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全球航空货运年初增长势头凶猛,是行业复苏还是短暂繁荣?

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2024-04-01 20:08
2024-04-01 20:08
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航空货运市场今年年初出现了明显的增长,这要归功于来自亚洲强劲的电子商务包裹量,以及红海冲突带来的空运需求增长。但这种增长能否持续,还是说仅仅只是与去年较低的基数对比产生的结果,仍然是一个未解之谜。

图源:FreightWaves

BaiXiao

· 航空货运业迎来增长浪潮 ·

去年夏天,航空货运行业在低谷徘徊,但9月份的业务激增带来了一波增长“浪潮”,一直延续到今年第一季度。

 
根据WorldACD的数据,今年前两个月的航空货运需求同比增长了13%,如果不计算2月份的额外闰年日,增长率为11%。一般来说,这两个月通常是第四季度旺季和农历新年短暂高峰之后的放缓时期。


 
WorldACD上调了 1 月份的初步预估,称当月货运量增长了 17%,比最初报告的高出 3 个百分点。另一家市场情报公司Xeneta也将 1 月份销量预期从 10% 上调至 11%,并发布数据显示 2 月份增长同样强劲。与此同时,国际航空运输协会(IATA)表示,1月份的航空货运需求飙升了18.4%,这是自 2021 年夏季以来的最高年度增长率,全球货运量也比2019年(新冠疫情爆发之前)高出2.8%。这三个机构采用了不同的方法和数据来源,但得出了同样的趋势结论。


 
据价格报告机构称,3 月份全球平均货物即期运价持续上涨,将价格差距缩小至去年水平的 15% 至 20% 以内,反映了货量表现的改善。尽管价格仍低于一年前,但仍比新冠疫情前的水平高出近 30%。根据Xeneta的最新高频数据,3月份全球航空货运需求依然强劲,同比增长7%。目前,60%的货机舱位已经填满,比1月份增加了4个百分点。


 
值得注意的是,今年的增长看起来更好,部分原因是2023年前两个月的货物量比前一年下降了约10%,处于较低的基数水平

除此之外,货物量的增长也受到了中国农历新年的影响,一般来说,工厂在春节期间会关闭,出口商会在生产暂停前后两周增加货物的发运量。去年春节在1月份,而今年是在2月份,也会带来基数上的差异。


 
但根据投资银行Stifel的分析,2019年的春节同样为2月份,但当年1月的货运量仅上升约3%。Stifel 高级研究分析师 Marc Zeck 在波罗的海空运指数月刊通讯专栏中表示:“趋势是向上的,尽管轨迹并不像年度观察所显示的那样陡峭。”


 
行业专业人士指出,亚洲(尤其是中国华南地区和中国香港)的电子商务出口强劲增长,是航空货运需求意外激增的关键驱动力。国际消费者在中国的电商平台上购买更多商品,并期望快速交付,而这需要通过空运实现。


 
Xeneta 首席空运官 Niall van de Wouw 在公司最新的月度报告中表示:“对于一些航空公司来说,电子商务现在占其东亚地区收入的 50% 以上。”货运量激增导致广州和香港机场出现拥堵现象。


 
与此同时,对于红海危机在多大程度上导致航空货运模式转变,人们的看法不一。研究人员表示,货主越来越多地将紧急商品从亚洲转移到更昂贵的空运,以避免远洋船舶不得不绕行非洲之角而造成的供应链问题——这使得海运的可靠性降至2022年10月以来的最低水平。


 
2月份,南亚到欧洲市场的现货价格月环比增长领跑,原因是红海中断导致空运需求增长18%。自今年年初以来,中国和越南飞往欧洲的航线的需求增长也较高。


 
WorldACD的数据显示,迪拜、曼谷和斯里兰卡科伦坡等枢纽的货物量激增,这些地区支持海空运输至欧洲。在海空联运解决方案中,货物从亚洲经由集装箱船运送到中途点,然后卸货并转移到当地机场,最终到达目的地,这种方案比传统的海运速度更快,但比全空运更便宜。


 
从迪拜到欧洲的货物量已经连续五个多星期保持异常强劲,并且现在是去年的三倍。从曼谷到欧洲的需求增加了30%,许多货物起源于越南,并被运往泰国的主要机场。经过科伦坡的运输量最近几周有所放缓,但仍比一年前增长了20% 以上。在截至3月3日的一周内,斯里兰卡空运出口的即期运价比一个月前增长了50%以上,反映出了该国的空运需求增加。


 
印度的空运需求和费率也处于高位,部分原因是红海局势。据价格报告机构Freightos称,在截至3月17日的一周内,南亚到北美的运价达到每公斤4.60美元,比2023年12月份高出55%,到欧洲的价格几乎是年底水平的两倍,达到每公斤3.55美元。


 
过去一年Freightos空运指数的全球视图。(来源:Freightos)
 总部位于德国的Neo Air Charter 上周表示,由于从亚洲到欧洲的海运延误,该公司在今年前两个月为电子商务客户安排了60架从香港租用的宽体货机。Neo公司的总经理布莱恩·戴维斯在一份新闻稿中表示:“红海袭击导致很多对时间敏感的货物转向了空运......自新冠肺炎早期以来,我们从未见过这样的需求。”
 
总部位于迪拜的阿联酋航空是全球第二大航空公司(不包括快递航空公司),该公司全球商业货运高级副总裁 Jeffrey Van Haeften告诉《南华早报》,2024 年前两个月阿联酋的货运量比去年同期增加了 30%。


 
Zeck指出,从苏伊士运河绕道空运货物对空运的影响很难确定,因为主要货运代理商表示,他们没有看到从海运到空运的明显转变。


 
还有人表示,海运中断并没有导致需求普遍或持续增加。据Freightos称,1月下旬至2月份,从中国到北美的运价上涨了约25%,达到每公斤约6美元,此后又回落到4美元左右;而从中国到欧洲的运价也已从3.60美元下降至约3美元左右,这表明红海局势并没有对运价产生巨大影响。随着市场进入淡季,红海航线的影响可能在未来几个月内会减弱。


 
全球最大的物流公司德迅(Kuehne+Nagel)最近表示,船只绕道红海的做法,提高了人们对海空运输等其他选择的兴趣,但并未导致航空货运量出现任何实质性增长。但几家欧洲航空公司在财报电话会议上对分析师表示,由于红海局势,它们的运量确实出现了显著增长。


 
增长趋势的一个异常现象是跨大西洋航线。据Xeneta报告,今年前两个月,从欧洲到北美的需求比2023年同期下降了4%,比2019年水平低了5%。

BaiXiao

· 运力供应问题 ·
一个可能削弱航空公司和物流供应商收入增长的变量,是货运能力的持续涌入,主要来自客运航空公司在其网络中增加航班,全球至少有一半的航空运输是通过客机进行的。


 
WorldACD称,目前可用运力空间比一年前的同期增加了9%,来自亚洲的运力则是去年同期的两倍。根据IATA的计算,截至1月份,市场上的总体运力增加了14.6%,国际运力增加了近26%。


 
过剩的运力意味着供应商必须降低价格来吸引业务。随着客运航空公司为繁忙的夏季增加航班,预计供应情况还会继续恶化,特别是跨大西洋市场——在冬季到夏季之间,航空公司通常会将北美与欧洲之间的航班容量增加50%。


 
加拿大航空公司执行副总裁Mark Galardo在2月份的季度收益简报会上表示,由于运力状况,今年公司的货运收入将更多地取决于货运量,而不是产量。同样,IATA预计全年运价将继续下降,预计随着航空公司重新向市场引入运力,收益率将下降21%。



BaiXiao

· 展望未来 ·
对于经历了一年多痛苦的货运低迷的行业来说,业务上的势头是积极的,但在持续的地缘政治和经济不确定性背景下,潜在的需求动态仍然脆弱。


 
随着国际贸易进入淡季,空运需求可能会有所降温,但领先指标显示,随着年内时间的推移,该行业可能会继续复苏。


 
欧洲的通货膨胀已经下降,预计将促进该经济地区的消费者支出。全球制造业连续三个月增长,1月份采购经理指数达到50的门槛,表明该行业终于开始扩张。与此同时,美国3.9%的低失业率表明消费者仍有能力以当前水平购买商品和服务。然而,信用卡债务的增加最终可能会导致一些人减少支出。


 

 全球航空货运需求的反弹阻止了货运费率的下降。(来源:Xeneta)
 
有迹象表明,今年电子产品的销量将增加,而这是航空货运行业的一大运输类别。国际数据公司(International Data Corp.)预测,继2023年下降了23.5%后,今年增强现实和虚拟现实头戴式显示器的出货量将增加44.2%,达到970万台。该公司表示,全球智能手机市场将在2024年恢复增长,同比增长2.8%游戏PC市场将增长1%,而游戏显示器将继续保持增长势头,今年将达到2220万台,增长13.6%。


 
美国零售联合会预测,今年美国零售销售额将增长2.5%至3.5%,达到约5.25万亿美元,略低于2023年3.6%的年销售增长率和疫情前 10 年的年度平均水平。这些数字包括服务和商品总销售额中包含的非实体店和在线销售额预计将同比增长 7% 至 9%,达到约 1.48 万亿美元


 
集装箱航运公司已经适应了绕过非洲红海的替代路线,这并没有对他们的成本造成实质性影响,也没有导致全球通货膨胀。美国港口1月份处理了196万标准集装箱,比12月份增长了4.7%,同比增长了8.6%,表明进口仍然保持强劲。美国零售联合会的港口跟踪器预测,2024 年上半年集装箱吞吐量将同比增长 7.8%。


 
库存下降也是贸易增长的积极因素,因为制造商和零售商去年清理了过剩供应,并准备在发现消费者需求强劲时再下订单。标普全球市场情报报告称,去库存的影响可以从美国海运运动鞋进口中看出,继2023年第四季度下降17%之后,1月和2月分别增长了4%和17%。


 
贸易数据服务公司预测,如果跨境电子商务和制造业持续增长,全球经济保持在3%的增长道路上,2024年国际航空货运将保持强劲。根据该咨询公司的最新预测,航空货运量可能会增长约10%。

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2024-04-01 20:08
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但根据投资银行Stifel的分析,2019年的春节同样为2月份,但当年1月的货运量仅上升约3%。Stifel 高级研究分析师 Marc Zeck 在波罗的海空运指数月刊通讯专栏中表示:“趋势是向上的,尽管轨迹并不像年度观察所显示的那样陡峭。”


 
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 总部位于德国的Neo Air Charter 上周表示,由于从亚洲到欧洲的海运延误,该公司在今年前两个月为电子商务客户安排了60架从香港租用的宽体货机。Neo公司的总经理布莱恩·戴维斯在一份新闻稿中表示:“红海袭击导致很多对时间敏感的货物转向了空运......自新冠肺炎早期以来,我们从未见过这样的需求。”
 
总部位于迪拜的阿联酋航空是全球第二大航空公司(不包括快递航空公司),该公司全球商业货运高级副总裁 Jeffrey Van Haeften告诉《南华早报》,2024 年前两个月阿联酋的货运量比去年同期增加了 30%。


 
Zeck指出,从苏伊士运河绕道空运货物对空运的影响很难确定,因为主要货运代理商表示,他们没有看到从海运到空运的明显转变。


 
还有人表示,海运中断并没有导致需求普遍或持续增加。据Freightos称,1月下旬至2月份,从中国到北美的运价上涨了约25%,达到每公斤约6美元,此后又回落到4美元左右;而从中国到欧洲的运价也已从3.60美元下降至约3美元左右,这表明红海局势并没有对运价产生巨大影响。随着市场进入淡季,红海航线的影响可能在未来几个月内会减弱。


 
全球最大的物流公司德迅(Kuehne+Nagel)最近表示,船只绕道红海的做法,提高了人们对海空运输等其他选择的兴趣,但并未导致航空货运量出现任何实质性增长。但几家欧洲航空公司在财报电话会议上对分析师表示,由于红海局势,它们的运量确实出现了显著增长。


 
增长趋势的一个异常现象是跨大西洋航线。据Xeneta报告,今年前两个月,从欧洲到北美的需求比2023年同期下降了4%,比2019年水平低了5%。

BaiXiao

· 运力供应问题 ·
一个可能削弱航空公司和物流供应商收入增长的变量,是货运能力的持续涌入,主要来自客运航空公司在其网络中增加航班,全球至少有一半的航空运输是通过客机进行的。


 
WorldACD称,目前可用运力空间比一年前的同期增加了9%,来自亚洲的运力则是去年同期的两倍。根据IATA的计算,截至1月份,市场上的总体运力增加了14.6%,国际运力增加了近26%。


 
过剩的运力意味着供应商必须降低价格来吸引业务。随着客运航空公司为繁忙的夏季增加航班,预计供应情况还会继续恶化,特别是跨大西洋市场——在冬季到夏季之间,航空公司通常会将北美与欧洲之间的航班容量增加50%。


 
加拿大航空公司执行副总裁Mark Galardo在2月份的季度收益简报会上表示,由于运力状况,今年公司的货运收入将更多地取决于货运量,而不是产量。同样,IATA预计全年运价将继续下降,预计随着航空公司重新向市场引入运力,收益率将下降21%。



BaiXiao

· 展望未来 ·
对于经历了一年多痛苦的货运低迷的行业来说,业务上的势头是积极的,但在持续的地缘政治和经济不确定性背景下,潜在的需求动态仍然脆弱。


 
随着国际贸易进入淡季,空运需求可能会有所降温,但领先指标显示,随着年内时间的推移,该行业可能会继续复苏。


 
欧洲的通货膨胀已经下降,预计将促进该经济地区的消费者支出。全球制造业连续三个月增长,1月份采购经理指数达到50的门槛,表明该行业终于开始扩张。与此同时,美国3.9%的低失业率表明消费者仍有能力以当前水平购买商品和服务。然而,信用卡债务的增加最终可能会导致一些人减少支出。


 

 全球航空货运需求的反弹阻止了货运费率的下降。(来源:Xeneta)
 
有迹象表明,今年电子产品的销量将增加,而这是航空货运行业的一大运输类别。国际数据公司(International Data Corp.)预测,继2023年下降了23.5%后,今年增强现实和虚拟现实头戴式显示器的出货量将增加44.2%,达到970万台。该公司表示,全球智能手机市场将在2024年恢复增长,同比增长2.8%游戏PC市场将增长1%,而游戏显示器将继续保持增长势头,今年将达到2220万台,增长13.6%。


 
美国零售联合会预测,今年美国零售销售额将增长2.5%至3.5%,达到约5.25万亿美元,略低于2023年3.6%的年销售增长率和疫情前 10 年的年度平均水平。这些数字包括服务和商品总销售额中包含的非实体店和在线销售额预计将同比增长 7% 至 9%,达到约 1.48 万亿美元


 
集装箱航运公司已经适应了绕过非洲红海的替代路线,这并没有对他们的成本造成实质性影响,也没有导致全球通货膨胀。美国港口1月份处理了196万标准集装箱,比12月份增长了4.7%,同比增长了8.6%,表明进口仍然保持强劲。美国零售联合会的港口跟踪器预测,2024 年上半年集装箱吞吐量将同比增长 7.8%。


 
库存下降也是贸易增长的积极因素,因为制造商和零售商去年清理了过剩供应,并准备在发现消费者需求强劲时再下订单。标普全球市场情报报告称,去库存的影响可以从美国海运运动鞋进口中看出,继2023年第四季度下降17%之后,1月和2月分别增长了4%和17%。


 
贸易数据服务公司预测,如果跨境电子商务和制造业持续增长,全球经济保持在3%的增长道路上,2024年国际航空货运将保持强劲。根据该咨询公司的最新预测,航空货运量可能会增长约10%。

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