎来增长
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2024-09-24 18:30
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康纳表示,这可能会加速 2024 年上半年的并购。


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康纳表示:“这是一个消费不断扩大的故事,尤其是在消费品、教育、医疗保健、物流和基础设施方面。此外还有智力资本的涌入,尤其是沙特阿拉伯和整个地区。”

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