肯尼亚移动支付陷入“量升值跌”困局，M-PESA仍主导市场

尽管肯尼亚移动支付用户与代理网点持续增长，但交易总额同比下降近20%，显示出消费能力下滑与支付习惯转变的双重挑战。

根据肯尼亚中央银行（CBK）最新发布的数据，截至2025年2月的12个月内，全国移动支付交易总额从7908亿肯先令（约61.3亿美元）下降至6362亿肯先令（约49.3亿美元），年降幅高达19.6%，创下过去一年最低月度交易值。

与此形成鲜明对比的是，移动支付的基础设施和用户基础仍在扩大：

• 移动支付代理商数量由32万增至近39.5万；

• 用户订阅总数从7730万增长至8460万。

然而，这种“用户增长却交易缩水”的局面，反映出移动支付在肯尼亚经济中的功能正在发生结构性转变。

M-PESA自2007年推出以来曾因推动金融普惠被誉为“非洲创新典范”，如今则面临多重压力：

• 消费者可支配收入减少，非必需交易频次下降；

• 银行APP与新兴金融科技平台提供更多高价值支付选择；

• 核心通胀率上升（2025年3月达2.2%），加剧生活成本压力。

CBK指出，虽然账户数量持续增长，但平均交易金额变小，表明许多用户仅将移动钱包用于低频或小额操作。与此同时，代理网点在偏远城镇增多，也导致单位代理收入被进一步稀释。

对于学费、房租、商业汇款等高额支付，越来越多的用户更倾向于使用银行类App，如Equity Bank或KCB Bank的移动银行工具，而非传统的USSD或SIM卡式钱包服务。

尽管如此，Safaricom旗下的M-PESA仍在2024年底占据91%的市场份额，远超Airtel Money的8.9%，继续主导肯尼亚的移动支付生态。

点评：
肯尼亚移动支付市场正经历“用户增长—交易萎缩”的典型转型阶段，说明金融科技不再只是基础服务提供者，更需转向价值创造与多元服务融合。

未来增长将依赖于更深入的场景应用，如与电商、农业、交通、水电缴费等系统的无缝集成，以及通过AI与数据驱动的信贷、保险和投资产品推动用户活跃度和交易频次的回升。

此外，监管部门与运营商应引导市场从“单一支付平台”向“综合金融平台”迈进，用创新抵御通缩冲击、提升民众抗风险能力，延续肯尼亚作为全球金融包容创新先行者的地位。