恐怖的极兔！收购百世快递后成为市场老大？

10月29日，百世集团和J&T极兔速递（以下简称“极兔”）共同宣布达成战略合作意向，百世集团同意其在国内的快递业务以约68亿元人民币的价格转让给极兔。未来，百世将进一步聚焦快运、供应链、国际核心物流业务，深耕综合智慧供应链服务。

百世集团创始人、董事长兼首席执行官周韶宁说：“很高兴与极兔达成战略合作，我相信本次合作符合各方利益，有利于推动建立良性、积极的行业生态。一直以来，百世始终致力于以先进的信息技术和优秀的运营能力，打造综合智慧供应链服务，为数字经济赋能。本次战略合作也是为了更好地适应新发展格局，执行集团的长远战略规划。百世将集中精力和资源，进一步推动供应链、快运、国际业务的深度融合，加快业务的发展，打造国际化的综合智慧供应链服务。”

转让协议达成后，周韶宁第一时间发出内部信，表示“这是一个艰难的决定。”集团将把国内快递相关公司的股权、资产、网点、转运中心、人员、技术、系统等转让给极兔速递。未来有信心利用好自己的优势，持续提高整体核心竞争力，为客户提供更好的产品和服务，为员工创造更好的机会，为股东创造更好的价值。

极兔执行总裁樊苏洲说：“百世快递积累了多年的行业经验，拥有良好的基础建设和优秀的加盟商网络资源。本次收购优势互补，可以优化双方在中国市场的末端网络布局，推进网络精细化运营，为客户提供更优质的服务，促进行业的健康良性成长。”

目前，双方就转让相关事宜正在稳步推进中。在此期间，仍按现有规章制度和运营规则照常运营。

极兔收购百世国内快递业务，市场占有率有所提升，并可能会进一步降低顺丰、中通、韵达、申通和圆通合计市场占有率。

(图为2018年～2021年上半年顺丰、中通、韵达、申通和圆通市场占有率)

2018年～2021年上半年，顺丰、中通、韵达、申通和圆通合计市场占有率先升后降，先从2018年的61.4%持续升至2020年的73.0%，后在2021年上半年降至72.6%。

分企业看，同期市场占有率持续上升的只有中通。从2020年～2021年上半年市场占有率看，在以极兔为代表的新兴企业拓展市场的同时，韵达、申通和圆通市场占有率均有下降。韵达从17.0%降至16.7%；申通从10.6%降至9.8%；圆通从15.2%降至15.0%。

(图为2018年～2021年上半年全国业务量增量，顺丰、中通、韵达、申通和圆通业务量增量全国占比)

极兔收购百世国内快递业务，网络处理能力加强，有望增强其增量市场竞争力。

以极兔为代表的新兴企业快速发展，主要原因之一是快递市场发展速度在疫情影响下高于疫情前预期，增量规模扩大。2021年上半年，全国业务量增量达155.1亿件，已高于2018年（106.8亿件）和2019年（198.5亿件）全年。

同期，和市场占有率相同，顺丰、中通、韵达、申通、圆通和百世合计业务量增量全国占比也经历了先升后降的过程，先从2018年的76.8%升至2019年的96.1%，随后在2020年和2021年上半年持续下降，2020年为87.3%，2021年为72.1%。

“通达丰”合计业务量增量全国占比先升后降的转折点正是极兔等新兴企业拓展市场的2020年。2019年，“通达丰”合计业务量增量全国占比达96.1%，几乎占据全部增量市场。2021年上半年，这一数据降至72.1%，说明5家企业增量市场竞争力总体明显下降，给新兴企业留下市场空间。

对百世来说，将国内快递业务转手极兔后，能更好地聚焦快运、供应链、国际等业务发展，并进一步推进这些业务融合发展，有利于转型国际供应链平台。

在供应链业务上，百世曾以此切入国内快递市场，多年来积累了丰富资源和经验；在国际业务上，百世近年来颇有建树，特别是在东南亚市场已经拥有相当的竞争力。

(图为2018年～2021年上半年全国平均单价)

从市场整体看，极兔收购百世国内快递业务，将延续市场价格竞争态势。从2018年～2021年上半年看，市场价格竞争的转折点同样出现在等新兴企业拓展市场的2020年。

2018年～2019年，全国平均单价从11.9元降至11.8元，趋于稳定。2020年，全国平均单价骤降至10.6元，降幅迅速扩大。2021年上半年，全国平均单价继续降至9.8元。按往年惯例，随着下半年旺季来临，全国平均单价将继续下降。（本文数据均来自国家邮政局、上市企业财报或按国家邮政局、上市企业财报数据计算）

极兔收购百世国内快递业务，背后的逻辑并不难理解。国内快递市场价格竞争仍然激烈，企业唯有千方百计提高市场占有率，放大网络规模效应，才能降本增效，继续保持竞争力。

这次发生在“双11”前夕的企业重组，看点有三。

首先，重组能否顺利进行。两家全国网络型企业重组不是简单地改弦易帜，需要重新配置大量资源，协调企业文化。如何在保障旺季服务的同时顺利完成这次重组，是业内普遍关注的问题。参照联邦快递收购TNT的经验，这种大规模网络型企业重组可能需要数年时间才能彻底完成。

其次，网络能否保持稳定。重组双方都是加盟制快递企业，网络、产品和服务结构重合度高。能否保障各级加盟商合法权益，是重组后网络保持稳定的关键。同时，此次重组涉及快递员数以十万计、消费者难以计数，能否保障快递员和消费者合法权益同样决定此次重组的效果。

第三，双方能否更进一步。无论是做“加法”的极兔，还是做“减法”的百世，能否更好地平衡国内市场和国际市场、服务消费和服务生产、速度规模和质量效益、总部和基层网点、发展和治理体系能力，是通过重组进一步提高竞争力的重中之重。

排版 | Sean

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